Ar vairāk nekā 2.5 miljardu dolāru kapitālu

Lai gan daudzi investori cīnās ar potenciālā globālā lāču tirgus pazīmēm, viena nozare turpina piesaistīt kapitāla, talantu un uzmanības viļņus: dekarbonizācijas ekonomika. Energy Impact Partners (EIP) palīdz noteikt šo tempu. Tikko pirms 1 mēnešiem slēdzot vairāk nekā USD miljardu savam vadošajam fondam, kā arī nesen izveidojot jaunu Frontier Fund, EIP atbalstīs jaunus klimata tehnoloģiju uzņēmumus, kuru mērķis ir visas mūsu ekonomikas nozares virzīt uz mazāku oglekļa emisiju līmeni. Es sazinājos ar Shayle Kann, produktīvu runātāju un EIP Frontier Fund vadītāju, par to, kā virzīt klimata inovācijas masīvās, nobriedušās un ļoti sarežģītās nozarēs (kur tas ir visvairāk nepieciešams).

Brendans Dohertijs: Laipni lūdzam, Šail Ietekmes ikonas. Iesim – kad klimats un vide kļuva par jūsu aicinājumu?

Šeils Kanns: Koledžā biju psiholoģijas specialitātē, kam acīmredzami nav nekā kopīga ar klimatu un enerģētiku. Nejaušības dēļ viens no kursiem, ko apguvu, saucās Stratēģiskie dabas resursi. Mēs lasījām Dena Jergina grāmatu un uzzinājām par globālo enerģētikas sistēmu un to, cik tā ir mūsdienu sabiedrības pamatā. Tajā pašā laikā es apmeklēju stundu, ko mācīja bijušais Dienvidkalifornijas Edisonas valdības lietu vadītājs par komunālo pakalpojumu regulēšanu. Tā bija vakara nodarbība, un viņš reizi nedēļā ienāca klasē, malkoja O'Dūlu un sāka runāt ar mums par komunālajiem pakalpojumiem. Man tas patika. Es sapratu, ka klimata pārmaiņas bija galvenais virzītājspēks, kas bija patiešām sarežģīts un patiešām interesants. Tātad, īss stāsts: es nolēmu vienkārši vilkt pavedienu tik ilgi, cik tas turpināja vilkt. Un pēc 15+ gadiem es joprojām velku pavedienus. Tagad tas ir paplašinājies, iekļaujot arī citas nozares, jo klimats šķērso gandrīz visas nozares. Bet tas viss man tikai vilka vienu un to pašu pavedienu.

Dohertijs: Lielisks stāsts un jauka pāreja uz Energy Impact Partners (EIP), kur jūs esat partneris. Pastāstiet man par EIP un savu neparasto investoru bāzi.

Kanns: EIP ir platforma ar vairākiem dažādiem fondiem, kuru kopējais apjoms ir nedaudz mazāks par 3 miljardiem USD. Visu vieno tas, ka mums ir unikāls veids, kā strādāt ar mūsu ierobežotajiem partneriem (LP). Liela daļa mūsu kapitāla nāk no šīs koalīcijasstratēģijas”, kuru skaits šobrīd pārsniedz 40. Papildus komunālajiem pakalpojumiem kā LP, mums ir nekustamo īpašumu un būvētas vides uzņēmumi, mobilitātes un transporta uzņēmumi, tehnoloģiju uzņēmumi, piemēram, Microsoft, uzņēmumi no citām lielām rūpniecības nozarēm un citi enerģētikas uzņēmumi. Patiesībā tā ir diezgan plaša koalīcija.

Dohertijs: Atlantā zvana VC firma Uzsākt kuru investoru bāze ir tikai korporācijas. Tas izklausās līdzīgi. Vai ir doma, ka šie stratēģiskie, uzņēmuma līmeņa investori ne tikai nodrošina kapitālu, bet arī palīdz pārbaudīt un mērogot jūsu portfeļa uzņēmumus un to produktus? Kas padara tos par “stratēģiskiem” jums?

Kanns: Mēs cenšamies izveidot labāko no divām pasaulēm. Mēs EIP esam finanšu investori, mēs paši pieņemam lēmumus par ieguldījumiem. Uzņēmējam mēs sniedzam visas parakstīšanas un finanšu lēmumu pieņemšanas priekšrocības, ko veiktu tīri finanšu investors, vienlaikus radot 40 “stratēģiju” vērtību, kas vienlaikus iegulda tevī. Tas prasa lielu piepūli, iesaistīšanos un diezgan lielu komandu. Mūsu uzdevums ir veidot tiltus starp jaunajiem un izsalkušajiem uzņēmējiem, kuros mēs ieguldām, un šīm patiesi lielajām, augsti motivētajām, bet sarežģītajām organizācijām aizmugurē.

Dohertijs: Vai varat sniegt man lielisku piemēru, kā tas darbojas praksē?

Kanns: Protams, ir daudz, bet viens uzņēmums, uz kuru varu norādīt, ir Greenlots, kuru pirms pāris gadiem iegādājās Shell. Tas bija elektrisko transportlīdzekļu (EV) uzlādes uzņēmums. Mēs tajos ieguldījām EV uzlādes spēles sākumā un ar vairākiem mūsu komunālo pakalpojumu partneriem palīdzējām viņiem iegūt daļu no agrākie publiskie un nepubliskie lādētāji. Mums ir simtiem līdzīgu piemēru un simtiem miljonu dolāru darījumi starp mūsu grupām.

Dohertijs: Tas ir lielisks investīciju modelis. Vai klimata telpā ir citas grupas, kas šādi darbojas?

Kanns: Cik man zināms, nē, mūsu modelī noteikti ne. Viena lieta ir teikt, ka jums ir korporatīvie LP, cita lieta ir spēja ar tiem strādāt, saprast, kas veicina viņu uzvedību, un veidot attiecības. Aizmugursistēmai ir nepieciešama diezgan liela stingrība, lai izveidotu attiecības no C komplekta un paneļa līdz pat darbības līmenim. Mēs to esam paveikuši, un tas nebija mazs uzdevums.

Dohertijs: Kad mēs saskaramies ar tik sarežģītu un liela mēroga izaicinājumu kā klimats, mums bieži ir jāsadarbojas ar vēsturiskajiem operatoriem. Vai tādā veidā jūs esat pragmatiķis?

Kanns: Es teiktu, ka jūtu to steidzamību, kas virza pragmatismu. Man ir ļoti maz pacietības pret ideāliem, kas nenovedīs pie straujas dekarbonizācijas mērogā; man tas ir vienīgais fokuss. Ja jūs varat man radīt priekšstatu par risinājumu, kas pilnībā apiet vēsturiskos operatorus, es esmu par to. Tomēr daudzos gadījumos es atklāju, ka visreālākais veids, kā dekarbonizēt mērogā, iet caur kādu esošo tīklu, ko varat izmantot, lai ātrāk palielinātu apjomu. Šim esošajam tīklam ir vēsturiski operatori, kas ir saistīti ar to.

Dohertijs: Piekrītu. Labi, parunāsim par dienu Šaila dzīvē. Vai ir kādi rīta rituāli vai ieradumi, kas palīdz gūt panākumus jūsu amatā? Kāda ir parasta diena?

Kanns: Man mājās ir divus mēnešus vecs dēls, tāpēc mana personīgā ikdiena pēdējos mēnešos ir nedaudz sajukusi. Manas dienas tagad grozās ap to, ka pamostos dezorientēta no miega trūkuma, sakārtoju māju un pēc tam pāreju darba režīmā. No profesionālā viedokļa mums ir vairākas dažādas stratēģijas. Es esmu partneris, kas vada to, ko mēs EIP saucam par Deep Decarbonization Frontier Fund vai Frontier Fund. Tur mandāts ir ieguldīt revolucionārās tehnoloģijās, kas var ievērojami samazināt klimata pārmaiņas. Mēs nebaidāmies uzņemties tehnoloģiju, inženierzinātņu vai zinātnes risku. Mēs apgūstam daudzas vēstures mācības, ko riska kapitāla uzņēmumi ieguva pēdējā tīro tehnoloģiju ciklā. Liela daļa no manas ikdienas ir divas lietas. Pirmais runā ar tīro tehnoloģiju uzņēmēji par kaut ko ārkārtīgi grūtu izdarīšanu un izpratni, ja ir skaidrs ceļš, kā to sasniegt. Otrais ir augstā līmenī domāt par to, kādi ceļi mūs novedīs pie nulles kā globālās ekonomikas.

Dohertijs: Kad jūs darbojaties uz šo pasauli mainīgo ideju robežas, kā izveidot komandu ar darbam nepieciešamo dziļo pieredzi?

Kanns: Tās ir lielas pūles. Mums ir tradicionālie investoru veidi, taču esam arī papildinājušies ar vairākām dažādām šim uzdevumam specifiskām grupām. Pirmkārt, mums ir iekšēja pētniecības komanda, kuras uzdevums ir veikt visu mūsu makronozaru līmeņa analīzi. Tie palīdz mums izprast šos pamatelementus neto nulles nākotnei, lai tas, ko mēs ieguldām šodien, joprojām būtu vērtīgs arī pēc 2040. gada. Otrā grupa ir tīras tehnoloģiju rūpības komanda. Trešā grupa ir 40 lielie korporatīvie “stratēģi”, kuru organizācijā ir iestrādātas milzīgas zināšanas par tēmu, kas ir neticami vērtīgas. Šie ir trīs unikālie mūsu lietotāju informācijas procesa aspekti, taču būtībā mēs joprojām esam tādi paši kā visi citi VC, mēs ieguldām komandās. Šie ir nozares, kas ir ārkārtīgi pārkaulotas – mums ir vajadzīgas komandas, kas spēj nojaukt sienas.

Dohertijs: Vai varat pastāstīt mūsu lasītājiem par dažām konkrētām nozarēm un tehnoloģijām, kas ir mazāk zināmas, bet kurās jūs ieguldāt?

Kanns: Cilvēki pietiekami bieži nenovērtē, ka šobrīd pasaulē tikai aptuveni ceturtā daļa no mūsu galapatēriņa ir elektrība. Pārējie 75% ir tieša fosilā kurināmā sadedzināšana, sākot no transportlīdzekļiem, rūpniecībā un beidzot ar apkuri un dzesēšanu. Tā ir milzīgu iespēju telpa, kurā elektrība var sākt izmantot, ja mēs varam to dekarbonizēt un saglabāt lētu. Es domāju, ka šīs problēmas risināšana ir pamata atslēga, kas paver iespējas dekarbonizēt daudzas citas nozares.

Dohertijs: Cik bieži jūs strādājat ar citiem riska kapitāla uzņēmumiem, lai palīdzētu iegūt darījumus un veikt ieguldījumus? Vai arī jūs vairāk strādājat viens pats?

Kanns: Esmu neticami iedrošināts redzēt milzīgo jaunas intereses, aizrautības un investīciju vilni tajā, ko tagad sauc par klimata tehnoloģiju. Bet es joprojām domāju, ka ar to nepietiek. Tur ir nepietiekams kapitāls tiek izvietoti šajā telpā attiecībā pret problēmas apmēru. Enerģētika, transports, ēkas, pārtika un lauksaimniecība, kā arī rūpniecība rada gandrīz visas globālās siltumnīcefekta gāzu emisijas — tā ir lielākā daļa pasaules ekonomikas. Tātad kopējais adresējamais tirgus (TAM) ir praktiski bezgalīgs. Tas ir problēmas mērogs.

Dohertijs: Tas ir godīgi. Lai gan cleantech šķiet karsts, tas noteikti nav pārāk liels. Kurus cilvēkus jūs visvairāk apbrīnojat, kuri iegulda šajā telpā?

Kanns: Ir daudz cilvēku, kurus mēs apbrīnojam. Es pavadu daudz laika ar Breakthrough Energy Ventures; Prelude Ventures arī ir bijis šajā pasaulē patiešām ilgu laiku un dara labu darbu; tas pats ar Mežāža partneriem. Bet ir bijis arī interesanti redzēt, ka šie lielie korporatīvie fondi sāk parādīties. Gan Microsoft, gan Amazon ir lieli uz klimatu vērsti korporatīvie fondi.

Dohertijs: Vai bērna piedzimšana mainīja jūsu skatījumu uz problēmas aktualitāti vai mūsu nākotni?

Kanns: Esmu dzirdējis citus cilvēkus sakām, ka bērnu radīšana viņus padara izmisumā par klimata pārmaiņām savā ziņā tāpēc, ka viņi tik ļoti baidās no pasaules, kurā viņu bērns apdzīvos kā pieaugušais. Man ir paveicies tā nejust. Viena lieta, ko tas man ir paveicis, ir tas, ka tik daudz savas karjeras biju pavadījis, runājot par nepieciešamību līdz 2050. gadam sasniegt neto nulli; manā galvā vēsturiski tas šķita ārkārtīgi attāls un atdalīts no manis personīgi. Šī doma man bija tieši tad, kad piedzima mans dēls, ka viņam 28. gadā apritēs 2050 gadi. Tas rada laika tuvumu priekšā un centrā. Tas ir laiks, kad mums tas ir pilnībā jāatrisina.

Dohertijs: Kāds ir jūsu viedoklis par klimata pārmaiņu risinājumiem, kas balstīti uz dabu?

Kanns: Es domāju, ka iekšā ir iespēja uz dabu balstīti risinājumi – tā nav atsevišķa lieta. Viena lieta, kas ir svarīgi saprast, runājot par dažādu pieeju priekšrocībām, ir tas, kas ir tīrs klimata ieguvums, ko mēra ar starojuma piespiešana vai tonnas CO2 salīdzinājumā ar visiem citiem ieguvumiem. Uz dabu balstītiem risinājumiem ir patiešām skaidras priekšrocības, kuras ne vienmēr mēra CO2. No tīra CO2 ekvivalenta perspektīvas viņi saskaras ar daudzām problēmām, sākot no risinājuma izturības līdz pārbaudei. Es priecājos redzēt visas jaunās tehnoloģijas, kas tiek parādītas, lai veiktu labāku darbu, nodrošinot, ka tas, kas tiek ieskaitīts, ir reāls un izmērāms. Bet es joprojām baidos no tā, kas notika pagājušajā reizē — es piedalījos oglekļa kredītu izveidē un tirdzniecībā 2007. un 2008. gadā. Tas kādu laiku bija uz diezgan lielas izaugsmes trajektorijas, taču tas nekad īsti nerealizējās un nedaudz sabruka, daļēji tāpēc, ka nekad nebija īsti izstrādāts, un rezultātā radās uzticības trūkums tirgum. Šī jaunā brīvprātīgo oglekļa tirgu pasaule ir nedaudz vājāka, nekā bieži tiek uzskatīts, bet tajā pašā laikā tas ir nepieciešams. Es vēlos pārliecināties, ka mēs pēc iespējas ātrāk nonākam pie stabilas tirgus struktūras ar uzticamiem produktiem, kurus var palielināt.

Dohertijs: Jūs esat liecinājis Kongresā un runājis ar daudziem likumdevējiem un politikas veidotājiem. Ja jūs varētu sniegt Baidena administrācijai vienu politikas ieteikumu, kas palīdzētu atbrīvot klimatu – kas tas būtu?

Kanns: Es nenodarbojos ar politikas ieteikumu sniegšanu, tāpēc es to formulēšu nedaudz savādāk. Lai gan Build Back Better Bill galu galā neizdevās, es veicu zināmu darbu, analizējot, kāda būtu ietekme uz mūsu aplūkotajiem risinājumu veidiem. Tas būtu bijis pārveidojošs vairākiem dekarbonizācijas risinājumiem un nozarēm. Es neesmu redzējis tādu transformācijas līmeni no neviena cita atsevišķa likumprojekta vai politikas. Es nevaru publiski aizstāvēt politiku, tāpēc es neatbalstu Build Back Better, taču varu teikt, ka, kā rakstīts, tas būtu bijis milzīgs sasniegums klimata politikas ziņā.

Dohertijs: Jums ir savs podkāsts Katalizators. Kurš viesis dalījās ar kaut ko pārsteidzošu, kas palīdzēja mainīt jūsu skatījumu?

Kanns: Šeit ir tik daudz labu, esmu iemācījies tonnu. Bija pavisam nesen ar Kurt House ar KoBold metāli. KoBold ir uzņēmums, kas izmanto AI, lai labāk atklātu kritiskos minerālus, jo īpaši tos, kas nepieciešami akumulatoriem. Tas, kas mani izgaismoja, bija izpratne par izaicinājumu apjomu, palielinot elektrisko transportlīdzekļu akumulatoru ražošanu attiecībā uz niķeli, litiju, kobaltu un varu. Ģeopolitikas mērogs, kas saistīts ar pasaules pārorientāciju no fosilā kurināmā ieguves uz šo minerālu ieguvi, mainīs visu.

Dohertijs: Kā mūsu lasītāji var jūs atbalstīt pēc šī raksta izlasīšanas? Kāda ir viena lieta, kas jums nepieciešama?

Kanns: Šeit katram ir sava loma. Klimata tehnoloģiju pasaulē ir tik daudz organizāciju, kuras ir izveidotas, lai palīdzētu jums izmantot savas unikālās prasmes, meklējot risinājumus klimata pārmaiņu jomā. Es aicinu lasītājus meklēt šīs vietas un izdomāt, ko jūs varat darīt atsevišķi. Konkrēti, ja jums ir tehniska vai zinātniska pieredze, jūs gaida patiešām sirsnīgs tirgus un finansēšanas vides apskāviens, ja jūs nolemjat visus savus zinātniskos talantus veltīt lielajai dekarbonizācijas problēmai. Šis ir lielisks laiks fundamentālo zinātņu pielietošanai klimata problēmu risināšanā. Atrodi savu māju.

Dohertijs: Paldies Shayle, man tas patika.