Pārskats par Web3 riska kapitāla darbību 2021. gadā

2021. gads bija izšķirošs Web3 sektorā, kur tas no topošas kopienas kļuva par jaunu nozari.

Pēdējā gada laikā mēs esam redzējuši neticamu talantu un kapitāla ieplūdi Web3 ekosistēmā. No tā ir radušies milzīgi jauninājumi pamatā esošajā decentralizētajā tehnoloģiju kaudzē, kā arī patērētājiem paredzētas lietojumprogrammas, kas traucē naudas, finanšu un pat paša interneta darbību.

Iespēja

Web3 kopumā attiecas uz internetu, kas pieder tā veidotājiem, lietotājiem un veidotājiem. Izmantojot marķierus un decentralizētas tehnoloģijas, tā mērķis ir izjaukt centralizētos starpniekus. Kriptovalūtas, decentralizētās finanses (DeFi) un neatvietojamie marķieri (NFT) ir pirmās lietojumprogrammas, kas ir atzītas par piemērotām produktu tirgum un ieguvušas patērētāju pieņēmumu.

Tomēr Web3 tehnoloģiju masveida ieviešana ir tikai sākusies. Kriptovalūta joprojām pieder mazāk nekā 10% pasaules iedzīvotāju. Decentralizētajās finanšu sistēmās pašlaik ir aptuveni 100 miljardu ASV dolāru aktīvi, tomēr tas joprojām ir neliels kritums salīdzinājumā ar tradicionālo finanšu sistēmu. Web3 lietojumprogrammas ir sasniegušas desmitiem miljonu lietotāju, tomēr joprojām ir bālas salīdzinājumā ar miljardiem, kas izmanto Web2 lietojumprogrammas.

Kā nesen Tascha no Soundwise artikulētsIepriekšējo divu eksponenciālo tehnoloģiju, interneta un mobilo sakaru viļņu pieredze liecina, ka masveida tirgus lietojumprogrammas sāk iegūt ievērojamu vilni, tiklīdz tehnoloģija sasniedz 1 miljardu lietotāju. Turpretim šobrīd ir tikai 180 miljoni Ethereum adrešu. Izmantojot to kā Web3 ieviešanas starpniekserveri, ar pašreizējiem pieauguma tempiem būs nepieciešami vēl 5 gadi, lai sasniegtu 1 miljardu lietotāju.

Mēs, visticamāk, esam potenciāli lielākā tehnoloģiskā jauninājuma sākumposmā kopš interneta parādīšanās, nodrošinot VC vienu no asimetriskākajām augšupvērstajām iespējām nesenajā vēsturē.

Daži ļoti augsta līmeņa rādītāji 2021. gada tirgū:

• VC ir izvietoti 30 miljardi USD+ 2021. gadā globāli kriptovalūtu jaunuzņēmumos
• Tur ir 65+ kriptogrāfijas vienradži, vairāk nekā 40 no tiem tika izveidoti 2021. gadā. Bija gandrīz 50 kriptovalūtu jaunuzņēmumu, kas 100. gadā savāca vairāk nekā 2021 miljonus USD
• Pārsniegts kopējais kriptovalūtu tirgus ierobežojums 3T USD

VC ainava

Riska kapitāla uzņēmumi ir veikuši lielas likmes uz kriptovalūtu jaunizveidotiem uzņēmumiem 2021. gadā, novembra beigās visā pasaulē ieguldot aptuveni 30 miljardus dolāru 1,278 darījumos (saskaņā ar Pitchbook). Vidējā dienā 2021. gadā ar blokķēdi saistītie jaunizveidotie uzņēmumi palielināja 20 miljonus ASV dolāru, un vidējais sākuma pieaugums ir pieaudzis no 1.5 miljoniem USD 2020. gadā līdz 3.3 miljoniem USD.

Mēs redzam, ka tiek piesaistīti lieli uz šifrēšanu vērsti riska kapitāla līdzekļi. Jūnijā a16z piesaistīja 2.2 miljardu dolāru kriptofondu. Paradigma izvirzīta a $ 2.5B kriptofonds oktobrī. Turklāt lielāki un labi izveidoti fondi, piemēram, Tiger un Sequoia, kas vēsturiski bija atteikušies no kriptovalūtas, agresīvi ienāk tirgū, izmantojot vēlīnās stadijas akciju.

Tā kā Web3 ekosistēmā ieplūst vairāk institucionālā kapitāla, sagaidiet, ka novērtējumi palielināsies un pieaugs konkurence starp riska kapitāla fondiem. Diferenciācija dažādās vertikālēs, piemēram, stadijā (agrīnā un vēlīnā), ģeogrāfija (rietumi pret austrumiem), pievienotā vērtība (tokenomika, pārvaldība, izstrādātāju piekļuve, likviditāte utt.), kļūs par fondu galveno nozīmi, jo piešķīrumi kļūst arvien konkurētspējīgāki.

Startēšanas ainava

Arvien biežāka vēlāko posmu kārtu rezultātā vismaz 65 jaunizveidotie uzņēmumi kriptovalūtu/blokķēdes sektorā ir sasnieguši 1 miljarda dolāru+ vērtību, un vairāk nekā 40 uzņēmumi 2021. gadā sasnieguši vienradža statusu.

50. gadā gandrīz 100 kriptovalūtu jaunuzņēmumu ieguva uz ziemeļiem no 2021 miljoniem ASV dolāru. Vēsturiski kriptovalūtu novērtējumos un blokķēdes finansēšanā dominējušas biržas, fintechs un institucionālās apkalpošanas platformas. Tā tas palika arī šogad, un FTX, Celsius, Gemini un Fireblocks ir daži no nozīmīgākajiem paaugstinājumiem.

Tomēr mēs redzam arī pastiprinātu uzmanību patērētāju lietojumprogrammām, par ko liecina masveida Sorare, Moonpay, Forte un Dapper Labs piedāvātās kārtas. Katrs no tiem ir vērsts uz nākamo miljardu lietotāju iesaistīšanu digitālo līdzekļu ekosistēmā.

Kurp mēs ejam no šejienes? Web3 ekosistēma pašlaik ir talantu (izstrādātāji un uzņēmēji) un kapitāla (RK un iestādes) kausēšanas katls. Apvienojiet to ar jaunu tehnoloģiju primitīvu (blokķēdi / kriptovalūtu), un jums ir visas sastāvdaļas, kas nepieciešamas inovāciju un vērtības radīšanas eksplozijai. Decentralizētām tehnoloģijām un lietojumprogrammām attīstoties un iestājoties tādiem šķēršļiem kā metaversā adopcija, Web3 pārņemšana patērētājiem kļūs neizbēgama.