5 Tech Stocks Deivids Einhorns dod priekšroku

Kopsavilkums

• Tehnoloģiju nozare šogad līdz šim nav sniegusi labus rezultātus.

Neskatoties uz to, ka viņš ir pazīstams ar savām īsajām pozīcijām Tesla Inc. (TSLA, Finanšu) un Netflix Inc. (NFLX, Finanšu), Greenlight Capital vadītājs Deivids Einhorns (trades, portfelis) saskata daudz vērtības iespēju tirgū.

Aktīvistu investoru uzņēmums Ņujorkā, kas cenšas radīt ilgtermiņa kapitāla vērtības pieaugumu, izmantojot pieeju, kas sakņojas, uzsverot patieso vērtību, iegulda uzņēmumos, kuriem ir potenciāls sasniegt konsekventu atdevi un aizsargāt kapitālu neatkarīgi no tirgus apstākļiem.

2021. gada ceturtā ceturkšņa beigās tehnoloģiju sektoram bija sestā lielākā pārstāvniecība Einhorn 1.75 miljardu ASV dolāru 13F akciju portfelī ar 5.04% svaru.

Nozarei līdz šim nav bijis labs gads, jo tas ir samazinājies par vairāk nekā 14%.

Tādējādi vērtības iespējas var atrast starp tehnoloģiju akcijām Einhorn 13F portfelī.

Saskaņā ar GuruFocus portfeļa datiem guru lielākās tehnoloģiju daļas trīs mēnešu beigās, kas beidzās 31. decembrī, bija GoPro Inc. (GPRO, Finanšu), Kyndryl Holdings Inc. (KD, Finanšu), Intel Corp. (INTC, Finanšu), Sonos Inc. (SONO, Finanšu) un Concentrix Corp. (CNXC, Finanšu).

GoPro

Ceturtajā ceturksnī investors apgrieza savu GoPro (GPRO, Finanšu) daļu par 20% līdz 2.93 miljoniem akciju. Pozīcija veido 1.73% no akciju portfeļa. GuruFocus lēš, ka Einhorns ir zaudējis 21.89% no ieguldījumiem kopš tā izveides 2021. gada pirmajā ceturksnī.

Uzņēmumam San Mateo, Kalifornijā, kas ražo darbības kameras un ar to saistīto programmatūru, tirgus apjoms ir 1.26 miljardi USD; tās akcijas pirmdien tirgojās aptuveni 8.04 ASV dolāru apmērā ar cenas un peļņas attiecību 3.54, cenas un pārdošanas attiecību 2.05 un cenas un pārdošanas attiecību 1.12.

GF vērtības līnija liecina, ka akcijas pašlaik ir ievērojami pārvērtētas, pamatojoties uz vēsturiskajiem rādītājiem, pagātnes finanšu rezultātiem un nākotnes peļņas prognozēm.

GuruFocus novērtēja GoPro finansiālo spēku ar 7 no 10, neskatoties uz to, ka tam ir nepietiekams procentu segums un Altman Z-score 2.39, kas norāda, ka tas ir pakļauts zināmam spiedienam sakarā ar ieņēmumu uz akciju samazināšanos pēdējos gados. Tomēr ieguldītā kapitāla atdeve aizēno vidējās svērtās kapitāla izmaksas, kas nozīmē, ka vērtība tiek radīta, uzņēmumam augot.

Uzņēmuma rentabilitāte ieguva 5 no 10 vērtējumu, pamatojoties uz peļņas normām un pašu kapitāla, aktīvu un kapitāla atdevi, kas pārspēj lielāko daļu konkurentu. GoPro ir arī mērens Piotroski F-score — 6 no 9, kas norāda, ka darbības ir raksturīgas stabilam uzņēmumam, un paredzamības pakāpe ir viena no piecām zvaigznēm. Saskaņā ar GuruFocus datiem, uzņēmumi ar šo rangu 1.1 gadu periodā ik gadu atdod vidēji 10%.

No GoPro ieguldītajiem guru Einhornam pieder lielākā daļa ar 1.88% apgrozībā esošo akciju. Džims Simons (trades, portfelis)' renesanses tehnoloģijas, Čaks Roisijs (trades, portfelis), Stīvens Koens (trades, portfelis), Džoels Grīnblats (trades, portfelis) Un Lī Ainslijs (trades, portfelis) arī pieder akcijas.

Uzņēmums Kyndryl Holdings

Einhorns nodibināja 922,400 XNUMX akciju pozīciju uzņēmumā Kyndryl (KD, Finanšu) ceturkšņa laikā, atvēlot tam 0.96% no akciju portfeļa. GuruFocus saka, ka līdz šim ir zaudējis aptuveni 39.02% no ieguldījumiem.

IT infrastruktūras pakalpojumu uzņēmums, kura galvenā mītne atrodas Ņujorkā un kas tika atdalīts no IBM (IBM, Finanšu) novembrī, tā tirgus vērtība ir 2.93 miljardi ASV dolāru; tās akcijas pirmdien tirgojās aptuveni USD 13.01 ar cenu un pārdošanas attiecību 1.08 un cenas un pārdošanas attiecību 0.21.

Kopš spinoff akcijas ir samazinājušās par 50%.

Kindryl finansiālo spēku GuruFocus novērtēja ar 4 no 10. Papildus vājajiem ar parādiem saistītajiem rādītājiem Altmana Z rādītājs 1.12 brīdina, ka uzņēmumam var draudēt bankrots.

Uzņēmuma rentabilitāte nebija tik laba, jo tas ieguva 2 no 10 vērtējumu negatīvās peļņas un peļņas dēļ, kas ir zemākas par lielāko daļu nozares līdzīgu uzņēmumu. Zemais Piotrosk F-score — 3 — norāda, ka darbības ir sliktā stāvoklī. Pēdējā laikā ir samazinājušies arī ieņēmumi uz vienu akciju.

Ar 0.41% apgrozībā esošo akciju Einhorns ir Kyndryl lielākais guru akcionārs. Mario Gabelli (trades, portfelis), Džordžs Soross (trades, portfelis), Simonsa firma un Keeley-Teton Advisors, LLC (trades, portfelis) ir arī pozīcijas akcijā.

Intel

Guru iekļuva Intel holdingā (INTC, Finanšu) ceturkšņa laikā, pērkot 309,500 0.91 akcijas. Ieguldījumam tika atvēlēta 6.29% vieta akciju portfelī. GuruFocus dati liecina, ka Einhorns līdz šim ir zaudējis aptuveni XNUMX% no akcijām.

Santaklārā, Kalifornijā, pusvadītāju mikroshēmu ražotājam ir 194.76 miljardu dolāru tirgus ierobežojums; tās akcijas pirmdien tirgojās aptuveni 47.87 USD apmērā ar cenas un peļņas attiecību 9.83, cenas un pārdošanas attiecību 2.04 un cenas un pārdošanas attiecību 2.49.

Saskaņā ar GF vērtību līniju, akcijas pašlaik ir nedaudz nenovērtētas.

GuruFocus novērtēja Intel finansiālo spēku ar 7 no 10, jo to atbalsta ērts procentu seguma līmenis, kā arī augstais Altman Z-score 3.28, kas norāda, ka uzņēmumam ir labs stāvoklis. ROIC arī aizēno WACC, tāpēc tiek radīta vērtība.

Uzņēmuma rentabilitāte bija labāka, iegūstot 9 no 10 vērtējumu, pateicoties darbības peļņas pieaugumam, spēcīgai atdevei, kas pārspēj lielāko daļu konkurentu, un mērenajam Piotroski F rādītājam — 6. Ieņēmumu uz vienu akciju samazinājuma reģistrēšanas rezultātā. izaugsme, Intel divu zvaigžņu prognozējamības rangs tiek novērots. GuruFocus saka, ka uzņēmumi ar šo rangu atdod vidēji 6% gadā.

PRIMECAP vadība (trades, portfelis) ir uzņēmuma lielākais guru akcionārs ar 0.97% apgrozībā esošo akciju. Pie citiem labākajiem guru akcionāriem pieder Sets Klarmans (trades, portfelis), Kriss Deiviss (trades, portfelis), Ken Fisher (trades, portfelis), Al Gore (trades, portfelis), The Parnssus Endeavour Fund, Simons' firma un Michael Cena (trades, portfelis).

Sonos

Einhorns uzlaboja savu Sonos (SONO, Finanšu) pēdējā ceturksnī par 20.62% līdz 438,680 0.75 akcijām. GuruFocus, kas tagad pārstāv 11.67% no akciju portfeļa, saka, ka līdz šim ir ieguvis aptuveni XNUMX% no ieguldījumiem.

Uzņēmuma galvenā mītne atrodas Santabarbarā, Kalifornijā, un uzņēmuma, kas izstrādā un ražo audio produktus, piemēram, bezvadu skaļruņus un mājas skaņas sistēmas, tirgus vērtība ir 3.29 miljardi USD; tās akcijas pirmdien tirgojās aptuveni USD 25.80 ar cenas un peļņas attiecību 25.05, cenas un pārdošanas attiecību — 4.85 un cenas un pārdošanas attiecību — 2.12.

Pamatojoties uz GF vērtību līniju, šķiet, ka šobrīd krājumi ir ievērojami pārvērtēti.

Sonos finansiālo spēku GuruFocus novērtēja ar 9 no 10, ko noteica ērts procentu seguma līmenis. Altmana Z-score 5.04 parāda, ka uzņēmumam ir labs stāvoklis, lai gan aktīvi veidojas ātrāk nekā ieņēmumi pieaug. ROIC arī pārsniedz WACC, tāpēc notiek vērtības radīšana.

Uzņēmuma rentabilitāte ieguva 4 no 10 vērtējumu. Papildus peļņai un peļņai, kas pārspēj lielāko daļu nozares vienaudžu, Sonos atbalsta augstais Piotroski F-score — 7. Tomēr ieņēmumi uz akciju pēdējos gados ir samazinājušies.

Einhorns ir lielākais guru akcionārs, kuram pieder 0.34% no Sonos apgrozībā esošajām akcijām. Džons Husmans (trades, portfelis) Un Katrīna Vuda (trades, portfelis) arī pieder akcijas.

Koncentriksa

Ceturtajā ceturksnī investors samazināja savu Concentrix (CNXC, Finanšu) pozīciju par 79.54% līdz 54,436 0.56 akcijām. Tas veido 65.57% no akciju portfeļa. GuruFocus lēš, ka Einhorn ieguldījums ir palielinājies par 2020% kopš tā izveidošanas XNUMX. gada ceturtajā ceturksnī.

Fremontā, Kalifornijā bāzētajam biznesa pakalpojumu uzņēmumam, kas specializējas klientu piesaistē un uzņēmējdarbības veikšanā, tirgus ierobežojums ir 10.48 miljardi USD; tās akcijas pirmdien tirgojās aptuveni 200.24 ASV dolāru apmērā ar cenas un peļņas attiecību 26.04, cenas un peļņas attiecību 3.95 un cenas un pārdošanas attiecību 1.85.

Kopš atdalīšanas no TD Synnex Corp. (SNX paplašinājums, Finanšu) 2020. gada decembrī akcijas ir palielinājušās par gandrīz 150%.

GuruFocus novērtēja Concentrix finansiālo spēku ar 7 no 10. Līdz ar pietiekamu procentu segumu augstais Altman Z-score 4.36 norāda, ka uzņēmums ir labā stāvoklī. ROIC arī pārspēj WACC, tāpēc tiek radīta laba vērtība.

Uzņēmuma rentabilitāte nebija tik laba, iegūstot vērtējumu 5 no 10. Neatkarīgi no tā, to atbalsta spēcīgas peļņas normas, peļņa, kas pārsniedz lielāko daļu konkurentu, un augstais Piotroski F-score — 8.

Sāra Ketterere (trades, portfelis) ir lielākā Concentrix līdzdalība ar 0.95% no tās apgrozībā esošajām akcijām. Tvīdijs Brovs (trades, portfelis), Stīvens Skrugss (trades, portfelis), Saimonsa firmai, Royce, Greenblatt un Hussman arī ir pozīcijas akcijā.

Papildu īpašumi tehnoloģiju telpā

Citas akcijas, kas Einhornam pieder tehnoloģiju sektorā ceturtā ceturkšņa beigās, ietver EchoStar Corp. (SATS, Finanšu) un Katapult Holdings Inc. (KPLTW, Finanšu).

Informācija

Man / mums nav pozīciju nevienā minētajā akcijā, un es neplānoju uzsākt pozīcijas nākamo 72 stundu laikā.

Šī autora viedokļi ir tikai viņu pašu viedoklis, un GuruFocus.com tos neapstiprina vai negarantē.