Kāpēc Goldmana Markusa projekts neizdevās un ko tas nozīmē izpilddirektoram Solomonam

Kad David Solomon tika izvēlēts, lai gūtu panākumus Lloyd Blankfein as Goldman Sachs Izpilddirektors 2018. gada sākumā baiļu spazmas pārņēma baņķierus, kas strādāja pie pieticīgā uzņēmumā, kas pazīstams ar nosaukumu Markuss.

Cilvēks, kurš zaudēja Solomonam, Hārvijs Švarcs, bija viens no vairākiem sākotnējiem uzņēmuma atbalstītājiem, iesaistoties patērētāju banku jomā, un bieži tika redzēts staigājam Goldmena galvenajā mītnē Ņujorkā, kur tā tika būvēta. Vai Zālamans nogalinātu topošo projektu?

Vadītāji bija sajūsmā, kad Solomons drīz vien uzņēma šo biznesu.

Tomēr viņu atvieglojums bija īslaicīgs. Tas ir tāpēc, ka daudzi lēmumi, ko Solomons pieņēma nākamajos četros gados, kā arī uzņēmuma smagnējās, ego vadītās kultūras aspekti, galu galā noveda pie Goldmana patērētāju ambīciju sabrukuma, uzskata ducis cilvēku, kuriem bija zināšanas par šo jautājumu.

Markusa ideja — Volstrītas spēkstacijas pārveidošana par Main Street spēlētāju, kas varētu stāties pretī tādiem milžiem kā Džeimijs Dimons JPMorgan Chase — apbūra finanšu pasauli no sākuma. Trīs gadu laikā pēc uzņēmuma darbības uzsākšanas 2016. gadā Markuss — pamājiens Goldman dibinātāja vārdam — piesaistīja vērtīgus noguldījumus 50 miljardu dolāru apmērā, kas ir augošs kreditēšanas bizness, un bija uzvarējis intensīvajā banku konkurences cīņā par kredītkartes izsniegšanu Apple daudzajiem iPhone lietotājiem. .

Taču, kad Markuss no blakusprojekta kļuva par kontaktpunktu investoriem, kuri bija izsalkuši pēc izaugsmes stāsta, bizness strauji paplašinājās un galu galā sastinga zem Zālamana ambīciju smaguma. Pagājušā gada beigās, Solomon kapitulēja prasībām iegrožot biznesu, sadalot to, veicot reorganizāciju, nogalinot tā inaugurācijas aizdevuma produktu un noliekot plauktos dārgu norēķinu kontu.

Epizode notiek Salamanam jutīgā laikā. Vairāk nekā četrus gadus pēc viņa pilnvaru laika izpilddirektors saskaras ar spiedienu no maz ticama avota — viņa paša uzņēmuma neapmierinātiem partneriem, kuru informācijas noplūde presei pagājušajā gadā. paātrināja bankas stratēģijas virzību un atklājās kūsājošs nicinājums par savu augsta līmeņa dīdžeja hobiju.

Goldman akcijas ir uzrādījušas labākus rezultātus banku akciju indeksi Zālamana darbības laikā, ko veicināja tā pamatdarbības un investīciju banku darbības labie rādītāji. Taču investori neapbalvo Solomonu ar lielāku viņa ienākumu reizinājumu, kamēr viņš ir ienaidnieks Morgan Stanley pēdējos gados ir pavēris plašāku pārsvaru, un cenas attiecība pret materiālo uzskaites vērtību ir aptuveni divas reizes lielāka nekā Goldman.

Tas palielina Solomona otrās investoru dienas likmes konference otrdien, kuras laikā izpilddirektors sniegs sīkāku informāciju par savu jaunāko plānu, lai izveidotu noturīgus ieņēmumu pieauguma avotus. Investori vēlas skaidrojumu par to, kas Markusam nogāja greizi, par ko tika reklamēts Goldman's iepriekšējā investora diena 2020. gadā, un pierādījumi, ka vadība ir mācījusies no dārgās epizodes.

"Mēs esam panākuši lielu progresu, esam bijuši elastīgi, kad nepieciešams, un mēs ceram informēt savus investorus par šo progresu un turpmāko ceļu," Goldman komunikāciju vadītājs. Tonijs Fratto teikts paziņojumā. "Ir skaidrs, ka kopš mūsu pēdējās investoru dienas daudzi jauninājumi atmaksājas mūsu uzņēmumos un gūst peļņu akcionāriem."

Markusa arhitekti nevarēja paredzēt tā ceļojumu, kad bija ideja dzimis 2014. gadā ārpus uzņēmuma toreizējā Goldmena prezidenta brīvdienu mājā Gary Cohn. Lai gan Goldman ir līderis korporāciju, valstu vadītāju un īpaši turīgo konsultāciju sniegšanā, tas nebija pieejams mazumtirdzniecības banku pakalpojumu jomā.

Viņi tai piešķīra atšķirīgu zīmolu, daļēji tāpēc, lai to attālinātu negatīvie priekšstati par Goldmanu pēc 2008. gada krīzes, bet arī tāpēc, ka saskaņā ar cilvēkiem, kuriem ir zināšanas par šo jautājumu, tas viņiem ļautu atdalīties kā atsevišķam fintech spēlētājam, ja viņi to vēlētos.

"Tāpat kā daudzas lietas, ko Goldman sāk, tā sākās nevis kā grandioza vīzija, bet gan vairāk kā: "Šeit ir veids, kā mēs varam nopelnīt naudu," sacīja viens no cilvēkiem.

Ironiski, bet pats Kons bija pret mazumtirdzniecības spiedienu un sacīja bankas valdei, ka viņš nedomā, ka tas izdosies, norāda cilvēki, kuriem ir zināšanas par šo lietu. Tādā veidā, Kon, kurš aizgāja 2017. gadā pievienoties Trampa administrācijai, simbolizēja daudzus uzņēmuma vecos aizsargus, kuri uzskatīja, ka patērētāju finanses vienkārši neietilpst Goldmena DNS.

Cohn atteicās komentēt.

Kad 2018. gadā Solomons pārņēma vadību, viņš sāka virkni korporatīvo reorganizāciju, kas ietekmēs embrionālā biznesa ceļu.

Jau no sākuma Markuss, kuru vadīja bijušais Discovery vadītājs Harits Talvars un Goldmana veterāns Omers Ismails, bija mērķtiecīgi pasargāts no pārējā uzņēmuma. Talvaram ļoti patika žurnālistiem stāstīt, ka Markusam ir tādas priekšrocības kā veikls iesācējs 150 gadus vecā investīciju bankā.

Pienāca pirmā no Zālamana reorganizācijām viņa pilnvaru sākumā, kad viņš to ielika uzņēmuma ieguldījumu pārvaldības nodaļā. Ismails un citi bija iebilduši pret pārcelšanos uz Solomonu, uzskatot, ka tas traucēs uzņēmējdarbībai.

Zālamana pamatojums bija tāds, ka visiem Goldman uzņēmumiem, kas apkalpo privātpersonas, ir jāatrodas vienā nodaļā, pat ja lielākajai daļai Marcus klientu bija tikai daži tūkstoši dolāru aizdevumos vai ietaupījumos, savukārt vidējam privāto bagātības klientu ieguldījumiem bija 50 miljoni USD.

Šajā procesā Markusa vadītāji zaudēja daļu no savām spējām runāt par inženierzinātņu, mārketinga un personāla jautājumiem, daļēji tāpēc, ka Solomons bija nolīgis vecākos. Markusa inženiertehniskie resursi tika piesaistīti dažādos virzienos, tostarp projektā, kura mērķis bija konsolidēt savu tehnoloģiju kopumu ar plašāka uzņēmuma tehnoloģijām, kam Ismail un Talwar nepiekrita.

"Markuss kļuva par spīdīgu objektu," sacīja viens avots. "Uzņēmumā Goldman ikviens vēlas atstāt savu zīmi jaunajā spīdīgajā lietā."

Papildus noguldījumu biznesam, kas līdz šim ir piesaistījis 100 miljardus USD un būtībā drukā naudu uzņēmumam, lielākais patērētāju panākums ir bijis Apple kartes ieviešana.

Mazāk zināms ir tas, ka Goldman ieguva Apple kontu daļēji tāpēc, ka viņš piekrita noteikumiem, ko nepiekritīs citi pazīstami karšu emitenti. Pēc kredītkaršu nozares veterāna nosauktā Skots Jangs 2017. gadā pievienojās Goldman, viņš bija satriekts par vienpusīgajiem Apple darījuma elementiem, norāda cilvēki, kuriem bija zināšanas par šo lietu.

"Kurš piekrita tam?" Jangs sapulcē iesaucās neilgi pēc tam, kad uzzināja par darījuma detaļām, liecina kāda klātesošā persona.

Daži no darījuma klientu apkalpošanas aspektiem galu galā palielināja Goldman negaidīti augstās Apple partnerības izmaksas, sacīja cilvēki. Goldman vadītāji ļoti vēlējās noslēgt darījumu ar tehnoloģiju gigantu, kas notika pirms Solomona kļūšanas par izpilddirektoru, viņi piebilda.

Jangs atteicās komentēt šo uzliesmojumu.

2019. gadā izlaistas kartes straujā izaugsme ir viens no iemesliem, kāpēc patērētāju nodaļa piedzīvoja pieaugošus finansiālus zaudējumus. Dodoties uz ekonomikas lejupslīdi, Goldmanam bija jāatliek rezerves nākotnes zaudējumiem, pat ja tie nenotiek. Kartes palielināšana izraisīja arī regulatīvās pārbaudes attiecībā uz veidu, kādā tā risina klientu maksājumu atdošanu, CNBC ziņoja pagājušajā gadā.

Zem bankas fintech produktu gludā finiera, kas tajā laikā kļuva arvien populārāks, pieauga spriedze: nesaskaņas ar Solomon par produktiem, iegādi un zīmolu veidošanu, sacīja cilvēki, kuri atteicās tikt identificēti, runājot par iekšējiem Goldman jautājumiem.

Ismails, kurš iekšēji tika labi novērtēts un spēja atspiesties pret Zālamanu, zaudēja dažas cīņas un noturēja līniju pret citām. Piemēram, Markusa amatpersonām bija jāizklaidē potenciālās sponsorēšanas iespējas ar Rihannu, Rīsu Viterspūnu un citām slavenībām, kā arī jāizpēta, vai Goldman zīmolam vajadzētu aizstāt Markusa zīmolu.

Izpilddirektors esot bijis sajūsmā par pieaugumu strauji augošiem digitālajiem spēlētājiem kā Chime un uzskatīja, ka Goldmanam ir jāpiedāvā norēķinu konts, savukārt Markusa vadītāji neuzskatīja, ka bankai ir priekšrocības, un tai vajadzētu turpināt darboties kā mērķtiecīgākam spēlētājam.

Viens no pēdējiem Ismaila pilieniem bija, kad Solomons savā otrajā reorganizācijā iecēla savu stratēģijas vadītāju Stefāniju Koenu. Patērētāju un labklājības nodaļas līdzvadītājs 2020. gada septembrī. Koena, kas ir pazīstama kā nenogurstoša izpilddirektore, būtu vēl praktiskāka nekā viņas priekšgājējs Ēriks Leins, un Ismails uzskatīja, ka ir pelnījis paaugstinājumu.

Dažu mēnešu laikā Ismail pameta Goldmanu, nosūtot triecienviļņi caur patērētāju nodaļu un dziļi saniknot Solomonu. Ismail un Talwar atteicās komentēt šo rakstu.

Ismaila aiziešana Markusam ievadīja jaunu, galu galā postošu ēru, disfunkcionālu periodu, kas ietvēra strauju darbinieku pieņemšanas un izdevumu pieaugumu, produktu termiņu pārsniegšanu un talantu aiziešanas viļņi.

Tagad Markusu vada divi bijušie tehnoloģiju vadītāji ar niecīgu pieredzi mazumtirdzniecībā, bijušais Uber vadītājs Pījušs Nahars un maksājumu giganta Stripe Svati Bhatija, un ironiskā kārtā Markuss tika arī nolādēts par Goldmena panākumiem Volstrītā 2021. gadā.

Pandēmijas izraisītais publisko biržu sarakstos, apvienošanās un citu darījumu uzplaukums nozīmēja, ka Goldman bija ceļā uz investīciju banku darbības reklāmkaroga gadu, kas ir visu laiku ienesīgākais. Tika doma, ka Goldman daļu no šiem nestabilajiem ieņēmumiem vajadzētu pārvērst izturīgākos patēriņa banku ieņēmumos.

"Cilvēki uzņēmumā, tostarp Deivids Solomons, uzskatīja: "Ej, ej, ej!"," sacīja persona, kas zināja par šo periodu. "Mums ir visa šī virspeļņa, jūs veidojat periodiskus ieņēmumus."

2022. gada aprīlī banka paplašināja sava norēķinu konta testēšanu ar darbiniekiem, paziņojot darbiniekiem, ka tas ir "tikai sākums tam, kas, mēs ceram, drīz kļūs par primāro norēķinu kontu desmitiem miljonu klientu".

Taču, tuvojoties 2022. gadam, kļuva skaidrs, ka Goldmana vide ir ļoti atšķirīga. Federālo rezervju sistēma beidza desmit gadus ilgušo lētas naudas ēru, paaugstinot procentu likmes, tādējādi apgrūtinot kapitāla tirgus. No sešām lielākajām Amerikas bankām kritums visvairāk skāra Goldman Sachs, un pēkšņi Solomons centās samazināt izdevumus Markusā un citur.

Kad tika atklāta informācija par to, ka Markuss izsūc naudu, Solomons beidzot nolēma strauji atteikties no centieniem, par kuriem viņš savulaik bija vērsies pret investoriem un plašsaziņas līdzekļiem. Viņa norēķinu konts tiktu atkārtoti izmantots bagātības pārvaldības klientiem, kas ietaupītu naudu mārketinga izmaksās.

Tagad Ismails, kurš 2021. gada sākumā bija pievienojies fintech uzņēmumam One, kuru atbalstīja Walmart, stāsies pretī banku pasaulei. tieši patērētājam digitālā palaišana. Viņa bijušais darba devējs Goldmens lielākoties būtu apmierināts ar to, ka ir aizkulišu spēlētājs, nodrošinot savas tehnoloģijas un bilanci pazīstamiem zīmoliem.

Uzņēmumam ar tikpat lielu pašcieņu kā Goldman tas atzīmētu a asa atkāpšanās no Zālamana redzējuma tikai mēnešus iepriekš.

"Deivids teiktu:" Mēs veidojam biznesu nākamajiem 50 gadiem, nevis šodienai," sacīja kāds bijušais Goldman iekšējais pārstāvis. "Viņam vajadzēja klausīties savu skaņu."