“Big Short” varonis Maikls Berijs stāsta par galveno atšķirību starp 2000. gada krīzi un mūsdienu

Pasīvais investīciju burbulis ir galvenā atšķirība starp krīzi, kuru piedzīvojam šodien, un to, ko tirgi piedzīvoja 2000. gadā, uzskata filmas The Big Short galvenais varonis, Maikls Burijs.

Kā norāda analītiķis un ekonomists, šodien “visi teātri ir pārpildīti”, un vienīgais veids, kā izkļūt no grimstošā kuģa, ir samīdīt vienam otru. Lai gan frāze var nešķist tik acīmredzama kā doma Burijs mēģina nodot saviem sekotājiem, viņa galvenais vēstījums ir, ka finanšu tirgi ir ārkārtīgi pārkarsēti un pašreizējā likviditāte ne tuvu nav tādam līmenim, kas varētu apmierināt investorus, kuri cenšas pēc iespējas ātrāk no tā izkļūt.

Atšķirība starp tagadni un 2000. gadu ir pasīvo investīciju burbulis, kas pēdējo desmit gadu laikā ir nepārtraukti pieaudzis. Visi teātri ir pārpildīti, un vienīgais veids, kā ikviens var izkļūt, ir viens otru mīdot. Un tomēr durvis ir tikai tik lielas.

— Cassandra BC (@michaeljburry) Oktobris 2, 2022

Pasīvo investīciju burbulis aktīvi veidojas pēdējo desmit gadu laikā, savukārt ideju par pasīvām investīcijām aktīvi virzīja dažādi influenceri un brokeru pārdošanas menedžeri. Dažas ieguldījumu platformas piedāvāja stabilus ienākumus, gandrīz nepiedaloties faktiskajā tirdzniecībā, riska pārvaldībā un fondu sadalē.

Neveselīgais reklāmas veids radīja burbuļus gan finanšu, gan kriptovalūtu tirgos. Pateicoties to nepastāvībai, digitālie aktīvi piedāvāja pārsteidzošu atdevi buļļu tirgos. Aktīvi, piemēram Solana atbilda 4 ciparu procentuālajai atdevei, un Bitcoin nes vairāk nekā 250% peļņas tiem, kas iegādājās kriptovalūtu 2020. gadā.

reklāmas

Mazumtirdzniecības veiksmes stāsti un traka atdeve piesaistīja miljardus kapitāla kriptovalūtu tirgus beigu posmā, savukārt institucionālie investori un lielie spēlētāji lēnām izņēma no tirgus likviditāti.

Šādi apstākļi kļuva par katalizatoru masveida kriptovalūtu tirgus sabrukumam, ko mēs redzējām maijā un jūnijā. Pēc Berija teiktā, krīze finanšu tirgū nebūt nav beigusies, un vairuma finanšu aktīvu darbības rādītāji apstiprina viņa tēzi.