Šis ir ceturkšņa laiks, kad investori var redzēt, kādas izmaiņas Vorens Bafets un Berkshire Hathaway vadības komanda ir veikuši konglomerāta akciju portfelī.
Tāpēc šis ir īstais brīdis, lai apskatītu visas Berkshire akciju portfelī esošās bankas akcijas. Noteikta lieluma ieguldījumu pārvaldītājiem 45 dienu laikā jāpublicē publiski tirgoto akciju turējums ceturkšņa pēdējā dienā. Termiņš bija pirmdien.
Pirmkārt, šeit ir Berkshire bankas akcijas uz 31. martu, sakārtotas pēc Berkshire akciju tirgus vērtības dolāros:
| Banka | Svārsts | Berkshire līdzdalības vērtība – 31.marts | Uzņēmuma tirgus kapitalizācija – 31.marts | Berkshire īpašumtiesības % |
| Bank of America Corp. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52% |
| American Express Co | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02% |
| ASV Bancorp | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51% |
| Ņujorkas Banka Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97% |
| Citigroup Inc. | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84% |
| Ally Financial Inc. | SABIEDROTAIS | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74% |
| Avoti: Berkshire Hathaway 13F pieteikums 31. gada 2022. martam, FactSet. |
Berkshire Hathaway ir Bank of America Corp. lielākais akcionārs.
BAC,
American Express Co
AXP,
ASV Bancorp
USB
un Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Šeit ir sniegti vērtējumi, dividenžu peļņa un vidējā materiālā parastā kapitāla (ROE) un vidējo aktīvu (ROA) atdeve par grupas pēdējiem ziņotajiem ceturkšņiem. Wells Fargo tika pievienots banku saraksta apakšā, jo Berkshire izkrauja visu akciju daļu, kam sekoja FactSet aprēķinātie kopējie skaitļi S&P 500 banku sektoram:
| Banka vai grupa | Svārsts | Cena/ materiālā grāmata | Uz priekšu P / E | Dividenžu ienesīgums | ROE | ROA |
| Bank of America Corp | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41% | 17.87% | 1.00% |
| American Express Co | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33% | 44.50% | 4.04% |
| ASV Bancorp | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81% | 21.14% | 1.26% |
| Ņujorkas Banka Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15% | 19.76% | 0.77% |
| Citigroup Inc. | C | 0.60 | 7.5 | 4.30% | 11.83% | 0.77% |
| Ally Financial Inc. | SABIEDROTAIS | 1.04 | 5.3 | 3.10% | 22.13% | 1.60% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 1.20 | 9.7 | 2.37% | 15.23% | 1.06% |
| S&P 500 bankas | | 1.60 | 9.6 | 3.10% | 12.05% | 1.08% |
| Avots: FactSet |
ROE un ROA ne vienmēr nodrošina vienveidīgus salīdzinājumus. American Express ir visaugstākais abos šajā sarakstā iekļautajos pasākumos, jo tā galvenie ieņēmumi ir ieņēmumi no maksas par darījumu apstrādi un dalību kartēm, nevis procentu ienākumi par aizdevumiem.
Bank of New York Mellon ROE ir augsta, savukārt tās ROA ir zema, jo tā koncentrējas arī uz ienākumiem no nodevām — no vērtspapīru glabāšanas un aktīvu pārvaldīšanas pakalpojumiem.
Ally Financial Inc.
SABIEDROTAIS
ir otrs augstākais ROE un ROA, kas atspoguļo tās koncentrēšanos uz auto kreditēšanu.
Citigroup ir neapšaubāmi lētākās bankas akcijas, kas pieder Berkshire, pamatojoties uz cenu un uzskaites vērtību. Daudzi investori neuzticas uzņēmumam divu iemeslu dēļ: tas ir reorganizējis sevi gadu desmitiem pēc virknes lielu pārņemšanu, kas beidzās 2001. gadā. Un ārkārtas valdības palīdzība bankai 2008.–2009. gada kredītkrīzes laikā tik ļoti mazināja tās pamatkapitālu, ka akcijas samazinājās par 89% 15 gadu laikā līdz 13. gada 2022. maijam, reinvestējot dividendes.
Šķiet, ka Bafets tic Citigroup. Tā dara arī Odeon Capital Group analītiķis Diks Bovs, kurš Citi vērtē kā "pirkumu" ar mērķa cenu 57.35 USD, kas būtu 21% pieaugums no akciju slēgšanas cenas 47.46. maijā 16 USD. Tas ir tāpēc, ka Citi tagad ir "viens no spēcīgākie uzņēmumi valstī,” Bove rakstīja piezīmē klientiem 7. maijā.
Citi "nauda ir vienāda ar 272 miljardiem ASV dolāru jeb 2.7 reizes lielāka par tirgus kapitalizāciju un 1.5 reizes lielāka par kopējo
pašu kapitāls," rakstīja Bove.
Pamatojoties uz atjaunināto Citi tirgus ierobežojumu pirmajā tabulā, tā naudas vērtība tagad ir 2.6 reizes lielāka par tās pamatkapitālu. Bove piebilda, ka, tā kā aizdevumi veido tikai 28% no aktīviem un 50% no noguldījumiem un tā kā lielākajai daļai tā ieguldījumu vērtspapīros ir "kaut kāda veida valdības garantija", "nav negodīgi apgalvot, ka šī ir cietokšņa bilance".
Tātad Bove tēze par Citi nav tāda, ka tas būs tik spēcīgs īstermiņā, it īpaši, ja ASV tuvojas lejupslīdei, kā Bove gaida. Viņam šī ir ilgstoša spēle, un, iespējams, arī Berkshire Hathaway.
“[I]investori pilnībā nepareizi izprot šī uzņēmuma risku. Tā ir bagāta ar skaidru naudu un vērtspapīriem. Krājumi to vienkārši neatspoguļo," rakstīja Bove.
Lūk, FactSet aptaujāto analītiķu viedokļu kopsavilkums par sešām Berkshire bankām pirmā ceturkšņa beigās, kā arī Wells Fargo:
| Banka | Svārsts | Dalieties vērtējumos “pirkt” | Noslēguma cena – 16.maijs | Vienprātīgs cenu mērķis | Netiešais 12 mēnešu augšupvērstais potenciāls |
| Bank of America Corp | BAC | 64% | $34.81 | $48.78 | 40% |
| American Express Co | AXP | 48% | $156.43 | $196.95 | 26% |
| ASV Bancorp | USB | 35% | $48.27 | $60.60 | 26% |
| Ņujorkas Banka Mellon Corp. | BK | 47% | $43.24 | $54.50 | 26% |
| Citigroup Inc. | C | 56% | $47.46 | $65.18 | 37% |
| Ally Financial Inc. | SABIEDROTAIS | 81% | $38.73 | $58.60 | 51% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 83% | $42.21 | $59.86 | 42% |
| Avots: FactSet |
Ally Financial ir iecienītākā no šīm septiņām banku akcijām starp analītiķiem, kas strādā brokeru firmās.
Nepalaid garām: 15 akcijas, kas ir kritušās vismaz par 33%, bet ar šiem rādītājiem joprojām ir izcilas savās nozarēs
Kuras no Bafeta bankas akcijām varētu jums nopelnīt visvairāk?
Šis ir ceturkšņa laiks, kad investori var redzēt, kādas izmaiņas Vorens Bafets un Berkshire Hathaway vadības komanda ir veikuši konglomerāta akciju portfelī.
Lielais šļakatas Berkshire Hathaway Inc.'s
BRK
13F iesniegšana Ar Vērtspapīru un biržu komisiju pirmā ceturkšņa beigās Bafets nolēma, ka viņam pieder Wells Fargo & Co.
WFC
pietiekami ilgi un ka ir pienācis laiks sākt pirkt Citigroup Inc.
C.
Tāpēc šis ir īstais brīdis, lai apskatītu visas Berkshire akciju portfelī esošās bankas akcijas. Noteikta lieluma ieguldījumu pārvaldītājiem 45 dienu laikā jāpublicē publiski tirgoto akciju turējums ceturkšņa pēdējā dienā. Termiņš bija pirmdien.
Pirmkārt, šeit ir Berkshire bankas akcijas uz 31. martu, sakārtotas pēc Berkshire akciju tirgus vērtības dolāros:
Berkshire Hathaway ir Bank of America Corp. lielākais akcionārs.
BAC,
American Express Co
AXP,
ASV Bancorp
USB
un Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Šeit ir sniegti vērtējumi, dividenžu peļņa un vidējā materiālā parastā kapitāla (ROE) un vidējo aktīvu (ROA) atdeve par grupas pēdējiem ziņotajiem ceturkšņiem. Wells Fargo tika pievienots banku saraksta apakšā, jo Berkshire izkrauja visu akciju daļu, kam sekoja FactSet aprēķinātie kopējie skaitļi S&P 500 banku sektoram:
ROE un ROA ne vienmēr nodrošina vienveidīgus salīdzinājumus. American Express ir visaugstākais abos šajā sarakstā iekļautajos pasākumos, jo tā galvenie ieņēmumi ir ieņēmumi no maksas par darījumu apstrādi un dalību kartēm, nevis procentu ienākumi par aizdevumiem.
Bank of New York Mellon ROE ir augsta, savukārt tās ROA ir zema, jo tā koncentrējas arī uz ienākumiem no nodevām — no vērtspapīru glabāšanas un aktīvu pārvaldīšanas pakalpojumiem.
Ally Financial Inc.
SABIEDROTAIS
ir otrs augstākais ROE un ROA, kas atspoguļo tās koncentrēšanos uz auto kreditēšanu.
Citigroup ir neapšaubāmi lētākās bankas akcijas, kas pieder Berkshire, pamatojoties uz cenu un uzskaites vērtību. Daudzi investori neuzticas uzņēmumam divu iemeslu dēļ: tas ir reorganizējis sevi gadu desmitiem pēc virknes lielu pārņemšanu, kas beidzās 2001. gadā. Un ārkārtas valdības palīdzība bankai 2008.–2009. gada kredītkrīzes laikā tik ļoti mazināja tās pamatkapitālu, ka akcijas samazinājās par 89% 15 gadu laikā līdz 13. gada 2022. maijam, reinvestējot dividendes.
Šķiet, ka Bafets tic Citigroup. Tā dara arī Odeon Capital Group analītiķis Diks Bovs, kurš Citi vērtē kā "pirkumu" ar mērķa cenu 57.35 USD, kas būtu 21% pieaugums no akciju slēgšanas cenas 47.46. maijā 16 USD. Tas ir tāpēc, ka Citi tagad ir "viens no spēcīgākie uzņēmumi valstī,” Bove rakstīja piezīmē klientiem 7. maijā.
Citi "nauda ir vienāda ar 272 miljardiem ASV dolāru jeb 2.7 reizes lielāka par tirgus kapitalizāciju un 1.5 reizes lielāka par kopējo
pašu kapitāls," rakstīja Bove.
Pamatojoties uz atjaunināto Citi tirgus ierobežojumu pirmajā tabulā, tā naudas vērtība tagad ir 2.6 reizes lielāka par tās pamatkapitālu. Bove piebilda, ka, tā kā aizdevumi veido tikai 28% no aktīviem un 50% no noguldījumiem un tā kā lielākajai daļai tā ieguldījumu vērtspapīros ir "kaut kāda veida valdības garantija", "nav negodīgi apgalvot, ka šī ir cietokšņa bilance".
Tātad Bove tēze par Citi nav tāda, ka tas būs tik spēcīgs īstermiņā, it īpaši, ja ASV tuvojas lejupslīdei, kā Bove gaida. Viņam šī ir ilgstoša spēle, un, iespējams, arī Berkshire Hathaway.
“[I]investori pilnībā nepareizi izprot šī uzņēmuma risku. Tā ir bagāta ar skaidru naudu un vērtspapīriem. Krājumi to vienkārši neatspoguļo," rakstīja Bove.
Lūk, FactSet aptaujāto analītiķu viedokļu kopsavilkums par sešām Berkshire bankām pirmā ceturkšņa beigās, kā arī Wells Fargo:
Ally Financial ir iecienītākā no šīm septiņām banku akcijām starp analītiķiem, kas strādā brokeru firmās.
Nepalaid garām: 15 akcijas, kas ir kritušās vismaz par 33%, bet ar šiem rādītājiem joprojām ir izcilas savās nozarēs
Avots: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo