Pēc peļņas šie 3 lielie tehnoloģiju krājumi izskatās kā pirkumi

Taču pagājušās nedēļas ieņēmumu pārskati arī skaidri parādīja, ka katrs vienums šajā pazīstamajā ekonomisko problēmu sarakstā galu galā atkāpsies, atstājot aiz sevis atsevišķus uzņēmumu stāstus, no kuriem daži ir spēcīgāki par citiem.

Vai mēs esam recesijā? Šķiet, ka tas tā ir, bet tas nebūs mūžīgs. Dažas citas problēmas jau izzūd. Piemēram, degvielas cenas ir samazinājušās. Un mikroshēmu nozarē bažas par deficītu ir nomainījušas bailes no pārmērīga piedāvājuma.

Šī peļņas sezona jau ir piedzīvojusi savu daļu katastrofu, bet visvairāk tā ir nodrošinājusi skaidrību par to, kur ir vērtība un kur slēpjas briesmas. Šeit ir daži ieskati par tehnoloģiju līderu perspektīvām.

Mākonī nav lejupslīdes: Kā parastie lasītāji atcerēsies, es pastāvīgi esmu bijis vēss par mākoņdatošanas jaudu. Pagājušajā nedēļā, Es uzrakstīju garu rakstu par

Amazon.com

(ticker: AMZN) koncentrējās uz Amazon Web Services ilgtermiņa pievilcību, ko es turpinu uzskatīt par pasaulē labāko uzņēmuma programmatūras biznesu. Tomēr, ejot uz ceturksni, pastāvēja bažas, ka plašāks ekonomikas vājums varētu palēnināt mākoņu pieaugumu. Bet lāči kļūdījās; AWS pieauga par 33%, atbilstoši aplēsēm.

microsoft
'S
(MSFT) Azure mākoņdatošanas bizness palielinājās par 46%, ņemot vērā valūtu. Un

Alfabēts
'S
(GOOGL) Google Cloud ieņēmumi uzlēca par 36%, līdz 6.3 miljardiem USD. Nav nejaušība, ka es apgalvoju, ka Amazon, Microsoft un Alphabet ir vispievilcīgākie no tehnoloģiju gigantiem ilgtermiņa investoriem.

Uzņēmumu izdevumi turpinās strauji: Patiešām, varbūt vienīgais labākais brīdis finanšu tirgos šī pagājušā nedēļa notika, kad Microsoft finanšu direktore Eimija Huda uzņēmuma peļņas zvanā sacīja, ka viņa saskata divciparu pieaugumu gan ieņēmumu, gan pamatdarbības ienākumu ziņā uzņēmuma 2023. gada jūnija fiskālā gadā. Līdz brīdim, kad Huds izteica šo prognozi, investori šaubījās par Microsoft ceturksni, kas nedaudz atturējās no Volstrītas aplēsēm, jo ​​valūtas ietekme, Krievija, datoru un reklāmu pārdošanas tempi palēninājās un tā tālāk. Tas, ko viņa tobrīd izdarīja, tika novērsta ar svarīgāko: ja neskaita īslaicīgas nepatikšanas, Microsoft bizness iet labi. Ar Huda pamudinājumu Microsoft īpašnieki un investori plašākā nozīmē sāka raudzīties pāri lejupslīdei, uz labākiem laikiem.

Nākotne dažiem ir labāka nekā citiemAmazon sagādāja vēl vienu nedēļas lielo pārsteigumu, faktiski pārspējot savu perspektīvu gan attiecībā uz pārdošanas, gan darbības ienākumiem, neskatoties uz to, ka tiešsaistes veikalu bizness ir vājš. Amazon mazumtirdzniecības biznesu ir ievainojušas īstermiņa ekonomikas tendences, taču uzņēmums joprojām dominē e-komercijā. Tomēr Amazon buļļi (tāpat kā es) jau kādu laiku uzstāj, ka uzņēmuma nākotni noteiks AWS un reklāma, nevis e-pasts. Amazon labākie uzņēmumi joprojām ir sākumposmā, un šķiet, ka nesenais lācīgs noskaņojums ir gatavs pavērsienam.

Noskaņojums uzlabojas arī attiecībā uz Alfabētu. Kopējie reklāmu tēriņi samazinās, taču meklēšanas reklāmas izturas labi. Patiešām, dolāri aizplūst no Facebook,

aizdare

(SNAP) un

Twitter

(TWTR) — kuriem joprojām ir problēmas ar reklāmu mērķauditorijas atlasi

Manzana
'S
ierobežojumi informācijas apmaiņai par lietotāju darbībām tiešsaistē, kā arī attiecībā uz Google un Amazon, kas ir atkarīgas no pašu patērētāju iepirkšanās interešu izpausmēm. Google meklēšanai joprojām nav nopietnu konkurentu, un īstermiņa svārstības reklāmu budžetā neko daudz nesamazinās, kā liecina šī ceturkšņa rezultāti.

Citiem nepatikšanas ir dziļas: Intel (INTC) rezultāti krietni kritās, nekā tika gaidīts, pārdošanas apjomiem ceturksnī samazinoties par 22%, kas liecina par personālo datoru pieprasījuma straujo samazināšanos un paša uzņēmuma nepārtrauktajiem konkurences zaudējumiem.

Uzlabotas mikroierīces (AMD)
.
Intel perspektīvas joprojām ir sarežģītas, jo tas cīnās ar AMD un tiek galā ar produktu aizkavēšanos, vienlaikus cenšoties paplašināt savu līgumu mikroshēmu izgatavošanas biznesu, investējot 100 miljardus USD jaunos ražotnēs. Šis projekts palīdzēs ASV samazināt atkarību no Āzijas mikroshēmu ražotājiem, un tas varētu būt izdevīgs solis

Intel

ilgtermiņā, bet tas nav droši. Lai gan akcijas ir lētas, riski ir dziļi. Intel investori saskaras ar gadiem ilgu nenoteiktību.

Facebook-vecāks

Meta platformas

(META) akcijām ir dažas tādas pašas īpašības. Šobrīd krājumi izskatās bojāti. Jūnija ceturkšņa rezultāti nokavētas aplēses, un septembra norādes bija sliktākas. TikTok zog uzmanību un reklāmu dolārus, un Meta joprojām cīnās ar reklāmu mērķauditorijas atlasi.

Tāpat kā Intel, akcijas izskatās statistiski lētas, atspoguļojot ievērojamo nenoteiktību par uzņēmuma nākotni. Izpilddirektora Marka Cukerberga diezgan mulsinošā koncentrēšanās uz metaversu joprojām izskatās kā zīme, ka uzņēmums ir ļoti noraizējies par savu sociālo tīklu pamatbiznesu. Meta tagad jūtas kā loterijas biļete, nevis akciju izvēle.

Un tad ir Apple: Ābols pārsniedza Volstrītas aplēses jūnija ceturksnī, daļēji pateicoties zemākiem, nekā gaidīts, piegādes ierobežojumiem, kas veicināja iPhone un iPad pārdošanas apjomus, kas pārsniedza gaidīto. Un Apple teica, ka tā ieņēmumu pieaugumam septembra ceturksnī vajadzētu paātrināties, neskatoties uz lēnāku izaugsmi pakalpojumu segmentā. Uzņēmumam ir spēcīga un augoša instalēšanas bāze, taču ilgtermiņa stāsts tagad ir nedaudz neskaidrs.

Pirms pandēmijas Mac un iPhone tālruņu pārdošanas apjomi bija apstājušies. Pagaidām ir maz ziņu par iPhone 14, kas ir tikai pāris mēnešu laikā. Apple acīmredzot joprojām strādā pie automašīnām, jauktās realitātes austiņām un, kas zina, ko vēl. Tas ir grūtākais zvans starp tehnoloģiju milžiem. Jau šobrīd visaugstāk novērtētais uzņēmums uz Zemes, Apple vissvarīgākais produkts dominē nobriedušā tirgū, un tā nākamā lielā lieta joprojām ir pilnīgi neskaidra.

Jūs pērkat Apple akcijas, jo ticat zīmolam Tim Cook un uzņēmuma vēsturiskajai spējai veicināt patērētāju pieprasījumu. Tas nav Meta stila azartspēle, taču tam nav arī mākoņa spēka. Apple, jums ir jātic.

Rakstīt Ēriks J. Savics plkst [e-pasts aizsargāts]