Kuras ir labākās Šveices bankas akcijas, ko iegādāties?

UBS (NYSE: UBS) un Credit Suisse (NYSE: CS) ir divas labākās Šveices banku grupas. Dažu pēdējo gadu laikā abi uzņēmumi ir mainījušies, jo tie ir pārcēlušies no vienas krīzes uz otru. Rezultātā, lai gan UBS akciju cena atrodas augstākajā punktā kopš 2008. gada maija. Savukārt Credit Suisse ir tuvu visu laiku zemākajam līmenim, dodot tai aptuveni 11 miljardu dolāru lielu tirgus ierobežojumu, padarot to mazāku nekā Jūlijs Bērs.

Pārvietošanās pa atšķirīgiem ceļiem

UBS un Credit Suisse pēdējos gados ir virzījušies dažādos virzienos. Savukārt UBS ir kļuvusi par lielāko bagātības pārvaldības banku pasaulē. Tā ir vadošā iestāde, kuras ieņēmumi 34. gadā pieauga līdz vairāk nekā 2022 miljardiem USD, savukārt tās tīrā peļņa pieauga līdz vairāk nekā 7.6 miljardiem USD. 

Vai meklējat ātras ziņas, aktuālus padomus un tirgus analīzi?

Reģistrējieties Invezz biļetenam šodien.

Savukārt Credit Suisse 2022. gadā raudzījās uz nāvi, jo pieauga bažas par tā likviditāti. Rezultātā uzņēmuma ieņēmumi sasniedza tikai 16 miljardus ASV dolāru, kas ir mazāki nekā iepriekšējie 20 miljardi ASV dolāru. Pēc tam tā paklupa līdz lielākajiem zaudējumiem kopš globālās finanšu krīzes, kā mēs rakstījām šeit. Atšķirībā no citām bankām, Credit Suisse nekad nav atguvusies no GFC krīzes.

Credit Suisse krīze ir labi zināma. Uzņēmums cieta milzīgus zaudējumus, jo tas bija pakļauts Greensill Capital un Archegos. Tā arī bija spiesta maksāt miljoniem dolāru par savu lomu Mozambikas tunzivju obligācijās. Un šonedēļ uzņēmums paziņoja, ka negodīgs bijušais darbinieks ir palaidis klientu datus. Kopumā daudzas turīgas personas ir pārvietojušas savus līdzekļus no banka. 

Credit Suisse mēģina atjaunot savu biznesu, piesaistot kapitālu. Vienlaikus uzņēmums veido CS First Boston, kas kļūs par nelielu investīciju banku grupu. Tā kā globālās ambīcijas vairs nav, banka vēlas koncentrēties uz Šveices banku darbību un ienesīgo līdzekļu pārvaldīšanas biznesu.

UBS pret Credit Suisse

No pirmā acu uzmetiena šķiet acīmredzama atbilde par labāko banku, kurā ieguldīt starp Credit Suisse un UBS. Šķiet, ka UBS, kas ir palikusi prom no nepatikšanām, šeit ir labāk pirkt. Turklāt tas ir vadošais bagātības pārvaldnieks ar labu reputāciju un augstu rentabilitāti. 

Savukārt Credit Suisse ir skandāliem pakļauta banka, kas saskaras ar ievērojamām likviditātes problēmām. Tomēr es uzskatu, ka Credit Suisse akcijas šķiet labāks pretējs pirkums par pašreizējām cenām. Ja banka var palikt ārpus skandāliem, ko es no tās sagaidu, tad ir iespējams pavērsiens. 

Credit Suisse ir ārkārtīgi lēts, jo jūs varētu sagaidīt ienaidnieku uzņēmumu, kura akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 60%. Tā cena pēc rezervācijas ir 0.18, salīdzinot ar UBS 1.19. Turklāt uzņēmuma cenas un pārdošanas rādītājs 0.53 ir mazāks nekā UBS, kas ir 2.06.

Lielākā daļa Credit Suisse izaicinājumu ir labi zināmi. Piemēram, uzņēmums jau atzīmējis, ka šogad ziņos par lieliem zaudējumiem. Tādējādi, ja vien neparādīsies jaunas ziņas, uzņēmums varētu sākt pagriezienu 2023. gadā.

Tas nenozīmē, ka UBS ir slikta banka. Tālu no tā, es uzskatu, ka tā ir viena no labākajām banku akcijām, ko iegādāties un turēt ilgu laiku. Bet, runājot par potenciālo atdevi, es sagaidu, ka Credit Suisse akcijas pārsniegs no zemas bāzes.