Vai akciju tirgus janvāra barometrs saglabāsies 2022. gadā?

Daži uzskata, ka janvāris ir labs prognozes par atlikušo gada daļu akciju tirgū. Ja janvāris ir augšup, gads, visticamāk, būs labs, ja janvāris samazināsies, akciju atdeve būs vājāka, tāpēc teorija atbilst. Vai šim prognozēšanas signālam ir kaut kas saistīts?

janvāra barometrs

Pirmkārt, šķiet, ka, ja vēlaties vienu mēnesi prognozēt nākamo 11 gada mēnešu atdevi, tad janvāris ir vislabākais. Pētnieki ir izpētījuši skaitļus laika posmā no 1941. līdz 2003. gadam un atklāj, ka, jā, vēsturiski janvāra barometrs ir bijis noderīgs un noteikti labāks nekā citu mēnešu izmantošana, lai prognozētu atdevi. Raksts ir The Janvāra barometrs: papildu pierādījumi, ko sagatavojuši Lorenss D. Brauns un Liju Luo.

Ņemiet vērā, ka janvāra barometrs atšķiras no tirgus potenciālā janvāra efekta, kas ir par iepriekšējā gada akciju zaudēšanu ar janvāra atlēcienu.

Tagad jums ir jābūt uzmanīgiem, jo ​​janvāris akciju tirgū tik un tā bieži ir spēcīgs mēnesis. Tāpēc, aplūkojot 11 mēnešu ienesīgumu, izņemot janvāri, tas bieži vien būs vājāks tieši tāpēc, ka tiek izslēgts janvāris, kas bieži vien ir ar augstu veiktspēju. Lai to labotu, pētnieki pārbauda 12 mēnešus pēc janvāra.

Dati

Skaitļi ir zināmā mērā pārliecinoši. Vairāk nekā 62 pētīto gadu laikā janvāris bija negatīvs aptuveni trešdaļu laika. Šādās situācijās tirgus vidējā peļņa (izmantojot vienādu svērto NYSE akciju atdevi) bija 7.2% nākamajos 12 mēnešos, salīdzinot ar 18.9% nākamajos 12 mēnešos, kad janvāris bija pozitīvs.

Vidējās vērtības bija attiecīgi 5.2% janvāra kritumam un 20.0% janvāra pieaugumam. Arī Sharp rādītājs kā riska koriģētās atdeves rādītājs janvāra kritumam ir ļoti zems — 0.005. Tāpēc pētnieki iesaka atrasties obligācijās, nevis akcijās, ja janvāris ir negatīvs.

Iziet no parauga

Protams, tagad šis pētījums ir nedaudz novecojis, un tas beidzas 2003. gadā. Vai kopš tā laika rezultāti ir bijuši daudz atšķirīgi? Patiesībā tagad ir iemesls bažām. 2020. gada janvāris, tāpat kā 2021. gada janvāris, bija samazinājies. Abi tirgiem bija spēcīgi augšupejoši gadi. Tātad, lai gan negatīvs janvāris var radīt brīdinājumu, pēdējā laikā skatoties no 1950. uz 2021. gadu 14 no 28 gadiem ar lejupslīdi janvāri, akciju tirgus faktiski pieauga par gadu. Pastāv skaidrs risks, ka janvāra barometrs var jūs atturēt no pozitīva tirgus. Jo īpaši tāpēc, ka ilgās vēstures gaitā tirgum ir bijusi tendence pieaugt biežāk nekā kritums.

Gaidi un redzēsi

Lai ko jūs domātu, mums būs jāgaida. 2022. gada janvāra barometrs vēl ir zināms. Janvāra pirmā nedēļa bija negatīva, kas varbūt neliecina par labu, taču mums būs jāgaida, lai redzētu, vai janvāris beigsies ar augšupejošu vai lejupslīdi.

Ja janvāris ir negatīvs, iespējams, tas ir vieglas bažas par tirgiem. Kā liecina viens rādītājs, janvāra barometrs, iespējams, ir labāks par daudziem citiem. Tomēr akciju tirgus virziena prognozēšana joprojām ir ārkārtīgi sarežģīta.