Kāpēc neuztraukties, Ķīnas žetonu akciju rallijs, nedēļas apskats

Nedēļa pārskatā

• Āzijas akcijas beidza nestabilu nedēļu, galvenokārt pieaugot, jo Ķīna publicēja dažādus ekonomikas datus, kas liecina, ka pakalpojumu ekonomika pieauga virs gaidītā, bet ražošanas temps, iespējams, ir palēninājies.
• Pārstāvju palātas spīkeres Nensijas Pelosi vizīte Taivānā otrdien nebija tik ietekmīga, kā daži baidījās, un tirgi attiecīgi reaģēja, atspēkojoties no otrdienas, kad nebija nekādu risku.
• PCAOB vadītājs vakar paziņoja, ka notiek sarunas starp ASV un Ķīnas regulatīvajām iestādēm, lai gan ASV pieņems tikai pilnīgu audita piekļuvi.
• Ceturtdien Alibaba pārspēja trīs lielos skaitļus, kas rūp investoriem un analītiķiem: ieņēmumi (RMB 205.555), koriģētie neto ienākumi (RMB 30.252B) un koriģētie EPS (RMB 11.73).

Galvenās ziņas

Āzijas akciju tirgi noslēdza spēcīgu nedēļu, izņemot Filipīnas. Kāda nedēļa! Pārsteidzoši, ka visu Āzijas tirgu rādītāji šonedēļ bija augstāki, izņemot kontinentālo Ķīnu, kas bija mazāka par 1%. Emocionāli jūs varētu pieņemt, ka Āzijas tirgus ir samazinājies par 20%, tāpēc mums jākoncentrējas uz datiem, nevis uz klikšķu ēsmas virsrakstiem.

Šorīt ir vēl viens plašsaziņas līdzekļu aizsprosts, jo tiek atklātas Pelosi vizītes Taivānā sekas, kas ir kauns, lai gan tas nav liels darījums. Jā, militārās mācības notiek, taču tas, visticamāk, tika panākts Baidena-Sji telefona sarunā. Kāpēc es neuztraucos? CNY, Ķīnas valūta, vienas nakts laikā pieauga pret ASV dolāru. Turklāt šodien tika izpārdotas Ķīnas Valsts kases obligācijas, kas ir spēcīgs riska rādītājs. Valūtas un obligāciju tirgi ir daudz dziļāki un lielāki nekā akciju tirgi, un tāpēc tie ir lielisks veids, kā novērtēt riska noskaņojumu. Ķīnas aizsardzības un militārās akcijas šodien pieauga, bet šodien bija zemākas par Ķīnas mītiņu. ASV biržā kotētās Ķīnas akcijas šorīt kritās, taču to cenu izmaiņas nebija saistītas ar virsrakstiem.

Honkongas biržā kotētās akcijas šodien kritās, jo investori fiksēja pieaugumu. Visvairāk tirgotās Honkongas akcijas bija Tencent, kuras kritās par -1.41%, neskatoties uz kārtējo dienu, kad tika iepirkti no kontinentālās Ķīnas investoriem, izmantojot Southbound Stock Connect, Alibaba HK, kas nokritās par -2.21%, neskatoties uz labākiem, nekā gaidīts, rezultātiem, un Meituan, kas kritās - 0.16%.

Šodienas cenu darbība Alibabā nebija nekas cits kā peļņas gūšana, lai gan vakar es minēju nekoncentrēties uz Alibaba gada procentuālajām izmaiņām, kas bija negatīvas, jo tas bija paredzams makroekonomisko faktoru dēļ. Alibaba finanšu izlaiduma atslēga bija tā, ka tā pārspēja analītiķu cerības. Āzijā visi virsraksti bija vērsti uz Alibaba procentuālo samazinājumu gadu no gada, kas ir nepareizs elements, uz kuru koncentrēties.

Satveriet gvakamolu, jo Honkongas un Ķīnas čipsu krājumi naktī uzliesmoja! Tas ir Pelosi ceļojuma rezultāts, jo Ķīna sāks paļauties uz žetoniem no ASV. Tas neatšķiras no nesenajiem ASV tiesību aktiem, kas veicina ASV mikroshēmu ražošanu. STAR Board, Ķīnas vietējā Nasdaq/tech orientētā padome, kas ir daļa no Šanhajas fondu biržas, pieauga par +4.18%, jo tā ir daudzu pusvadītāju akciju mājvieta. Indekss STAR50 pieauga par +6.09% ASV dolāros, +6.48% eiro un +7.23% mārciņās.

Ķīnas tirgos augstāks rādītājs bija veselības aprūpes akcijas, tostarp BeiGene, kas Honkongā palielinājās par +11.63%, bet Šanhajā - par 12.11%. Farmācijas uzņēmums ziņoja par finanšu rezultātiem naktī, atzīmējot ieņēmumu pieaugumu par +123% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. BeiGene ir kotēts ASV (BGNE US), HK (6160 HK) un Šanhajā (688235 CH).

Jūlija tirdzniecības dati tiks publiskoti nedēļas nogalē. Brīdinājums par spoileri! Eksports, visticamāk, bija samazinājies. Kāpēc? Pasaules ekonomika palēninās. Tāpēc Ķīnas valdībai ir jāpanāk iekšējais patēriņš. Izbaudi nedēļas nogali!

Hang Seng un Hang Seng Tech indeksi palielinājās attiecīgi par +0.14% un +0.79%, un apjoms bija par -4.24% mazāks nekā vakar, kas ir tikai 63% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 412 samazinājās. Īstermiņa pārdošanas apgrozījums samazinājās par -72%, kas ir 8.92% no 58 gada vidējā rādītāja, jo īsās pozīcijas pārdošanas apgrozījums veidoja 1% no kopējā apgrozījuma. Izaugsmes un vērtības faktori tika sajaukti, jo mazie uzņēmumi pārspēja lielos uzņēmumus. Nozares ar labākajiem rādītājiem bija materiāli, kas pieauga par +15%, rūpniecība, kas pieauga par +2.79%, un tehnoloģijas, kas pieauga par +2.43%. Tikmēr enerģētika kritās -2.32%, komunikācija kritās -1.39%, bet diskrecionārās cenas -0.89%. Apakšnozares ar labāko veiktspēju bija saistītas ar pusvadītājiem, savukārt ogļu un mākoņu nozares bija vienas no zemākajām. Kontinentālās daļas investori bija Honkongas akciju neto pircēji ar nelielu apjomu, jo Tencent redzēja vēl vienu neto pirkšanas dienu, lai gan Meituan bija neliels neto pārdošanas apjoms.

Šanhaja, Šeņdžeņa un STAR Board palielinājās attiecīgi par +1.19%, +1.44% un +4.18%, salīdzinot ar vakardienu, pieaugot par +9.91%, kas ir 92% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 3,109 akcijas samazinājās. Izaugsmes faktori pārspēja vērtības faktorus, savukārt mazie uzņēmumi pārspēja lielus uzņēmumus. Nozares ar labākajiem rādītājiem bija tehnoloģiju sektors, kas pieauga par +1,376%, materiāli, kas palielinājās par 3.91%, un veselības aprūpe, kas palielinājās par +2.27%, savukārt enerģētika bija vienīgā lejupslīde, samazinoties par -1.98%. Labākās apakšnozares bija ar pusvadītājiem saistītie krājumi, kas atspoguļo kontinentālo daļu, savukārt saules, ogļu un elektriskie transportlīdzekļi bija vieni no sliktākajiem. Ārvalstu investori nopirka kontinentālās daļas akcijas +1.09 miljonu vērtībā, izmantojot Northbound Stock Connect ar nelielu apjomu. Valsts kases obligācijas tika izpārdotas, CNY pieauga par +434% pret ASV dolāru, bet vara pieauga par +0.04%.

Pagājušās nakts valūtas kursi, cenas un ienesīgums

• CNY / USD 6.76 salīdzinājumā ar 6.75 vakar
• CNY / EUR 6.87 salīdzinājumā ar 6.90 vakar
• Vienas dienas valdības obligāciju ienesīgums bija 1% salīdzinājumā ar 1.00% vakar
• 10 gadu valsts obligāciju ienesīgums 2.73% salīdzinājumā ar 2.72% vakar
• Ķīnas attīstības bankas 10 gadu obligāciju ienesīgums bija 2.90%, salīdzinot ar vakar 2.89%
• Vara cena + 0.20% uz nakti