Kāpēc akciju tirgus kritās? Sliktākajā dienā kopš 1,000. gada oktobra Dow finišēja par gandrīz 2020 punktiem zemāk

On ceturtdiena, akcijas atteicās no spēcīgajiem kāpumiem, strauji pazeminot. Līdz ar piektdienas kritumu Dow piedzīvoja 1.9% nedēļas kritumu, kas ir ceturtais zaudējums pēc kārtas. S&P 500 kritās par 2.8%, bet Nasdaq - par 3.8% jau trešo nedēļu pēc kārtas.

Kas virzīja tirgu?

Vājums fondu tirgos pieauga piektdien, kad ceturtdienas izpārdošana tika pārtraukta, kad akcijas kritās pēcpusdienā pēc tam, kad Pauels pievienoja savu atbalstu straujāk virzās uz procentu likmju paaugstināšanus inflācijas atdzesēšanai, pasākumus, kas ietvertu iespējamu procentu likmju paaugstināšanu par 50 bāzes punktiem maijā.

"Šķiet, ka investori ir bijuši pārāk pašapmierināti par gaidāmo [Fed] sanāksmi, kas būs jāmaina," sacīja Mott Capital dibinātājs Maikls Krāmers.

Cboe nepastāvības indekss
VIX,
+ 24.38%,
Krāmers sacīja, ka uz opcijām balstīts paredzamā svārstīguma rādītājs nākamajās 30 dienās bija pārāk zems, tuvojoties Federālās atklātā tirgus komitejas (FOMC) sanāksmei no 3. līdz 4. maijam. Ceturtdien tas pieauga un piektdien pieauga vēl par 19.5% līdz 27.1, pārsniedzot ilgtermiņa vidējo rādītāju nedaudz zem 20.

Šķiet, ka Pauela izteikumi izraisīja bāzes likmju paaugstināšanu par pusprocenta punktu, un centrālā banka, visticamāk, arī paziņos par savas bilances likvidēšanas sākumu, sacīja Krāmers.

Tikmēr federālo fondu fjūčeru tirgotāji ir noteikuši cenu 94% iespēja, ka Federālo Rezervju sistēma nodrošinās 75 bāzes punktu likmes paaugstināšanu jūnijā, salīdzinot ar 70% ceturtdien un 28% pirms nedēļas, saskaņā ar CME FedWatch Tool. 

Akcijas nedaudz samazināja zaudējumus pēcpusdienas aktivitātēs pēc tam, kad Klīvlendas Fed prezidente Loreta Mestere televīzijas intervijā sacīja, ka joprojām atbalsta likmes paaugstināšanu par 50 bāzes punktiem, taču nav nepieciešams “šoks” par 75 bāzes punktu pieaugumu. Tomēr atlēciens izrādījās īslaicīgs, akcijām nokrītot līdz jauniem sesijas minimumiem pirms slēgšanas zvana.

Etalona 10 gadu Valsts kases ienesīgums 
TMUBMUSD10Y,
2.895%,
tikmēr nedaudz atkāpās līdz aptuveni 2.89% pēc ceturtdienas pieauguma par aptuveni 8.1 bāzes punktu līdz 2.917%, kas ir augstākais rādītājs kopš 4. gada 2018. decembra.

Lasīt: Kā investēt kā inflācija, augstākas procentu likmes un karadarbības tirgos

Fed stingrās pārmaiņas un nerimstošais Valsts kases ienesīguma pieaugums var mazināt iepriekšējo akciju pievilcību, kas iepriekš tika uzskatīta par vienīgo dzīvotspējīgo iespēju daudziem atdeves meklētājiem.

"Šķiet, ka investori pēdējā laikā attālinās no TINA (Nav alternatīvas) stāstījuma, kad runa ir par akcijām," sacīja Braiens Praiss, Commonwealth Financial Network ieguldījumu pārvaldības vadītājs. “Šī ir jau otrā nedēļa pēc kārtas, kad notiek ievērojama aizplūde no akciju ieguldījumu fondiem, un tādas dienas kā šodien, visticamāk, nemainīs noskaņojumu uz priekšu. Viens no pozitīvajiem aspektiem var būt tas, ka noskaņojums ir kļuvis pārāk lācīgs, un tuvāko nedēļu laikā mēs varētu redzēt prettrenču ralliju.

Vienā diagrammā: Investori tikko izvilka milzīgus USD 17.5 miljardus no pasaules akcijām. Viņi tikai sāk darbu, saka Bank of America.

Visi 11 galvenie S&P 500 sektori piektdien kritās, veselības aprūpei samazinoties par 3.6% pēc negatīva peļņas prognoze no HCA Healthcare Inc.
HCA,
-21.82%
nosūtīja savas akcijas sarukt par 21.8%. Citi slimnīcu operatori, tostarp Tenet Healthcare Corp.
THC
-15.65%,
Uzņēmums Community Health Systems Inc.
CYH,
-17.93%
un Universālie veselības pakalpojumi
UHS,
-13.96%
arī samazinājās no 14% līdz 17.9%.

Tomēr no 99 S&P 500 uzņēmumiem, kas ziņojuši par pirmā ceturkšņa peļņu, 77.8% no tiem ir pārspējuši tirgus prognozes. Parasti 66% uzņēmumu pārspēj aplēses, liecina Refinitiv dati.

Nākamnedēļ tiks atzīmēta vēl viena liela peļņas nedēļa, kurā ziņos 558 uzņēmumi, atzīmēja Saxo. "Tas ir lielais pārbaudījums uzņēmumu spējai novirzīt izmaksas saviem klientiem," viņi teica.

Investori var būt arī nedroši pirms svētdien gaidāmās Francijas prezidenta vēlēšanu pēdējās kārtas. Analītiķi sacīja, ka galēji labējās kandidātes Merinas Lepēnas sarūgtināta uzvara pār prezidentu Fransuā Makronu, visticamāk, izraisīs tirgus nestabilitāti.

Sk: Lūk, kā tirgus ir pozicionēts svētdien gaidāmajām Francijas prezidenta vēlēšanām starp Makronu un Lepēnu

Kādi uzņēmumi bija uzmanības centrā?

• Gap Inc.
  GPS,
  -17.98%
  akcijas kritās par 18%, pēc a pārdošanas apjoma kritums ir lielāks nekā gaidīts un kā mazumtirgotājs paziņoja par Old Navy izpilddirektores Nensijas Grīnas aiziešanu.

• Akcijas Uzņēmums Qualtrics International Inc.
  XM,
  -10.52%
  kritās par 10.5% pēc pieredzes pārvaldības programmatūras uzņēmuma ziņoja par fiskālajiem pirmā ceturkšņa ieņēmumiem, kas pārsniedz prognozes.

• Snap Inc
  SNAP,
  + 1.16%
  akcijas pieauga par 1.2% pēc sociālo mediju grupas ziņoja par ceturkšņa ieņēmumiem kas neatbilda Volstrītas cerībām.

• Akcijas American Express Co
  AXP,
  -2.80%
  pēc tam samazinājās par 2.8%. piektdienas peļņas prognozes nepārtraukti pieaugot ceļojumiem un spēcīgām tēriņu tendencēm gados jaunāku patērētāju vidū.

• Verizon Communications Inc.
  VZ,
  -5.64%
  samazinājās par 5.6% pēc peļņas ziņojuma parādīšanas pēcapmaksas tālruņu abonentu tīrie zaudējumi pēdējā ceturksnī, piesaucot "konkurētspējīgu dinamiku nozarē", lai gan tā teica, ka tai ir bijis labākais platjoslas tīkla papildinājumu ceturksnis vairāk nekā desmit gadu laikā.

Kā tirgojās citi aktīvi?

• ICE ASV dolāra indekss 
  DXY,
  + 0.54%
   pieauga par 0.5%, sasniedzot augstāko līmeni kopš 2020. gada marta.

• Bitcoin 
  BTCUSD,
  + 0.14%
  kritās par 4.5% līdz tirdzniecībai gandrīz USD 39,400 XNUMX.

• ASV naftas etalons
  CL.1,
  -1.97%
   Ņujorkas preču biržā samazinājās par 1.72 USD jeb 1.7%, sasniedzot 102.07 USD par barelu. nedēļā kritums par 4.1%..

• Zelts
  GC00,
  -0.81%
  nokritās par USD 13.90 jeb 0.7%, sasniedzot USD 1,934.30 par unci.ga 2.1% nedēļas kritums.

• Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -1.79%
  Nokritās par 1.8%, savukārt Londonas FTSE 100 
  UKX,
  -1.39%
  samazinājās par 1.4%.

• Šanhajas kompozītmateriāls 
  SHCOMP,
  + 0.23%
   pieauga par 0.2%, bet Hang Seng indekss 
  HSI,
  -0.21%
  Honkongā un Japānas Nikkei 0.2 samazinājās par 225%. 
  NIK,
  -1.63%
  samazinājās par 1.6%.