Vai SPY zaudēs savu īpašumu kroni?

Visu ETF karalis varētu tikt gāzts no troņa jau nākamgad, pamatojoties uz pašreizējām tirgus tendencēm.

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), pirmais ASV kotētais biržā tirgotais fonds, sasniedz ceturto neto aizplūšanu sešu gadu laikā, kamēr tādi konkurējoši fondi kā iShares Core S&P 500 ETF (IVV), tad Vanguard S&P 500 ETF (VOO) un Vanguard kopējā akciju tirgus ETF (VTI), turpiniet vākt līdzekļus, izmantojot ātru klipu.

SPY, revolucionārs produkts, kas tika laists klajā 1993. gadā, lielu daļu savas vēstures ir atradies hierarhijas augšgalā. Ir bijuši daži izaicinātāji. 2001. gada janvārī — dot-com burbuļa sabrukšanas laikā — Invesco QQQ Trust (QQQ) turēja 26.7 miljardu dolāru aktīvus pretstatā SPY 27.8 miljardiem dolāru.

Pēc tam 2011. gada augustā, kad plosījās eirozonas valstu parādu krīze un dažas dienas pēc tam, kad S&P Global pazemināja ASV kredītreitingu, pārvaldīšanā esošie aktīvi SPDR zelta trests (GLD) sasniedza 76.7 miljardus ASV dolāru, pārsniedzot SPY AUM 76.5 miljardu ASV dolāru apmērā tajā laikā.

Nav īsti pretendenti 

Šie izaicinājumi SPY aktīvu vadībai tika pārvarēti katru reizi, un tie nekad nepārspēja fondu un saglabāja 1. vietu.

ETF, kura mērķauditorija ir tikai Nasdaq akcijas, un fonds, kas tur zeltu, nekad nevarētu konkurēt ar plaša tirgus ETF, kas izseko visplašāk sekotajam indeksam finanšu tirgos.

Bet tas ir cits stāsts par IVV, VOO un VTI. Šie ETF piedāvā gandrīz identisku ekspozīciju SPY — nedaudz plašāka VTI gadījumā — ar izdevumu koeficientiem, kas ir viena trešdaļa no pirmā ETF — 0.03% pret 0.09%.

Tos iecienījuši ilgtermiņa investori, no kuriem lielākā daļa katru dienu, gadu no gada pievieno naudu ETF neatkarīgi no tirgus svārstībām. To nevar teikt par SPY, kas kopš 2017. gada ir reģistrējusi neto aizplūšanu.

IVV Tuvākais konkurents 

Pašlaik IVV ar 277 miljardu dolāru pārvaldīšanā esošajiem aktīviem ir vistuvāk tam, lai atbilstu un galu galā pārspēj SPY AUM. Tai seko VTI ar 245 miljardiem dolāru un VOO ar 241 miljardu dolāru.

Stāsts turpinās

 
Pārvaldītie aktīvi

Tā kā 57. un 1. ETF atdala 2 miljardus ASV dolāru, visticamāk, mēs redzēsim flip kaut kad 2024. vai pat 2025. gadā, nevis 2023. gadā, lai gan pastāv iespēja, ka tas varētu notikt nākamgad. IVV šogad no SPY līdz šim ieguva 37 miljardus ASV dolāru, 31. gadā - 2020 miljardus un 35. gadā - 2018 miljardus ASV dolāru. 

Visi trīs troņa pretendenti — IVV, VTI un VOO — pēdējo 100 gadu laikā ir ieplūduši vairāk nekā 5 miljardu USD apmērā, salīdzinot ar SPY aizplūšanu USD 1 miljardu apmērā.

Plūsmas pēc gada ($ milj.)

Ja pašreizējās tendences turpināsies, tuvāko gadu laikā visas trīs no tām būs lielākas par SPY. 

SPIE nekur neiet 

Pat tad, ja SPY nokrīt uz leju ETF līderu sarakstā, tā vieta ETF vēsturē ir nodrošināta, tāpat kā likvīdākā ETF pasaulē. Tas tirgo 100 miljonus akciju dienā, kas ir 15 reizes vairāk nekā tā konkurenti. Tam ir arī daudz dziļāks un likvīdāks opciju tirgus.

Šīs ir priekšrocības, kuras, iespējams, drīzumā nepazudīs, pat pēc tam, kad IVV, VTI un VOO kļūs par lielākiem ETF.

Nr. 1 aktīvu vai nē, SPY ir šeit, lai paliktu.

Sekojiet Sumitam pakalpojumā Twitter @sumitroy2

Ieteicamie stāsti

Permalink | © Autortiesības 2022 ETF.com. Visas tiesības aizsargātas