Teksta lielums
TSMC ražo visus Nvidia uzlabotos mākslīgā intelekta pusvadītājus.
I-Hwa Cheng/Bloomberg
Nvidia šogad var iegūt lielāko daļu AI, nevis Taivānas pusvadītāju ražošanas.
Investori ir sakrājušies
TSMC akcijas
(ticker: TSM) kā veidu, kā gūt labumu no pieaugošā pieprasījuma pēc mākslīgā intelekta mikroshēmām. Taču tagad Volstrītas analītiķi saviem klientiem liek mazināt cerības. TSMC pakļaušana AI tendencei šogad varētu būt ierobežota.
Pagājušajā nedēļā TSMC akcijas pieauga par 12% dienu pēc tam
Nvidia
(NVDA) sniedza ieņēmumu prognozi jūlija ceturksnim, kas krietni pārsniedz gaidīto. Nvidia izmanto Taivānā bāzētu lietuvi, lai ražotu visus savus uzlabotos AI pusvadītājus.
Trešdien JP Morgan analītiķis Gokuls Hariharans brīdināja, ka viņš lēš, ka tikai aptuveni 5% no TSMC ieņēmumiem 2023. gadā nāks no AI.
"Ņemot vērā, ka AI ekspozīcija joprojām ir diezgan maza... un pieprasījuma uzlabošanās citās jomās joprojām ir diezgan gausa, maz ticams, ka [2023. gada otrajā pusē] mēs redzēsim EPS jauninājumus TSMC," viņš rakstīja.
Analītiķis sacīja, ka, lai gan TSMC ir viss Nvidia AI bizness, viņš uzskata, ka kopējais apjoms šogad nav liels - 1.6–1.8 miljoni vienību. Nvidia pārdod AI mikroshēmas par daudz augstāku cenu, nekā uzņēmums maksā TSMC par ražošanu un iepakošanu, atzīmēja Hariharans.
Otra problēma: saskaņā ar TrendForce datiem TSMC ir tik dominējošais ar aptuveni 59% no tirgus daļas trešās puses mikroshēmu ražošanas biznesā. Tas ir pārāk liels, lai būtu imūns pret kopējo pusvadītāju lejupslīdi.
Nav pierādījumu, ka TSMC galvenie viedtālruņu un personālo datoru gala tirgi, kas pirmajā ceturksnī veidoja attiecīgi 34% un 44% no tā ieņēmumiem, drīz atsāksies. Pēc ieņēmumu pieauguma par vairāk nekā 60% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu atsevišķos mēnešos pagājušajā gadā, TSMC sāka ziņot par divciparu pārdošanas apjomu kritumiem martā un aprīlī, kas ir pēdējie divi ziņotie mēneši, kas nozīmē, ka lejupslīdei var būt jāturpina iet.
"Lai gan NVIDIA ir galvenais AI procesoru nodrošinātājs un TSMC ir vienīgais šo mikroshēmu lietuvju piegādātājs, ieguldījumu mazina TSMC plašā klientu bāze," ceturtdien rakstīja Bernstein analītiķis Marks Li.
Arī Li lēš, ka AI tuvākajā laikā veidos zemu viencipara daļu no TSMC ieņēmumiem. Analītiķis sacīja, ka Nvidia rada lielāku vērtību, pārsniedzot savu aparatūru, piedāvājot visplašāko programmatūras rīku komplektu un programmēšanas platformas ekosistēmu.
Rakstiet Tae Kim plkst [e-pasts aizsargāts]
Avots: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo