Kāpēc notika Carvana Stock avārija?

Galvenie izņemšanas gadījumi

• Carvana akcijas kritās pēc tam, kad uzņēmums paziņoja par sliktākiem, nekā gaidīts, trešā ceturkšņa finanšu rezultātiem.
• Augstākās aizņēmuma izmaksas ir skārušas lietotu preču pārdošanas tirgu, jo cilvēki tagad divreiz domā par transportlīdzekļa finansēšanu pieaugošo izmaksu dēļ.
• Ieņēmumi sasniedza 3.39 miljardus ASV dolāru, kas ir daudz mazāk, nekā gaidīja analītiķi 3.71 miljardu ASV dolāru apmērā. Ceturkšņa neto zaudējumi pieauga no 32 miljoniem USD līdz 283 miljoniem USD, salīdzinot ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu.

Bija brīdis, kad lietotu automašīnu cenas pacēlās gaisā, un pandēmijas laikā bija grūti pat iegūt jaunu riteņu komplektu piegādes ķēdes problēmu dēļ. Pārsteidzošā notikumu pavērsienā šķiet, ka tas viss ir mainījies. Lai gan Carvana bija strauji guvusi panākumus, uzņēmumam strauji mainījās paisums, jo pēdējā laikā tie ir nokritušies par aptuveni 98% no visu laiku augstākā līmeņa.

Carvana Co (CVNA) ir vadošā e-komercijas platforma lietotu transportlīdzekļu pirkšanai un pārdošanai tiešsaistē, un uzņēmums ir pieredzējis savu akciju krahu. Mēs apskatīsim, kāpēc Carvana akcijas cieta un ko sagaidīt, virzoties uz priekšu.

Carvana nesenais ieņēmumu pārskats

Carvana savu peļņas pārskatu par trešo ceturksni paziņoja 3. novembrī, un rezultāti bija daudz sliktāki, nekā analītiķi bija gaidījuši. Šeit ir daži no svarīgākajiem finanšu aspektiem no ziņojuma:

• Carvana ziņoja par ieņēmumiem 3.386 miljardu ASV dolāru apmērā, kas ir par 2.7% mazāk nekā iepriekšējā gadā un par aptuveni 300 miljoniem ASV dolāru mazāk nekā analītiķu aplēses.
• Uzņēmumam bija 2.67 USD zaudējumi par akciju, salīdzinot ar 0.38 USD zaudējumiem tajā pašā periodā pirms gada.
• Mazumtirdzniecībā pārdotas 102,570 8.4 vienības, kas ir par XNUMX% mazāk nekā iepriekšējā gadā.
• Kopējā bruto peļņa uz vienu vienību bija 3,500 USD.
• Kopējā bruto peļņa bija USD 359 miljoni, kas ir par 31.4% mazāk nekā pirms gada.
• PVA izdevumi bija 656 miljoni USD, kas ir par 20.1% vairāk.

Pieaugošās naudas aizņemšanās izmaksas un vispārējā nenoteiktība par ekonomiku šobrīd kaitē automašīnu mazumtirgotājiem, jo ​​tie nevar piedāvāt lētus aizdevumus patērētājiem. Carvana izpilddirektors un līdzdibinātājs Ernijs Garsija paziņoja, ka lietotu automašīnu mazumtirgotājs gatavojas zemākam pieprasījumam un lielākam nolietojumam. Garsija peļņas zvana laikā bija īpaši sakāma:

"Mēs veidojam savus plānus, pamatojoties uz pieņēmumiem, ka nākamais gads mūsu nozarē un ekonomikā kopumā būs grūts."

Caravana akcijas uzreiz kritās pēc peļņas pārskata, kad uzņēmumam bija visu laiku sliktākā tirdzniecības diena, nokrītot par 39%.

Kāpēc Carvana akcijas piedzīvoja avāriju?

Carvana akciju 52 nedēļu diapazons ir no 6.50 USD līdz 304.33 USD. Reti gadās, ka akcijas no 300 ASV dolāru tirdzniecības kļūst par viencipara ciparu.

Kas tad īsti notika ar Carvana?

Carvana uzskatīja par akciju 1 USD vērtībā

Adam Jonas, Morgan Stanley analītiķis, paziņoja, ka viņš cenšas sasniegt Carvana mērķa cenu 68 USD un ka uzņēmuma vērtība tagad var būt tikai USD 1 par akciju. Šis jaunais cenu mērķis ir saistīts ar uzņēmuma sliktajiem finanšu rezultātiem, kā arī pašreizējo ekonomisko vidi, kurā krītas lietotu automašīnu tirgus. Tajā pašā laikā procentu likmju paaugstināšana turpina ietekmēt patērētāju tēriņus.

Carvana sliktie finanšu rezultāti

Ņemot vērā peļņas trūkumu, daudzi investori norāda uz bilanci, jo viņi uztraucas par uzņēmuma ilgtermiņa izaugsmi. Carvana rīcībā nav daudz skaidras naudas, un tai ir 6.3 miljardu dolāru parādsaistības, tostarp 5.7 miljardu dolāru vecās parādzīmes. Uzņēmums konsekventi ir aizņēmies naudu zaudējumu segšanai. Viņi arī agrāk ir aizņēmušies naudu izaugsmes plāniem, jo ​​viņi finansē. Visšokējošākais peļņas pārskata aspekts ir skaidrās naudas summa, ko uzņēmums ir iztērējis. Carvana naudas un ekvivalentu kopsumma šā gada otrajā ceturksnī sasniedza 1.05 miljardus ASV dolāru, tagad tai palikuši tikai 316 miljoni ASV dolāru.

Ieņēmumi sasniedza 3.39 miljardus ASV dolāru, kas ir daudz mazāk, nekā gaidīja analītiķi 3.71 miljardu ASV dolāru apmērā. Kopējie neto zaudējumi pieauga no USD 32 miljoniem līdz USD 283 miljoniem salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Tas vienkārši bija pārāk daudz sliktu ziņu investoriem.

Bažas radīja bruto peļņa uz vienību skaitu

Lai gan daudzi paziņotie finanšu rādītāji bija milzīga vilšanās, vissliktākā ziņa, iespējams, bija bruto peļņa uz vienu vienību, kas nokritās no 1,172 USD līdz 3,500 USD. Tā kā šis ir galvenais rentabilitātes rādītājs, ir skaidrs, ka lietotu automašīnu cenas ir turpinājušas kristies, kas nozīmē, ka uzņēmumam jātērē krājumi, kuru vērtība samazinās. Pastāv bažas, ka, pieaugot procentu likmēm, bruto peļņa uz vienību skaitu varētu turpināt samazināties.

Carvana nebija sagatavojusies ekonomikas lejupslīdei

Lai gan uzņēmums plauka pandēmijas laikā, kad ekonomikā cirkulēja stimulēšanas nauda un cilvēki meklēja tiešsaistes iepirkšanās iespējas, viņi neveica nepieciešamos pasākumus, lai sagatavotos likmju paaugstināšanai. Pēc tam, kad pieejamākas iepirkšanās no mājām izraisīja pārdošanas pieaugumu, uzņēmums strauji attīstījās; Tomēr uzņēmumam nebija pietiekami daudz transportlīdzekļu, lai sekotu patērētāju pieprasījumam, kā rezultātā viņi iegādājās ADESA un rekordlielu daudzumu lietotu automašīnu neveiksmīgā brīdī, jo pieprasījums sāka palēnināties pēc aizdevuma likmju paaugstināšanas.

Uzņēmums saskārās ar kritiku par naudas summu, ko viņi iztērēja mārketingam, tostarp Superbowl reklāmu, kas, ņemot vērā platformu, daudziem šķita nepārvarama. Ir skaidrs, ka Carvana ir iztērējusi pārāk daudz skaidras naudas ekonomikas izaicinājumu laikā.

TryqPortfeļa aizsardzība: spēcīgāka portfeļa noslēpums | Q.ai – Forbes uzņēmums

Kas notiek ar lietotām automašīnām?

Saskaņā ar Manheimas lietoto transportlīdzekļu vērtības indekss, lietotu automašīnu cenas salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu ir samazinājušās par 10.6%. Pandēmija bija ideāls laiks automobiļu nozarei, jo viņi varēja piedāvāt zemu finansējumu patērētājiem, kuri vēlas izmantot daļu no stimulēšanas naudas, lai ieguldītu transportlīdzeklī. Pandēmijas laikā bija periods, kad bija gandrīz neiespējami pat dabūt rokās jaunu riteņu komplektu. Tagad automašīnu cenas krītas kā procentu likmes uzšaut ar bailēm no a iespējamā recesija ietekmē arī patērētāju tēriņus.

Tā kā Carvana pārdod tikai lietotus transportlīdzekļus, biznesa modelis ir balstīts uz automašīnu pirkšanu par mazāku cenu, nekā tā pārdod. Aptuveni 55% lietotu automašīnu pircēju ņem kredītu, lai sēstos pie stūres. Auto aizdevumu likmēm sasniedzot 15 gadu augstāko līmeni, pieaugošās procentu likmes atturēs daudzus no tik liela pirkuma finansēšanas šobrīd.

Samazinoties lietotu automašīnu cenām, Carvana krājumu vērtība krītas, lasot šo. Ja turpināsies pašreizējais lietoto automašīnu cenu kritums, tas ievērojami samazinās Carvana peļņas normas.

Kas notiks tālāk par Carvana?

Investori ir nobažījušies, ka uzņēmums atrodas uz miljardiem dolāru vērtiem aktīviem, kas nolietojas, sadedzinot naudu ekonomiskās nenoteiktības laikā.

Vadība prognozēja, ka ceturtajā ceturksnī samazināsies mazumtirdzniecības vienību apjoms un bruto peļņa uz vienu vienību. Tas rada vilšanos, jo analītiķi sākotnēji meklēja kopējo ieņēmumu pieaugumu līdz 3.76 miljardiem USD. Neizskatās, ka Carvana sasniegs šo skaitli. Patiesībā pastāv bažas, ka uzņēmums bankrotēs. Satriecoši zemais skaidrās naudas līmenis kasē apvienojumā ar ekonomisko klimatu padara maz ticamu, ka uzņēmums tuvākajā nākotnē varētu stabilizēties.

Carvana dūzis ir tas, ka viņiem ir pieejama 4.4 miljardu dolāru pieejamā likviditāte, izmantojot īstermiņa kredītlīniju un neieķīlātus aktīvus, tostarp tādas lietas kā nekustamais īpašums un transportlīdzekļu inventārs. Viņi varētu to izmantot, ja viņiem nāksies aizņemties vairāk naudas, lai tiktu galā ar nākamajiem ceturkšņiem.

Uzņēmuma oficiālajā peļņas pārskatā automašīnu mazumtirgotājs pat nesniedza kvantitatīvu prognozi 2023. gadam, jo ​​viņi uzskatīja, ka pašreizējā vide padara to grūti izdarīt precīzi. 14. novembra rīta stundās Carvana akcijas kritās par aptuveni 14%, jo uzņēmumam bija grūti iegūt investoru uzticību.

Kā jums vajadzētu ieguldīt?

Daudzi no šiem pandēmijas veiksmes stāstiem tagad piedzīvo labvēlības samazināšanos, jo patērētāju tēriņu paradumi mainās, lai pielāgotos augstākām procentu likmēm. Tas nozīmē, ka akciju tirgū ir liela nepastāvība, tāpēc ir grūti atrast vislabākos ieguldījumus jūsu situācijai.

Bottom line

Vai Carvana kļūs par 1 USD akciju? Vai uzņēmums atgūsies, kad ekonomika atgriezīsies normālā stāvoklī? Laiks rādīs, kā lietotu automašīnu mazumtirgotājs pārvarēs šo grūto ekonomiski laiku. Īstermiņa perspektīvas Carvana nešķiet daudzsološas, jo turpinās masveida izpārdošana, jo viņiem ir grūti atgūt investoru uzticību.

Izmantojot dažādas AI atbalstītas ieguldījumu stratēģijas, Q.ai palīdz investoriem veidot ilgtermiņa bagātību, neuzsverot atsevišķu akciju izsekošanu. Mēs arī piedāvājam Portfeļa aizsardzība lai aizsargātu savus ieguvumus un samazinātu zaudējumus neatkarīgi no tā, kurā nozarē ieguldāt.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.