Kāpēc pārmērīga uzticēšanās aizspriedumiem var maksāt investoriem

Iespējams, ka jūsu investīciju ego jums izmaksās lielus dolārus.

“Pārlieku pašpārliecinātības aizspriedumi” ir pārvērtēšanas uzvedības princips savu finansiālo saprātu. Un, lai gan pārliecība nav slikta lieta, tai var būt kaitīgi rezultāti — ja jums nav pietiekami daudz, lai to atbalstītu.

ar investīcijām saistītās ziņas

"Nav jābrīnās, ka vidusmēra investoram pārmērīga pašpārliecinātība var būt ceļš uz sliktu portfeļa sniegumu," Omar Aguilar, Charles Schwab Asset Management izpilddirektors un galvenais investīciju speciālists. rakstīja: par šo tēmu.

Piemēram, šī “ego vadītā tendence” var likt jūsu smadzenēm domāt, ka ir iespējams pastāvīgi pārspēt akciju tirgu ar riskantām likmēm, sacīja Agilars. Statistika liecina, ka tā ir grūts profesionāļiem, tāpēc arī parastam cilvēkam tas noteikti būs grūti.

Vairāk no Personal Finance:
Finanšu pratības trūkums 15. gadā 10,000% pieaugušo izmaksāja vismaz USD 2022 XNUMX
Kas ir parāda griesti un kā nesaskaņas var ietekmēt patērētājus
Ko parādu griestu strupceļš var nozīmēt sociālajai drošībai un Medicare

Papildus potenciāli nevajadzīga riska pievienošanai portfelim investora pārmērīgā pārliecība var radīt augstākas relatīvās izmaksas, kas saistītas ar biežu aktīvu pirkšanu un pārdošanu, sacīja Agilars.

Nesenā ziņot Finanšu nozares regulējošās iestādes dati liecina, ka daudziem investoriem var būt šāda neobjektivitāte.

Saskaņā ar FINRA datiem gandrīz 2 no 3 investoriem, 64%, augstu vērtē savas zināšanas par ieguldījumiem, un 42% ir ērti pieņemt lēmumus par ieguldījumiem. Jaunāki investori vecumā no 18 līdz 34 gadiem bija vairāk pārliecināti nekā tie, kas ir vecākas vecuma grupas (35 līdz 54 gadus veci un vecāki par 55 gadiem).

Tomēr investori ar lielāku pārliecību arī nesamērīgi atbildēja uz vairākiem nepareiziem jautājumiem FINRA investīciju viktorīnā, kas liecina, ka "daudzi jaunāki investori nav vienkārši neinformēti, bet arī potenciāli dezinformēti", teikts ziņojumā.

Zinot, cik pārliecinātam jums vajadzētu vai nevajadzētu būt, sauc par "kalibrēšanu". Cilvēki parasti ir labi kalibrēti, ja viņi bieži saņem atsauksmes par lēmumiem, ļaujot viņiem zināt, vai tie bija pareizi vai nepareizi, sacīja Dens Egans, Betterment uzvedības finanšu un investīciju viceprezidents.

Problēma ir tā, ka cilvēki bieži nesaņem šo atgriezenisko saiti finanšu apstākļos, sacīja Egans.

“Ir ļoti viegli radīt iespaidu: “Patiesībā es zinu daudz un nav pierādīts, ka esmu kļūdījies,” sacīja Egans. "Un mēs neejam to meklēt."

"Mums ir tendence aizsargāt savu ego," viņš piebilda. "Mēs vēlamies domāt par sevi labi."

Tehnoloģijas un sociālie mediji ir arī atvieglojuši cilvēkiem radīt nepatiesus iespaidus par savām zināšanām un prasmēm, sacīja Egans. Piemēram, investori var kļūt par "apstiprinājuma aizspriedumu" upuriem, tādējādi sociālo mediju aprindās meklējot pierādījumus, kas apstiprina iepriekš pieņemtu (bet, iespējams, nepatiesu) pārliecību par ieguldījumu.

Protams, tehnoloģija un internets ir arī padarījuši piekļuvi informācijai vienkāršāku nekā jebkad agrāk, lai gan lietotājiem pēc tam ir jānoskaidro, vai šis datu avots ir precīzs un uzticams.

Un, lai gan jaunāki investori var nesamērīgi pārvērtēt savas zināšanas, nav skaidrs, cik lielā mērā tas viņiem nodara kaitējumu, sacīja Egans. Viņi, iespējams, nav uzkrājuši daudz naudas tik agri savā karjerā, kas nozīmē, ka kļūda var būt lētāka salīdzinājumā ar vecāka gadagājuma cilvēkiem, kuri savas darba dzīves laikā ir izveidojuši ievērojamu ligzdas olu un viņiem ir vairāk ko zaudēt.

Egan teica, ka pārmērīga pašpārliecinātība visbiežāk izpaužas, pieņemot lēmumus par bagātību ātri.

"Tieši tad jums jāsāk uzraudzīt sevi," viņš teica.

Take mēmu krājuma labdarība vai, piemēram, kriptovalūtas uzliesmojums 2021. gadā. Miljoniem investoru izveidoti brokeru konti gada sākumā lielākoties kapitalizēt par cenu kāpumu; ja viņi iekļūtu vai pārdoti nepareizā laikā, tas varētu būt maksā viņiem lieli dolāri.

Tāpat pārmērīga uzticēšanās var likt steidzīgiem investoriem nejauši iegādāties nepareizās akcijas, sacīja Egans.

Piemēram, daudzi investori iegādājās Signal Advance akcijas 2021. gadā pēc Elona Maska tvīta, kurš lika sekotājiem "izmantot signālu", izraisot akciju kāpumu. par vairāk nekā 400% dienā. Tomēr investori netīšām iegādājās nepareizās akcijas — Tesla un SpaceX izpilddirektors atsaucās uz šifrētu ziņojumapmaiņas lietotni Signal, savukārt Signal Advance ir neliels komponentu ražotājs.

Viens no veidiem, kā pārvarēt iespējamo pārmērīgo uzticēšanos, ir izpētīt pagātnes ieguldījumu lēmumus un to, kā tie darbojās, sacīja Agilars. Viņš teica, ka analizējiet, kā pārmērīga pašpārliecinātība laika gaitā varēja izraisīt sliktus rezultātus un kas varētu būt sasniegts ar reālistiskāku pieeju.

Turklāt investori var izmantot “pirmsnāves” stratēģiju, sacīja Agilars.

Koncepcija, ko izgudroja psihologs Gerijs Kleins un atbalstīja tādi aizstāvji kā ekonomists un Nobela prēmijas laureāts Daniels Kānemans, mēģina pārvarēt pārmērīgu pašpārliecinātību, iztēlojoties iespējamos rezultātus no nākotnes perspektīvas. Mērķis ir uzlabot lēmumu, nevis likt tam pēc fakta "autopsija", Kleins rakstīja:.

Iedomājieties — varbūt pēc viena, pieciem, 10 vai 20 gadiem —, ka jūsu ieguldījums bija veiksmīgs. Apsveriet iespējamo panākumu iemeslus. Tāpat iedomājieties, ka tā bija katastrofa, un padomājiet par tās iemesliem, sacīja Agilars. Vingrinājums var palīdzēt cilvēkiem saskatīt "potenciālos riskus un kļūdas", ko viņi neievēroja pārmērīga optimisma dēļ, sacīja Agilars.

"Es domāju, ka neapšaubāmi ir vērts apzināties kļūdu," saka Kahnemans teica stratēģijai.