3 galvenās kļūdas, no kurām jāizvairās, tirgojot kriptovalūtu fjūčeru tirgus

Daudzi tirgotāji bieži pauž samērā lielus nepareizus priekšstatus par kriptovalūtas fjūčeru tirdzniecību, jo īpaši atvasināto instrumentu biržās ārpus tradicionālās finanšu jomas. Visbiežāk pieļautās kļūdas ir fjūčeru tirgu cenu atsaiste, maksas un likvidācijas ietekme uz atvasināto instrumentu instrumentu.

Izpētīsim trīs vienkāršas kļūdas un nepareizus priekšstatus, no kuriem tirgotājiem vajadzētu izvairīties, tirgojot kriptovalūtu fjūčerus.

Atvasināto instrumentu līgumi atšķiras no tūlītējās tirdzniecības cenu un tirdzniecības ziņā

Pašlaik kopējā nākotnes darījumu atvērtā interese par kriptovalūtu tirgu pārsniedz 25 miljardus USD, un mazumtirdzniecības tirgotāji un pieredzējuši fondu pārvaldnieki izmanto šos instrumentus, lai piesaistītu savus kriptovalūtu pozīcijas.

Fjūčeru līgumi un citi atvasinājumi bieži tiek izmantoti, lai samazinātu risku vai palielinātu iedarbību, un tie nav īsti paredzēti izmantošanai deģenerētām azartspēlēm, neskatoties uz šo izplatīto interpretāciju.

Dažas atšķirības cenu noteikšanā un tirdzniecībā parasti netiek ņemtas vērā kriptoatvasinājumu līgumos. Šī iemesla dēļ tirgotājiem būtu vismaz jāņem vērā šīs atšķirības, iesaistoties nākotnes līgumu tirgos. Pat labi orientēti atvasināto instrumentu investori no tradicionālajiem aktīviem ir pakļauti kļūdām, tāpēc pirms aizņemto līdzekļu izmantošanas ir svarīgi izprast esošās īpatnības.

Lielākā daļa kriptovalūtu tirdzniecības pakalpojumu neizmanto ASV dolārus, pat ja tie parāda USD kotējumus. Tas ir liels neizsakāms noslēpums un viena no kļūdām, ar ko saskaras atvasināto instrumentu tirgotāji, kas rada papildu riskus un kropļojumus, tirgojot un analizējot nākotnes līgumu tirgus.

Aktuālākā problēma ir pārredzamības trūkums, tāpēc klienti īsti nezina, vai līgumu cena ir noteikta stabilās monētās. Tomēr tam nevajadzētu radīt lielas bažas, ņemot vērā, ka, izmantojot centralizētas biržas, vienmēr pastāv starpnieka risks.

Diskontēti nākotnes līgumi dažkārt nāk ar pārsteigumiem

9. septembrī Ether (ETH) fjūčeru līgumi, kuru dzēšanas termiņš ir 30. decembris, tiek tirgoti par USD 22 jeb 1.3% zem pašreizējās cenas tūlītējās biržās, piemēram, Coinbase un Kraken. Atšķirība rodas, sagaidot sapludināšanas dakšu monētas, kas varētu rasties Ethereum sapludināšanas laikā. Atvasināto instrumentu līguma pircējiem netiks piešķirta neviena no potenciāli bezmaksas monētām, ko var saņemt Ētera turētāji.

Airdrops var izraisīt arī diskontētas nākotnes līgumu cenas, jo atvasināto instrumentu līgumu turētāji nesaņems balvu, taču tas nav vienīgais atsaistes gadījums, jo katrai biržai ir savs cenu noteikšanas mehānisms un riski. Piemēram, Polkadot ceturkšņa fjūčeri Binance un OKX ir tirgojušies ar atlaidi, salīdzinot ar DOT cenu spot biržās.

Ievērojiet, kā fjūčeru līgums no maija līdz augustam tika tirgots ar 1.5% līdz 4% atlaidi. Šī atpalicība liecina par pieprasījuma trūkumu no piesaistīto līdzekļu pircēju puses. Tomēr, ņemot vērā ilgstošo tendenci un faktu, ka Polkadot no 40. jūlija līdz 26. augustam palielinājās par 12%, visticamāk, spēlē ir ārēji faktori.

Nākotnes līgumu cena ir atdalīta no tūlītējām biržām, tāpēc tirgotājiem, izmantojot ceturkšņa tirgus, ir jāpielāgo savi mērķi un sākuma līmeņi.

Jāapsver augstākas maksas un cenu atsaistīšana

Nākotnes līgumu galvenais ieguvums ir sviras efekts jeb iespēja tirgot summas, kas ir lielākas par sākotnējo depozītu (nodrošinājumu vai maržu).

Apskatīsim scenāriju, kurā investors noguldīja 100 USD un nopērk (ilgi) USD 2,000 USD vērtu Bitcoin (BTC) fjūčeri, izmantojot 20x kredītplecu.

Lai gan tirdzniecības maksas par atvasināto instrumentu līgumiem parasti ir mazākas par tūlītējiem marķieriem, hipotētiska 0.05% maksa tiek piemērota 2,000 USD tirdzniecībai. Tāpēc vienas pozīcijas ieiešana un iziešana maksās 4 USD, kas ir līdzvērtīgi 4% no sākotnējās iemaksas. Tas varētu neizklausīties daudz, bet šāda nodeva sver, pieaugot apgrozījumam.

Pat ja tirgotāji saprot nākotnes līguma izmantošanas papildu izmaksas un ieguvumus, nezināms elements mēdz parādīties tikai nepastāvīgos tirgus apstākļos. Atsaistību starp atvasināto instrumentu līgumu un regulāro tūlītējo apmaiņu parasti izraisa likvidācija.

Ja tirgotāja nodrošinājums kļūst nepietiekams, lai segtu risku, atvasināto instrumentu biržā ir iebūvēts mehānisms, kas slēdz pozīciju. Šis likvidācijas mehānisms var izraisīt krasu cenu darbību un no tā izrietošo atsaisti no indeksa cenas.

Lai gan šie izkropļojumi neizraisīs turpmāku likvidāciju, neinformēti ieguldītāji var reaģēt uz cenu svārstībām, kas notika tikai atvasināto instrumentu līgumā. Lai būtu skaidrs, atvasināto instrumentu biržas atsauces indeksa cenas aprēķināšanai paļaujas uz ārējiem cenu noteikšanas avotiem, parasti no parastajiem tūlītējiem tirgiem.

Šajos unikālajos procesos nav nekā nepareiza, taču visiem tirgotājiem pirms sviras izmantošanas ir jāapsver to ietekme. Tirdzniecībā fjūčeru tirgos jāanalizē cenu atsaiste, augstākas maksas un likvidācijas ietekme.

Šeit paustie viedokļi un viedokļi ir tikai autors un tie ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph viedokli. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums jāveic pats pētījums.