Yacktman fonds pērk Warner Bros. Discovery un Embecta, pārdod Macy's

Kopsavilkums

• Līdz ar jaunām pozīcijām Warner Bros. Discovery un Embecta fonds apmainīja savas Alphabet C klases akcijasGOOGL
  A klasei.
• Fonds arī samazināja SyscoSYY
  akciju un izpārdots no Macy'sM
  .

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana Yacktman fonds (trades, portfelis), daļa no AMG Yacktman aktīvu pārvaldība (trades, portfelis), šīs nedēļas sākumā atklāja savu otrā ceturkšņa akciju portfeli.

Stīvena Jacktmena un Džeisona Subotkija pārvaldītais fonds Ostinā, Teksasā, cenšas sasniegt ilgtermiņa kapitāla pieaugumu un pašreizējos ienākumus, apvienojot gan izaugsmes, gan vērtības ieguldījumu stratēģiju elementus. Izvēloties akcijas, portfeļa pārvaldnieki koncentrējas uz labiem uzņēmumiem ar uz akcionāriem orientētām vadības komandām, kas tirgojas ar atlaidi.

Paturot prātā šos apsvērumus, NPORT-P pieteikumā redzams, ka trīs mēnešu laikā, kas beidzās 30. jūnijā, fonds ir iegājis trīs jaunās pozīcijās, izpārdots no trim akcijām un samazinājis dažas citas esošās līdzdalības. Ievērojami darījumi ietvēra Alphabet Inc. s C klases krājumi (GOOG, Finanšu) tās A klasei (GOOGL, Finanšu) akcijas, jaunas daļas Warner Bros. Discovery Inc. (WBD, Finanšu) un Embecta Corp. (EMBC, Finanšu), Sysco Corp.SYY, Finanšu) pozīciju un Macy's Inc. atsavināšanu (M, Finanšu).

Investoriem jāapzinās, ka, tāpat kā 13F iesniegumi, NPORT-P pārskati nesniedz sabiedrībai pilnīgu priekšstatu par guru īpašumiem. Pēc katra ceturkšņa beigām tos iesniedz noteikti kopfondi, un tie apkopo plašu informāciju par fondu SEC atsaucei, taču kopumā vienīgā publiskotā informācija attiecas uz garajām akciju pozīcijām. Atšķirībā no 13F, tie prasa zināmu informāciju par ārvalstu akciju garajām akciju pozīcijām. Neskatoties uz ierobežojumiem, pat šie ierobežotie iesniegumi var sniegt vērtīgu informāciju. Vairāk par veidlapu NPORT-P varat lasīt SEC vietnē.

Alfabēts

Savā lielākajā ceturkšņa darījumā Yacktman apmainīja savus 2.22 miljonus C klases (GOOG, Finanšu) Alphabet akcijas par 2.22 miljoniem tā A klases akciju (GOOGL, Finanšu), piešķirot jaunajam holdingam 3.60% no akciju portfeļa.

GuruFocus lēš, ka fonds ieguva 103.46% no ieguldījumiem C klases akcijās, kas tika izveidotas 2019. gada pirmajā ceturksnī.

Mauntinvjū, Kalifornijā bāzētais tehnoloģiju konglomerāts, kas ir Google mātesuzņēmumsGOOG
un YouTube, tirgus ierobežojums ir 1.47 triljoni USD; tās A klases akcijas otrdien tirgoja aptuveni USD 111.14 ar cenu un peļņas attiecību 1.01, cenas un peļņas attiecību 5.78 un cenas un pārdošanas attiecību 0.27 pēc akciju sadalīšanas par 20 par 1, kas stājās spēkā piektdien. Pirms tam akciju tirdzniecība bija aptuveni 2,235.55 USD.

GF vērtību līnijaVĒRTĪBA
liecina, ka akcijas pašlaik ir nedaudz nenovērtētas, pamatojoties uz vēsturiskajiem rādītājiem, pagātnes finanšu rezultātiem un nākotnes peļņas prognozēm.

Gan Alphabet finansiālo spēku, gan rentabilitāti GuruFocus novērtēja ar 9 no 10. Papildus ērtam procentu seguma līmenim uzņēmumu atbalsta spēcīgais Altmana Z rādītājs 11.12, kas norāda, ka tas ir labā stāvoklī. Ieguldītā kapitāla atdeve aizēno arī vidējās svērtās kapitāla izmaksas, kas nozīmē, ka vērtība tiek radīta, uzņēmumam augot.

Līdztekus darbības peļņas pieaugumam uzņēmumu atbalsta spēcīga pašu kapitāla, aktīvu un kapitāla atdeve, kas pārspēj lielāko daļu konkurentu. Tam ir arī augsts Piotroski F-score — 8 no 9, kas norāda, ka uzņēmējdarbības apstākļi ir labvēlīgi. Pateicoties konsekventai ieņēmumu un ieņēmumu pieaugumam, Alphabet ir arī paredzamības pakāpe, kas ir divas no piecām zvaigznēm. Saskaņā ar GuruFocus pētījumu, uzņēmumi ar šo rangu 6 gadu periodā ik gadu atdod vidēji 10%.

No guru, kas ir ieguldījuši Alphabet A klases akcijās, Ken Fisher (trades, portfelis) ir lielākā daļa ar 0.31% no tās apgrozībā esošajām akcijām. PRIMECAP vadība (trades, portfelis), Spiros Segalas (trades, portfelis), Frenks Sands (trades, portfelis), Kriss Deiviss (trades, portfelis), Džims Simons (trades, portfelis)' renesanses tehnoloģijas, Bils Nygrens (trades, portfelis), Rūna Kanifa (trades, portfelis) un daudziem citiem guru arī ir ievērojamas pozīcijas akcijā.

Warner Bros. Atklājums

Fonds ieguldīja 2.9 miljonos Warner Bros. Discovery akciju (WBD, Finanšu), akcijai atvēlot 0.58% no akciju portfeļa. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo cenu 18.65 USD par akciju.

Plašsaziņas līdzekļu un izklaides uzņēmums, kura galvenā mītne atrodas Ņujorkā un kas ir nesenas AT&T apvienošanās rezultāts.T
Inc. (T, Finanšu) WarnerMedia un Discovery Inc., kuru tirgus vērtība ir 34.44 miljardi USD; tās akcijas otrdien tirgojās aptuveni 14.17 ASV dolāru apmērā ar cenas un peļņas attiecību 7.03, cenas un pārdošanas attiecību 0.60 un cenas un pārdošanas attiecību 0.74.

Saskaņā ar GF vērtību līniju, akcijas pašlaik ir ievērojami nenovērtētas.

GuruFocus novērtēja Warner Bros. Discovery finansiālo spēku ar 5 no 10. Papildus nepietiekamam procentu segumam, zemais Altman Z score — 2.15 norāda, ka uzņēmums ir pakļauts zināmam spiedienam, jo ​​aktīvi uzkrājas ātrāk nekā ieņēmumi. Turklāt WACC aptumšo ROIC, norādot, ka uzņēmumam ir grūtības radīt vērtību.

Uzņēmuma rentabilitāte bija labāka, iegūstot 9 no 10 vērtējumu. Lai gan darbības peļņa samazinās, tās atdeve pārsniedz lielāko daļu nozares vienaudžu. Warner Bros. Discovery ir arī augsts Piotroski F-score — 8, un stabils peļņas un ieņēmumu pieaugums ir veicinājis 3.5 zvaigžņu paredzamības pakāpi. GuruFocus dati rāda, ka uzņēmumi ar šo rangu atdevi vidēji 9.3% gadā.

Ar 0.87% akciju Hotchkis & Wiley ir Warner Bros. Discovery lielākais guru akcionārs. Pie citiem labākajiem guru investoriem pieder Meisons Hawkins (trades, portfelis), Smead Value fonds (trades, portfelis), Mario Gabelli (trades, portfelis), Deivids Einhorns (trades, portfelis) Un Yacktman Focused Fund (trades, portfelis).

Embecta

Fonds ieguva 1.52 miljonus Embecta akciju (EMBC, Finanšu), piešķirot tai 0.57% vietu akciju portfelī. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo cenu USD 28.89.

Nesen atdalījās no Becton, Dickinson and Co. (BDX, Finanšu), veselības aprūpes uzņēmumam Franklin Lakes, Ņūdžersijā, kas specializējas diabēta aprūpē, tirgus apjoms ir 1.44 miljardi USD; tās akcijas otrdien tirgojās aptuveni 25.01 USD apmērā ar cenas un peļņas attiecību 2.66 un cenas un pārdošanas attiecību 2.43.

Kopš tā atdalīšanas 1. aprīlī akcijas ir samazinājušās par 40%.

Gan Embecta finansiālo spēku, gan rentabilitāti GuruFocus novērtēja ar 5 no 10. Atbilstošs procentu segums un augstais Altman Z rādītājs 3.21 norāda, ka tas ir labā stāvoklī.

Tāpat uzņēmuma peļņas normas un atdeve ir labākas nekā konkurentiem.

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana Yacktman fonds (trades, portfelis) ir Embecta lielākais guru akcionārs ar 2.63% akciju. Al Gore (trades, portfelis) paaudzes investīcijas, Pirmā ērgļa ieguldījums (trades, portfelis), Dimanta kalna galvaspilsēta (trades, portfelis), ray Dalio (trades, portfelis), Simons firmai Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss arī pieder akcijas.

SYSCO

Ietekmējot akciju portfeli par -0.50%, fonds ierobežoja savu Sysco (SYY, Finanšu) līdzdalību par 18.37%, pārdodot 477,600 83.73 akcijas. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo vienas akcijas cenu XNUMX USD apmērā.

Tagad fondam kopumā pieder 2.12 miljoni akciju, kas veido 2.67% no akciju portfeļa. GuruFocus dati liecina, ka Yacktman līdz šim ir ieguvis aptuveni 72.71% no ieguldījumiem.

Ēdināšanas pakalpojumu izplatītāja, kuras galvenā mītne atrodas Hjūstonā, tirgus vērtība ir 44.44 miljardi USD; tās akcijas otrdien tirgojās aptuveni 87.22 ASV dolāru apmērā ar cenas un peļņas attiecību 44.97, cenas un pārdošanas attiecību 33.58 un cenas un pārdošanas attiecību 0.69.

Pamatojoties uz GF vērtības līniju, šķiet, ka akcijas pašlaik tiek vērtētas godīgi.

GuruFocus novērtēja Sysco finansiālo spēku ar 5 no 10. Tā kā pēdējo trīs gadu laikā tika emitēts jauns ilgtermiņa parāds, uzņēmumam ir vājš procentu segums. Tomēr Altmana Z rādītājs 5.28 norāda, ka tas ir labā stāvoklī. ROIC arī pārsniedz WACC, tāpēc notiek vērtības radīšana.

Uzņēmuma rentabilitātei klājās labāk ar vērtējumu 7 no 10. Lai gan darbības peļņa samazinās, tās atdeve pārspēj lielāko daļu nozares līdzīgu. Sysco ir arī augsts Piotroski F-score — 7. Neskatoties uz reģistrētajiem pamatdarbības ienākumu zaudējumiem un ieņēmumu uz vienu akciju kritumu, tam joprojām ir vienas zvaigznes prognozējamības rangs. GuruFocus saka, ka uzņēmumi ar šo rangu atdod vidēji 1.1% gadā.

No guru, kas ieguldījuši Sysco, Nelsons Pelts (trades, portfelis) ir lielākā daļa ar 2.26% no tās apgrozībā esošajām akcijām. Yacktman aktīvu pārvaldība (trades, portfelis), PRIMECAP, Parnassus Endeavour Fund (trades, portfelis), Mairs un spēks (trades, portfelis) un Dalio ir arī nozīmīgas pozīcijas akcijā.

Macy s

Ar -0.37% ietekmi uz akciju portfeli fonds pārdeva atlikušos 1.2 miljonus Macy's akciju (M, Finanšu). Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo cenu 22.65 USD par akciju.

Saskaņā ar GuruFocus datiem Yacktman savā darbības laikā zaudēja aptuveni 23.34% no ieguldījumiem.

Ikoniskā universālveikalu ķēde, kas atrodas Ņujorkā, ir 4.97 miljardu dolāru tirgus vāciņš; tās akcijas otrdien tirgojās aptuveni 18.46 ASV dolāru apmērā ar cenas un peļņas attiecību 3.50, cenas un peļņas attiecību 1.52 un cenas un pārdošanas attiecību 0.22.

GF Value Line norāda, ka šobrīd akcijas tiek vērtētas godīgi.

Macy finansiālo spēku GuruFocus novērtēja ar 5 no 10, ko noteica pietiekams procentu segums. Tomēr Altmana Z-score 2.7 norāda, ka uzņēmums ir pakļauts zināmam spiedienam ieņēmumu uz akciju samazināšanās dēļ. ROIC arī pārspēj WACC, tāpēc tiek radīta vērtība.

Mazumtirgotāja rentabilitāte ieguva 7 no 10 vērtējumu, pamatojoties uz peļņas normām un atdevi, kas pārsniedz lielāko daļu konkurentu. Macy's ir arī augsts Piotroski F-score 8 un vienas zvaigznes paredzamības rangs.

Ar 2.78% akciju Deivids Tepērs (trades, portfelis) ir Macy lielākais guru akcionārs. Mazumtirgotājs pieder arī Simonsa firmai, Yacktman aktīvu pārvaldība (trades, portfelis), Džons Husmans (trades, portfelis), Paul Tudor Jones (trades, portfelis), Džeremijs Granthems (trades, portfelis), Džoels Grīnblats (trades, portfelis) Un Caxton Associates (trades, portfelis).

Papildu darījumi un portfeļa darbība

Ceturkšņa laikā fondu pārvaldnieki izpārdeva arī Vitesco Technologies Group AG (XTER: VTSCSC
, Finanšu) un samazināja līdzdalību Continental AG (XTER:CON, Finanšu), Brenntag SE (XTER:BNR, Finanšu) un Associated British Foods PLC (LSE: ABF, Finanšu).

Yacktman 6.74 miljardu dolāru vērtspapīru portfelis, kas sastāv no 57 akcijām, lielā mērā ir ieguldīts patērētāju aizsardzības, sakaru pakalpojumu un tehnoloģiju sektoros.

GuruFocus dati liecina, ka fonds 500. gadā pārspēja S&P 2021 indeksu ar 19.63% ienesīgumu. Etalona atdeve bija 28.70%.

Informācija

Man/mums nav pozīciju nevienā no minētajām akcijām, un neplānojam nākamo 72 stundu laikā iegādāties jaunas pozīcijas minētajās akcijās.