Kurš patiešām kļuva bagāts no GameStop Revolution?

Iesācēji, kas pārveidoja videospēļu mazumtirgotāju

GameStop

GME 4.69%

planētas karstākie krājumi domāja, ka viņiem ir divkāršs variants: pielīmēt to Volstrītā, vienlaikus veidojot paketi. Taču revolucionāri nepaveica labu darbu ne vienā, ne otrā ziņā. Akciju cena, kas svārstījās pār Ohanjana kunga plecu viņa 28. gada 2021. janvāra intervijā CNBC, būtu gandrīz tikpat augsta, cik tā bija. Nedēļas laikā GameStop vērtība kritās par gandrīz 90%, pat ja daudzi jau tā bagāti cilvēki Volstrītā un korporatīvajās sēžu zālēs kļuva vēl bagātāki. Preses pārstāve sacīja, ka Ohanjana kungs nav pieejams komentēšanai.

Daži riska ieguldījumu fondi nopelnīja miljonus, atdarinot Reddit renegātu likmi. Uzņēmumi, kas veica darījumus, piemēram, Citadel Securities un Robinhood Markets Inc., uzkrāja milzīgu peļņu no uzplaukuma. Pat daudzi uzņēmuma darbinieki pārdeva savas akcijas.

GameStop pieaugums bieži tika attēlots kā amatieru triumfs pār profesionāļiem, ko veicināja sociālie mediji. Reddit WallStreetBets forumā publicētie padomi tika ātri papildināti, izmantojot TikTok,

Twitter

un ziņojumapmaiņas platforma Discord, kas ļauj atsevišķu tirgotāju bariem visā pasaulē darboties saskaņoti un pat virzīt tirgus. Viņi izplatīja mēmus, kuros bija redzami viņu iecienītāko uzņēmumu attēli, kas uzlikti uz Mēness virsmas, atspoguļojot to, cik augstu viņi vēlējās uzkāpt krājumam. Viņi teica, ka vēlas izaicināt riska ieguldījumu fondus, kas veic likmes pret šīm akcijām.

Daži no šiem mazajiem investoriem nopelnīja naudu, kad WallStreetBets dalībnieku skaits 2. gada janvāra sākumā pieauga no mazāk nekā 2021 miljoniem dalībnieku līdz vairāk nekā 11 miljoniem. Viens no tiem bija Kīts Gils, pazīstams arī kā "Rūcošā Kitija", kurš kļuva par Reddit lietotāju varoni, personīgi nopelnot desmitiem miljonu dolāru. Un dažiem Volstrītā klājās slikti.

Gabe Plotkins

riska ieguldījumu fonds Melvin Capital 6. gada janvārī zaudēja milzīgus 2021 miljardus ASV dolāru, ziņoja The Wall Street Journal, un arī daži citi fondi cieta lielus zaudējumus.

Tomēr, kad dūmi noskaidrojās, populārais priekšstats par galdiem, kas tika vērsti pret Amerikas finansistiem, nebija gluži precīzs. Individuālie investori, kuri GameStop šoreiz iegādājās pirms gada un nekad nepārdeva, cieš no lieliem zaudējumiem.

Īstā vietā, īstajā laikā

Mēmu akcijas, kas pacēlās pirms gada, pirms savas kārtas bija uzmanības centrā. Bet, kad viņu akciju un opciju cenas sasniedza muļķīgu līmeni, daudzi ilgstoši profesionāli investori iesaistījās.

Viens veterāns, kurš teica, ka ir nopelnījis miljonus vietnē GameStop, bija

Bils Gross,

pensionētais "obligāciju karalis" un bijušais zvaigžņu menedžeris Kalifornijas naudas pārvaldības gigantā Pacific Investment Management Co. Kamēr GameStop neprāts sasniedza karstumu, miljardieris sacīja, ka viņa "sirds ir bijusi kopā ar Main Street jau daudzus gadus". Viņš arī brīdināja investorus, kas derēja par opcijām, ka tās ir "zivis pie pokera galda" un "nav daļa no izglītota investīciju pūļa".

Grosa kungs personīgi pārdeva akciju opcijas, kad Reddit investori tās iegādājās. Tā nebija droša likme. Gross kungs Wall Street Journal podkāstā teica, ka viņš vienā brīdī bija samazinājies par 10 miljoniem USD, bet pēc tam, kad GameStop akcijas kritās, viņš ieguva 10 miljonus USD.

"Tas jutās labi," viņš teica. “Tā bija pieredze. Tas ir tāpat kā pirmo reizi, kad braucat ar savu automašīnu vai pirmo reizi, kad nobraucāt pa slēpošanas trasi. Viņš atteicās no papildu komentāriem ar pārstāvja starpniecību.

Citi bija īstajā vietā īstajā laikā. Džons Broderiks, aktīvists, investors, kurš vada Permit Capital, iegādājās lielu GameStop daļu un lobēja citu fondu pārvaldnieku.

Kurts Vilks

Hestia Partners 2020. gada jūnijā tiks piešķirta vieta grūtībās nonākušā mazumtirgotāja padomē, norāda kāda persona, kas pārzina situāciju. Kad cena paaugstinājās, Broderika kungs guva labus panākumus, sacīja šī persona.

"Tas ir līdzīgi kā pēc Super Bowl, kad viņi kādam jautā, kā tas jūtas, un viņi saka, ka tas nejūtas īsti," Broderika kungs teica The Wall Street Journal 2021. gada februārī. "Es domāju, ka es varu doties uz Disneja pasauli."

Ņujorkas riska ieguldījumu fonds Senvest Management arī interesējās par GameStop 2020. gada sākumā un septembrī un oktobrī iegādājās 5% uzņēmuma akciju, iepriekš ziņoja The Wall Street Journal. Tā menedžeri pagātnē bija bijuši zaudētāju pusē. Viņi nevilcinājās iemaksāt naudu, kad šis, saskaņā ar Journal ziņojumiem, guva peļņu 700 miljonu USD apmērā.

Pat miegainas kopfondu firmas izmantoja iespēju. Savstarpējo fondu gigants Fidelity Investments, kas bija GameStop lielākais akcionārs ar gandrīz 13% akciju, 2021. gada janvārī pārdeva gandrīz visas tai piederošās akcijas, liecina publiskie iesniegumi. Fidelity Low-Priced Stock Fund un Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund, kas parasti dod priekšroku niecīgiem, bet stabiliem uzņēmumiem, kurus ātrās naudas privātie investori ignorē, bija divi lielie GameStop akciju turētāji milzīgajā ieguldījumu sabiedrībā.

Viens uzvarētājs no mēmu akciju spiediena,

Džeisons Mudriks,

šķita tāda Volstrītas figūra, kuru Reddit revolucionāri labprāt ienīstu: gudra, izskatīga un bagāta. Desmit gadus iepriekš viņš ieņēma 6. vietu Business Insider aptaujā “Seksīgākie riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki”.

Taču viņš uz īsu brīdi kļuva par varoni WallStreetBets investoru vidū, kad viņa riska ieguldījumu fonds 3 miljardu dolāru apmērā atbalstīja milzu kinoteātru ķēdi.

AMC izklaides holdings Inc

vēl viens mēmu krājums. Grūtībās nonākušā uzņēmuma speciālists piegādāja AMC dārgu naudu, ko varēja pārvērst akcijās. Kad krājumi pieauga, viņš guva milzīgu peļņu, dzēšot parādu. Tomēr viņš arī derēja pret mēmu akcijām, kad viņam šķita, ka tās ir aizgājušas pārāk tālu, pārdodot pirkšanas iespējas, kā to darīja Grosa kungs, lai gūtu papildu peļņu. Viņa fondam bija visu laiku labākais mēnesis.

Četrus mēnešus vēlāk, kad AMC akcijas atkal pieauga, Mudriks atgriezās pēc encore, kas nebija tik populārs Reddit pūļa vidū. AMC viņam pārdeva 230 miljonus ASV dolāru no jauna emitētās akcijās, kuras viņš gandrīz nekavējoties pārdeva par augstāku cenu, jo privātie investori palielināja akcijas līdz augstākajam līmenim pēdējos gados, ziņoja The Wall Street Journal. Viņš izraisīja viņu dusmas, citējot viņu, sakot, ka pārdevis, jo akcijas bija pārvērtētas.

Viņš arī ne vienmēr uzvarēja. Jūnijā Mudrick vadošais fonds zaudēja aptuveni 10% tikai dažu dienu laikā, jo AMC akciju cenas lēciens negaidīti izraisīja izmaiņas atvasināto instrumentu vērtībā, ko fonds turēja kā daļu no sarežģītas tirdzniecības stratēģijas, ziņoja The Wall Street Journal.

Mudrika kungu nevarēja sazināties, lai komentētu.

Vidū

Uzņēmumi, kas stāvēja visas šīs pirkšanas un pārdošanas vidū, guva labumu, vienlaikus uzņemoties mazāku risku nekā daži citi uzvarētāji. Viena tirdzniecības lietotne Robinhood ielika pamatus trakumam, kas to gandrīz pārņēma, piesaistot miljoniem galvenokārt jaunu cilvēku, kurus piesaistīja bezkomisijas tirdzniecība un loterijai līdzīgas akciju dāvināšanas.

Tas gandrīz darbojās pārāk labi; Robinhoods uz īsu brīdi apturēja vairāku mēmu akciju iegādi un 1. gada janvārī viņam bija ātri jāiekasē vairāk nekā 2021 miljards ASV dolāru, lai palīdzētu apmierināt pieaugošās skaidrās naudas prasības, kas izrietēja no visas trakās tirdzniecības. Taču tas izdzīvoja un tajā ceturksnī guva gandrīz divreiz lielākus ieņēmumus nekā visā 2019. gadā. Pēc mēnešiem brokeris kļuva par līdzdibinātāju.

Vlads Tenevs

un

Baižu Batu

multimiljardieri.

"Mēs esam lepni, ka esam padarījuši ieguldījumus pieejamākus jaunajai paaudzei, paverot ceļu mūsu bez komisijas maksas modeļa ieviešanai visā nozarē," sacīja Robinhood pārstāve. “Akciju dāvināšana cilvēkiem par Robinhood koplietošanu ar draugiem nav tikai atlīdzība, tā palīdz pirmreizējiem investoriem redzēt sevi kā īpašniekus. Mēs noraidām domu, ka tā ir “ieguldīšana”, ja esat turīgs, bet “azartspēles”, ja neesat.”

Savukārt Robinhood radīja iespējas citiem finanšu gigantiem, piemēram, Citadel Securities, elektroniskās tirdzniecības firmai, kas lielā mērā pieder riska ieguldījumu fondu miljardierim.

Kens Grifins.

Citadel Securities izpilda daudzus rīkojumus, ko iesnieguši mazie investori, izmantojot Robinhood, kā arī citus tiešsaistes brokerus, piemēram, TD Ameritrade. Tā maksā Robinhood par tiesībām izpildīt Robinhood klientu pasūtījumus, un Grifina kunga masīvie datori tos aizpilda nanosekundēs, izdarot daudzas nelielas, aprēķinātas likmes, kas var palielināt peļņu līdz pat miljardiem.

Grifina kungs, sniedzot liecību ASV Pārstāvju palātas komitejai pagājušā gada februārī, sacīja, ka viņam nebija nekādas nozīmes pretrunīgi vērtētajā Robinhood lēmumā ierobežot GameStop tirdzniecību akciju rallija augstumā. Un kāpēc viņš būtu? 27. janvārī, GameStop rallija kulminācijā 2021. gadā, Citadel Securities veica 7.4 miljardus privātajiem investoriem paredzēto darījumu. Tas bija vairāk nekā vidējais dienas apjoms visā ASV akciju tirgū 2019. gadā, sacīja Grifina kungs.

Dažas no lielākajām Volstrītas bankām arī bija daļa no neprāta.

Morgan Stanley,

“Roaring Kitty” brokeris un miljoniem citu mazāku investoru pēc E*Trade iegādes 2020. gadā dubultoja savu tīro peļņu 2021. gada pirmajā ceturksnī līdz 4.1 miljardam USD.

“Vairāk klientu, vairāk iesaistīšanās, vairāk aktivitātes, vairāk naudas,” finanšu direktors

Džonatans Pruzans

teica virtuālajā konferencē 2021. gada februārī. Viņš piebilda, ka E*Trade klientu veikto darījumu skaits ir "nevis sarakstā".

Morgan Stanley sāncensis

Goldman Sachs grupa T.sk.

brauca uz to pašu vilni. Tas šajā periodā nopelnīja 6.8 miljardus ASV dolāru, nodrošinot augstāko kapitāla atdevi 12 gadu laikā.

"Es teiktu, ka pirmais ceturksnis bija ārkārtējs ceturksnis," Goldman izpilddirektors

David Solomon

toreiz teica.

Ar iekšpusi uz āru

Gadu vēlāk daži GameStop insaideri ir pazuduši, un daži dalījās tajā pašā mēmu krājuma balvā. GameStop augstākā līmeņa vadītāji, kas pameta uzņēmumu dažos mēnešos pēc akciju kāpuma, tobrīd ieguva izejas paketes 290 miljonu ASV dolāru vērtībā, ziņoja The Journal. Tas ir vairāk nekā viss uzņēmums bija vērts, pirms to pamanīja WallStreetBets.

Labi veicās arī uzņēmumam Reddit, kas bija tirgotāju amatieru sacelšanās vieta. Pēc tam, kad WallStreetBets palīdzēja palielināt savu profilu, tas pieauga no privātā vērtējuma 3 miljardu USD apmērā 2019. gadā līdz USD 10 miljardiem pagājušajā vasarā. Tā ir pieteikusi sākotnējo publisko piedāvājumu.

Reddit līdzdibinātājs un izpilddirektors

Stīvs Huffmans

teica The Wall Street Journal, ka viņš vēlētos, lai privātie investori, kas parasti ir izslēgti no sulīgiem darījumiem, piedalītos IPO.

Paredzams, ka joprojām tiks iesaistīta Volstrīta. Piedāvājumu pārvalda Goldman Sachs un Morgan Stanley.

Rakstīt Spensers Jākabs plkst [e-pasts aizsargāts]