Ar jaunu izpilddirektoru ir ieradies pieaugušais, lai iztīrītu FTX nekārtību

Džonam J. Rejam III, Enron, Fruit of the Loom un citu bankrotu veterānam, tagad ir jāsavāc Sema Bankmena-Fraida haotiskās valdīšanas sagrābtie gabali.

Ina skarbs pieteikums tiesā Ceturtdien Džons J. Rejs III, jaunieceltais neveiksmīgās kriptovalūtas biržas FTX izpilddirektors, sacīja, ka viņš nekad nav redzējis "tik pilnīgu korporatīvās kontroles neveiksmi un tik pilnīgu uzticamas finanšu informācijas trūkumu". Ņemot vērā viņa gadu desmitiem ilgo pieredzi uzņēmumu bankrotu un pārstrukturēšanas skarbajā pasaulē, tostarp gadījumos, kas saistīti ar krāpšanu, tas kaut ko izteica.

Pēdējo divu desmitgažu laikā 63 gadus vecais Rejs ir strādājis pie valsts lielākajām un neglītākajām neveiksmēm un pārstrukturēšanām, tostarp enerģētikas uzņēmumam Enron, kas ir valsts septītais lielākais bankrots vēsturē; augsta riska hipotēkas izsniedzējs Residential Capital; telekomunikāciju uzņēmums Nortel Networks; apakšveļas ražotājs Fruit of the Loom un daudzas citas. Viņš ir strīdējies tiesā ar burvīgiem bijušajiem vadītājiem (Fruit), sakārtojis sarežģītas finanšu struktūras (ResCap), nodarbojies ar sarežģītām starptautiskām operācijām (Nortel) un atguvis daudz lielākus līdzekļus, nekā gaidīts, kreditoriem (Enron).

Rejs, kurš strādā Neapolē, Floridā, firmā Owl Hill Advisory, tagad atrodas vētras centrā FTX, kuras vērtība pirms tās sabrukuma bija 32 miljardi USD. Viņš tika iecelts par izpilddirektoru 11. novembra agrās rīta stundās, kad Sems Bankmens-Frīds, 30 gadus vecais vīrietis, kurš visiem pazīstams kā SBF, atkāpās no amata pēc pēkšņas likviditātes krīzes, kuras rezultātā radās 8 miljardu dolāru deficīts. "Es sasodījos," SBF tvītoja jo uzņēmums cieta neveiksmi. Šobrīd izmeklēšanu veic vairākas ASV aģentūras, tostarp Vērtspapīru un biržu komisija un Tieslietu ministrija.

"Es domāju, ka viņš šeit pieturēsies pie tās pašas rokasgrāmatas kā Enron, taču viņam tas būs grūtāk nekā Enron, jo tas ir vairāk haoss."

Reja uzdevums ir iedziļināties netīrajās FTX nāves detaļās un atraisīt korporatīvo vienību labirintu, lai atrastu īpašumus, tostarp visus trūkstošos vai nozagtos līdzekļus, un palielinātu vērtību ieinteresētajām personām, reorganizējot vai pārdodot sarežģīto uzņēmumu klāstu. Nedēļas nogalē FTX paziņoja, ka tā ir paturējusi investīciju banku Perella Weinberg Partners ar tiesas apstiprinājumu, lai sagatavotos dažu savu uzņēmumu pārdošanai vai reorganizācijai. "Pamatojoties uz mūsu pagājušajā nedēļā veikto pārskatu, mēs esam priecīgi uzzināt, ka daudziem regulētiem vai licencētiem FTX meitasuzņēmumiem ASV un ārpus tām ir maksātspējīgas bilances, atbildīga vadība un vērtīgas franšīzes." Rejs teikts paziņojumā.

Kopš stāšanās FTX izpilddirektora amatā Rejs ir pulcējis savu advokātu un padomdevēju komandu uz sanāksmēm divas reizes dienā, pulksten 9:30 un 6:1,300, septiņas dienas nedēļā. Saskaņā ar restrukturizācijas konsultāciju firmas Alvarez & Marsal rīkotājdirektora Edgara Moslija deklarāciju, kas svētdien iesniegta bankrota tiesā, Rejam par darbu tiks samaksāts XNUMX ASV dolāru stundā, kā arī saprātīgi izdevumi, kas tiek veikti no kabatas. FTX pirmā sēde bankrota tiesā ir paredzēta otrdien Delavērā.

"Viņš ir viens no labākajiem šajā biznesā," saka Džereds Eliass, Hārvardas Juridiskās skolas profesors, kurš koncentrējas uz uzņēmumu bankrotu. "Viņam ir reāla pieredze, lecot ar izpletni dažās no sliktākajām situācijām un gūstot labākos iespējamos rezultātus kreditoriem."

Kā jau varbūt kādam viņa lomā pienākas, Rejs ir saglabājis nelielu tiešsaistes nospiedumu. Retas publiskas fotogrāfijas ar viņu tika uzņemtas pirms 15 gadiem kā daļa no profila, ko izveidoja Čikāgas Tribune. As Autism Capital, FTX sabrukuma hronists vietnē Twitter, jokojot atzīmēja: “Džonam J. Rejam III ir jābūt kā The Wolf korporatīvajai versijai no Pulp Fiction. Jūs ievedat viņu, lai iztīrītu savu korporatīvo nekārtību, jūs neuzdodat nekādus jautājumus, un viņš pazūd saulrietā. Vinstons Volfs bija Hārvija Keitela atveidotais tēls.

Tas padarīja Reja publisko paziņojumu par FTX lietu stāvokli par īpašu šoku un, iespējams, brīdinājuma zīmi par gaidāmo. "Es biju pārsteigts, ka tik īsu laiku pēc bankrota viņš izteica tik sprādzienbīstamu komentāru," saka Marks Lihtenšteins, Akerman bankrota prakses partneris, kurš strādāja ar Enron kopā ar Reju, bet nav iesaistīts FTX. "Tas bija tik neraksturīgi tik foršam klientam kā viņš."

Lai gan FTX preses komanda atteicās darīt Reju pieejamu sarunām Forbes viņš ir labi pazīstams cieši saistītajā bankrota un pārstrukturēšanas pasaulē. Reja pieeja ir iegremdēties detaļās un ātri pārvietoties ar komandām, kas izveidotas īpaši sprādzienam, uz kuru viņš koncentrējas. FTX viņš ātri sadalīja operācijas četros dažādos spainos jeb tvertnēs, no kurām katru tagad vada neatkarīgs direktoru direktors ar izciliem ciltsrakstiem, no kuriem daži, šķiet, ir strādājuši kopā ar iepriekšējiem uzdevumiem.

“Džons ir rets putns bankrotu pasaulē. Viņam ir bijuši daudzi augsta līmeņa uzdevumi, viņš ir bijis ārkārtīgi veiksmīgs, un viņš ir savējais,” saka Džims Bromlijs, uzņēmuma Sullivan and Cromwell partneris un uzņēmuma pārstrukturēšanas prakses vadītājs, kurš ir strādājis ar Reju vairāku bankrotu gadījumos un ir daļa no FTX juristu komandas. "Viņš ir īsts strādnieks. Par Džonu nav nekādas izlikšanās.

Saskaņā ar 2007 Chicago Tribune stāsts. Viņš ir absolvējis Masačūsetsas universitāti Amherstā, 1982. gadā ieguvis juridisko grādu Dreika universitātē Demoinā, Aiovas štatā, un savu agrīno karjeru pavadījis Čikāgā advokātu birojā Mayer Brown, strādājot pie apvienošanās un pārņemšanas, vērtspapīru tiesību un darbinieku. pabalstu plāni. Pēc tam viņš kā Atkritumu apsaimniekošanas un ar to saistīto uzņēmumu galvenais padomnieks nodarbojās ar vides sanācijas projektiem, tostarp Superfund vietām, un vadīja sarežģītas civiltiesvedības un krimināllietas un izmeklēšanas.

"Viņam ir reāla pieredze, lecot ar izpletni dažās no sliktākajām situācijām un gūstot labākos iespējamos rezultātus kreditoriem."

Viņa pirmā suka ar nekārtīgiem bankrotiem radās uzņēmumā Fruit of the Loom. 1999. gadā, nepilnus divus gadus pēc tam, kad viņš tika pieņemts darbā apakšveļas ražotājā, lielos parādos nonākušais Fruit iesniedza bankrota pieteikumu. Būdams galvenais administratīvais darbinieks un galvenais padomnieks, Rejs pārvaldīja visus 11. nodaļas procesa aspektus, saskaņā ar viņa CV. Viņš arī organizēja tiesvedību pret Bilu Fārliju, Čikāgas reideri, kurš bija uzņēmuma valdes priekšsēdētājs un izpilddirektors, saistībā ar 65 miljonu ASV dolāru bankas aizdevumu, ko Fārlijs bija saņēmis un ko uzņēmums bija garantējis.

Enron, iespaidīgais enerģijas uzliesmojums, kas nosūtīja tās izpilddirektoru uz 12 gadiem cietumā, bija lielākais bankrots Reja karjerā. Būdams reorganizētā uzņēmuma priekšsēdētājs pēc Enron bankrota pieteikuma iesniegšanas, Rejs pārraudzīja Enron darbības likvidāciju 23 miljardu dolāru vērtībā. Šajā amatā viņš vadīja kriminālvajāšanu vairāk nekā 1,000 lietās, tostarp krāpšanas prasībās, un viņam tika izvirzīta apsūdzība par naudas atgūšanu kreditoriem. Kreditoru atgūšana pārsniedza 50 centus par dolāru, kas ir daudz labāk, nekā tobrīd tika gaidīts.

"Viņš bija reālists," saka Džims Latimers, Dalasas grāmatvedis, kurš strādāja par Enron direktoru kopā ar Reju. “Viņam bija laba izpratne par to, ko jūs varat darīt, ko tiesa apsvērs un kā vislabāk izmantot situāciju dažādām kreditoru grupām. Viņš noteikti projicē pārliecību, bet viņš neprojicē es zinu visu, kas ir jāzina, un tas ir tikai mans ceļš vai lielceļš. Tas nav Džons."

Sākot ar 2010. gadu, neskaitot Fruit un Enron, Rejs strādāja arī par galveno amatpersonu nefunkcionējošā Kanādas telekomunikāciju uzņēmumā Nortel un ar to saistītajiem ASV uzņēmumiem. 2014. gadā viņš kļuva par neatkarīgu valdes locekli uzņēmumā GT Advanced Technologies, kas pēc tam iesniedza bankrota pieteikumu saskaņā ar 11. nodaļu. zaudēja piegādātāja līgumu ar Apple. Un 2016. gadā viņš tika iecelts par trasta pārvaldīšanu, kas likvidēja Residential Capital aktīvus, kas savulaik bija viena no lielākajām ASV paaugstināta riska hipotēkas kompānijām. Viņš arī strādāja ar Overseas Ship Management, Ditech Mortgage un Burlington Industries to 11. nodaļas procedūrās.

Tāpat kā ar FTX, daudzi no šiem uzņēmumiem kādreiz bija savas nozares mīļākie, un to aktīvi tika izplatīti visā pasaulē, līdz tie nonāca nepatikšanās. Piemēram, uzņēmuma Nortel vērtība deviņdesmito gadu tehnoloģiju burbuļa kulminācijā bija 250 miljardi USD, taču tā sabruka pēc grāmatvedības skandāla un vadības kļūdām. Pēc gadiem ilgas tiesvedības un aktīvu pārdošanas uzņēmums izplatīja vairāk nekā 7 miljardus dolāru kreditoriem.

Atšķirībā no daudziem vadošajiem vadītājiem un valdes locekļiem, kas vienlaikus veic vairākas saistības, Rejs ir pazīstams ar to, ka vienlaikus koncentrējas uz vienu lielu nekārtību, kuras kārtošana parasti ilgst vairākus gadus, saka Hārvardas Eliass. Uzņēmumā FTX Rejam vispirms būs jāatrod aktīvi, lai izveidotu dzīvotspējīgu priekšstatu par uzņēmuma bilanci, un pēc tam jāizdomā, kā atgūt naudu uzņēmuma kreditoriem, un šis process, iespējams, būs saistīts ar daudzām rādīšanām ar pirkstu un tiesvedība.

Šāda veida lietas, tāpat kā Enron iepriekš, atrisināšana var aizņemt vairākus gadus — iespējams, desmit gadus vai ilgāk. "Viņš paveica ārkārtīgi iespaidīgu darbu Enronā, un tas zināmā mērā atgādina Enron," saka Lihtenšteins. "Es domāju, ka viņš šeit pieturēsies pie tās pašas rokasgrāmatas kā Enron, taču viņam tas būs grūtāk nekā Enron, jo tas ir vairāk haoss."

VAIRĀK NO FORBIEM

VAIRĀK NO FORBIEMFTX partnera aicinājums pēc steidzamas palīdzības lika Fireblocks sacensībām aizsargāt 400 miljonus dolāru no hakeriemBy Stīvens ĒrlihsVAIRĀK NO FORBIEMSems Bankmens-Frīds, Elizabete Holmsa un 9 citi episki miljardieru uzlidojumiBy Džemima MakevojaVAIRĀK NO FORBIEMSems Bankmans Frīds un trīs FTX vadītāji saņēma 4.1 miljardu ASV dolāru aizdevumu no Alameda Research: no kurienes nāca nauda un kur tā aizgāja?By Mets DurotsVAIRĀK NO FORBIEM"Karaliene Karolīna": "viltus labdarības nerd meitene" aiz FTX sabrukumaBy Deivids Džinss