3 augstas ienesīguma dividenžu tehniskās akcijas ieguldītājiem ar ienākumiem

Tehnoloģiju sektoram 2022. gads bija ļoti grūts, jo Nasdaq 100 (QQQ) samazinājies par aptuveni 33%, un Cathie Wood's Ark Invest Innovation ETF (ARKK) samazinājies par milzīgiem 67%.

Izpārdošanas rezultātā ir dažas tehnoloģiju akcijas, kas tagad piedāvā augstu dividenžu ienesīgumu. Parasti tas tā nav, ņemot vērā, ka tehnoloģiju uzņēmumi parasti ir daudz vairāk orientēti uz izaugsmi un mēdz reinvestēt ieņēmumus turpmākā pētniecībā un attīstībā, lai gūtu labumu no savām tehniskajām zināšanām un stiprinātu savas konkurences priekšrocības. Ņemot to vērā, tagad varētu būt ļoti piemērots brīdis investoriem ar augstu ienesīgumu, lai gūtu labumu no šiem ienesīgumiem, pievienojot savam portfelim tehnoloģiju akcijas.

Jaunākās iespējas ar pievilcīgu ražu

Intel Corp. (INTC) piegādā aptuveni 85% pasaules mikroprocesoru, padarot to par vadošo personālajiem datoriem paredzēto mikroprocesoru ražotāju. Turklāt tas ražo mākoņdatošanas produktus, piemēram, serverus un atmiņas ierīces.

Lai gan Intel saskaras ar spēcīgu konkurenci cīņā par izcilu tehnoloģiju izstrādi, Intel ir konkurences priekšrocības, kas izriet no mēroga, kas dod tai vairāk resursu, ko ieguldīt pētniecībā un attīstībā. Tas arī nodrošina uzņēmumam lielāku jaudu, lai apmierinātu pieprasījumu nozares uzplaukuma periodos. Visbeidzot, bet ne mazāk svarīgi, ka tas ir ASV uzņēmums stratēģiskā nozarē, tas gūst labumu no arvien pieaugošās nozares pārveidošanas un attiecīgi būvē rūpnīcas Amerikas Savienotajās Valstīs.

Virzoties uz priekšu, tās tuvākā termiņa izaugsmi ir grūti prognozēt, ņemot vērā to, ka nozare ir bēdīgi cikliska un šķiet, ka ekonomika atrodas uz lejupslīdes robežas. Tā rezultātā, lai gan peļņa uz akciju pēdējo desmit gadu laikā ir bijusi vidēji 11% CAGR, mēs prognozējam tikai 5% EPS CAGR nākamajā pusdesmitgadē.

Lai gan INTC pašreizējais 5.2% dividenžu ienesīgums ir ļoti pievilcīgs un ir pilnībā nosegts ar ienākumiem ar saprātīgu 75% izmaksu attiecību, tas nav tas, ko mēs sauktu par drošām dividendēm. Tas ir tāpēc, ka nozare saskaras ar pretvējš un Intel peļņas normas samazinās, kamēr daži tā produkti arī zaudē tirgus daļu. Rezultātā tai jāturpina ieguldīt miljardiem dolāru kapitālizdevumos, lai mēģinātu noturēt un atgūt tirgus daļu.

Tikmēr, ja Intel peļņa samazināsies lejupslīdes laikā, tā izmaksu attiecība, ļoti iespējams, pārsniegs 100%. Atkarībā no lejupslīdes ilguma un tā, cik produktīvi ir uzņēmuma izdevumi pētniecībai un attīstībai, uzņēmums var izvēlēties samazināt dividendes, lai vairāk ieguldītu biznesā un saglabātu savu bilanci.

Tomēr pagaidām ienesīgums izskatās ļoti pievilcīgs jaunāko tehnoloģiju akcijām ar saprātīgu izmaksu attiecību un pienācīgām ilgtermiņa izaugsmes perspektīvām.

"Padomājiet" par šo vienu ienesīguma investoriem

IBM (IBM) ir daudzstāvu informācijas tehnoloģiju uzņēmums ar globālu klātbūtni. Tas nodrošina integrētus uzņēmuma risinājumus programmatūrai, aparatūrai un pakalpojumiem. Uzņēmuma ieņēmumi parasti ir diezgan nestabili, pateicoties plašajam intelektuālā īpašuma portfelim, augstajām maiņas izmaksām un darījuma partneriem, kas ietver dažus no pasaules lielākajiem uzņēmumiem un valsts aģentūrām.

Uzņēmuma spēja nodrošināt klientiem visaptverošus risinājumus padara to par populāru izvēli un nodrošina IBM cenu noteikšanas spēku. Pēc nesenās atdalīšanas IBM tagad ir četri biznesa segmenti: programmatūra, konsultācijas, infrastruktūra un finansēšana.

Ņemot vērā tā lielos mantotos uzņēmumus, kuri piedzīvoja pakāpenisku ieņēmumu samazināšanos, IBM pēdējos gados ir bijis grūti nodrošināt konsekventu augstākā līmeņa izaugsmi. IBM izaicinājumus vēl vairāk sarežģī fakts, ka tas gadu gaitā ir ieguldījis desmitiem miljardu dolāru akciju atpirkšanai, nevis agresīvāk investējis savās stratēģiskās izaugsmes iniciatīvās mākoņa un IT SaaS jomā.

Tikmēr tā kolēģi, lielie un lielizmēra tehnoloģiju konkurenti, piemēram, Amazon (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) un alfabēts (GOOG) (GOOGL) ir ieguldījuši daudz agresīvāk šajās jaunajās tehnoloģijās un tādējādi pārspējot IBM. Rezultātā IBM ir zaudējis lielu potenciālo tirgus daļu šajos uzņēmumos, un tagad tas ir vairāk lēnākas izaugsmes tehnoloģiju komunālo pakalpojumu uzņēmums, kura pašreizējie ieņēmumi ir lielā mērā aptvēruši, bet uz priekšu virzās mazāk stabils izaugsmes ceļš.

IBM pašreizējais dividenžu ienesīgums 4.9% apmērā ir ļoti pievilcīgs tehnoloģiju uzņēmumam ar lielu kapitālu, un tam vajadzētu būt diezgan ilgtspējīgam, ņemot vērā to, ka uzņēmums rada daudz brīvas naudas plūsmas. Ar 67% izmaksu koeficientu IBM dividendes ir labi segtas un, visticamāk, turpinās pieaugt arī turpmākajos gados, ņemot vērā tās 27 gadu dividenžu pieauguma sēriju, kas padara to par dividenžu aristokrātu.

Tomēr, ņemot vērā to, ka tā šobrīd cenšas samazināt savu bilanci un gada peļņas uz vienu akciju pieauguma prognoze nākamajā pusdesmitgadē ir tikai 4%, mēs negaidām, ka dividendes pieaugs virs zemā viencipara CAGR. 2027. gads.

Labi dokumentēta izmaksa

Xerox Corp. (XRX) ir sena vēsture, un tās izcelsme meklējama 1906. gadā, veidojot uzņēmuma The Haloid Photography Company, kas ražoja fotopapīru un aprīkojumu. Tas ir kļuvis par mūsdienu Xerox, izmantojot virkni apvienošanās un atdalīšanas, un tagad koncentrējas uz dokumentu pārvaldības sistēmu projektēšanu, izstrādi un pārdošanu.

Uzņēmums pēdējos gados ir cīnījies, lai radītu nozīmīgu izaugsmi, un ir sagaidāms, ka tā turpinās virzīties uz priekšu, peļņai uz vienu akciju 1.51. gadā sasniedzot 2021 ASV dolāru, un paredzams, ka pārskatāmā nākotnē tā saglabāsies 1–2 $. Tomēr, neskatoties uz to, ka bizness kopumā sarūk, peļņai uz vienu akciju vajadzētu palikt diezgan stabilai, jo uzņēmums ģenerē lielu naudas plūsmu un ļoti agresīvi atpērk akcijas. Tā ir samazinājusi savu daļu skaitu no 255 miljoniem 2017. gadā līdz tikai 155 miljoniem šodien. Mēs ceram, ka šī tendence turpinās virzīties uz priekšu.

Tikmēr tā arī izmaksā dāsnas dividendes USD 1 apmērā par akciju, ko tā ir uzturējusi kopš 2017. gada. Tā rezultātā pašreizējā dividenžu ienesīgums ir aptuveni 6%, padarot to par ļoti pievilcīgu dividenžu akciju.

Paredzams, ka uzņēmums nākamo 1.43 mēnešu laikā EPS iegūs USD 12, dividendes pārskatāmā nākotnē izskatās diezgan drošas. Tomēr, ņemot vērā to, ka uzņēmums ir tik ļoti koncentrējies uz akciju atpirkšanu, maz ticams, ka valde tuvākajā laikā izlems palielināt dividendes.

Final Domas

Pateicoties ļoti straujajai izpārdošanai tehnoloģiju nozarē 2022. gadā, mūsdienās šajā telpā ir daudz pārliecinošu darījumu.

Šīs trīs augstas ienesīguma tehnoloģiju akcijas piedāvā investoriem retu iespēju iegūt ienesīgus un ilgtspējīgus ienākumus no nozares, kurā ir maz ienākumu no dividendēm.