Binance: bankās glabātie līdzekļi?

Izskatās, ka pasaulē lielākā birža Binance izstrādā jaunu pakalpojumu, kas ļautu institucionālajiem klientiem glabāt nodrošinājumu tieši bankā. 

Par to ziņo Bloomberg, atsaucoties uz neseno saziņu, kas notikusi starp biržu un dažiem tās profesionālajiem klientiem. Ideja būtu nodrošināt viņiem īpašu iestatījumu, kas ļautu viņiem izmantot banku noguldījumus kā nodrošinājumu maržinālajai tirdzniecībai tūlītējā un atvasināto instrumentu tirgos. 

Iniciatīva tiktu izmantota, lai mazinātu riskus no līdzekļu zaudēšanas biržas maciņos, bet būtu vērsta tikai uz lielajiem investoriem un spekulantiem. 

Izvēlētās bankas būtu FlowBank, kas atrodas Šveicē, un Bank Frick, kas atrodas Lihtenšteinā.

Pagaidām gan tās vēl jāuzskata tikai par baumām bez apstiprinājuma, jo vienīgais avots ir Bloomberg, kas citē četrus anonīmus cilvēkus, kuriem šis jautājums būtu pazīstams. 

Aizturēšanas dienesta risks

Kripto apmaiņas nevar uzskatīt par fondu glabātājiem ar augstu drošības līmeni. 

Pirmkārt, ir bijušas vairākas kriptovalūtu biržas, kuras ir uzlauztas, kā arī cietušas no lielām klientu līdzekļu zādzībām, taču jāņem vērā arī tās biržas, kuras bez uzlauzšanas ir bankrotējušas, tādējādi vairs nav pietiekami daudz līdzekļu, lai atgrieztu savu klientu noguldījumus. 

Binance ir viena no biržām, kas laika gaitā ir izrādījusies drošāka, taču tā noteikti nav 100% droša. 

Tam pat ir apdrošināšana, taču tā ne vienmēr sedz visus visu klientu līdzekļus. 

Taisnības labad jāsaka, ka Eiropas Savienības jaunajā kriptovalūtu regulējumā MiCA būtu prasība kriptovalūtu biržām klientu līdzekļus glabāt atsevišķos kontos, taču tas, ko Binance vēlas piedāvāt, sniedzas daudz tālāk par tikai kontu nošķiršanu. 

Binance: izskatāmā hipotēze

Kas attiecas uz fiat valūtām, bankas bieži tiek uzskatītas par stabilām, ciktāl tas attiecas uz līdzekļu glabāšanu. 

Taisnības labad jāsaka, ka pat bankas dažkārt slēdzas vai bankrotē, bet, piemēram, nesen visiem bankrotējušo ASV banku noguldītājiem ir atgriezti līdzekļi Fed iejaukšanās dēļ. 

Ja Binance var uzlikt citiem slogu, kas saistīts ar milzīgu fiat valūtas glabāšanu, tas noteikti samazina risku, ja nu vienīgi diversificējot turētājbankas. 

Lai gan joprojām nav skaidrības par biržas iespējamo jauno pakalpojumu lielajiem investoriem, Bloomberg pieminētā hipotēze ir uzticēt atsevišķām bankām klientu skaidru naudu, bloķējot tās ar trīspusēju līgumu, kas ļautu biržai aizdot viņiem stabilu monētu kā nodrošinājumu. maržinālajai tirdzniecībai. 

Savukārt bankās glabāto klientu fiat naudu varētu ieguldīt naudas tirgus fondos, lai nopelnītu procentus, palīdzot kompensēt stabilo monētu aizņemšanās izmaksas. 

Stabilu monētu loma

Vietnē Binance lielākā daļa kriptovalūtu darījumu notiek nevis fiat valūtās, bet gan stabilajās monētās, un nākotnes līgumi arī tiek tirgoti ar stabilām monētām. 

Faktiski fiat valūtu izmantošana vietnē Binance šķiet nenozīmīga, salīdzinot ar stabilu monētu izmantošanu, taču vienmēr pastāv nodrošinājuma problēma. 

Faktiski stabilās monētas rada papildu risku, jo papildus žetonu glabāšanai ir arī ķīlas glabāšana. Izpētot hipotēzi, stabilo monētu nodrošinājums bankās tiktu glabāts fiat valūtā, tādējādi samazinot risku. 

Tāpēc šī ir sarežģīta hipotēze, kas veltīta tikai lielajiem klientiem un ir saistīta tikai ar stabilu monētu izmantošanu. Galu galā bankas glabā fiat valūtas, savukārt kriptovalūtu biržās pārsvarā tiek izmantotas stabilās monētas. 

Ir arī vērts pieminēt, ka stabilās monētas ir neapšaubāmi iecienītākās kriptovalūtu tirgos, jo tās var viegli un ātri pārvietot, atšķirībā no fiat valūtām, kurām bieži ir nepieciešami garāki laika grafiki, dažreiz sarežģītāki pārskaitījumi un nopietni ierobežojumi. 

Piemēram, ir iespējams viegli pārvietot stabilās monētas tieši no vienas biržas uz otru, savukārt ar fiat valūtām to nav iespējams izdarīt. 

Binance un riska samazināšana

Riska samazināšana ir viens no galvenajiem izaicinājumiem, kas kriptovalūtu biržām jāpārvar, lai tās turpinātu augt un spētu atbalstīt tirdzniecības apjomus, kas ir pat neskaidri salīdzināmi ar, piemēram, akciju tirgu. 

Binance jau kādu laiku strādā pie riska samazināšanas, jau piedāvājot daļēji apdrošinātus noguldījumus, ķīlas pārbaudi, institucionāla līmeņa glabāšanas pakalpojumus un tagad varbūt arī banku noguldījumus stabilo monētu ķīlai. 

Šo risku nulles samazināšana ir absolūti neiespējama, taču tos ir iespējams būtiski samazināt. 

Neaizmirsīsim, ka tikai pirms dažiem mēnešiem viena no pasaulē lielākajām kriptovalūtu biržām FTX bankrotēja, un lielākā daļa tās klientu vēl nav spējuši atgūt zaudētos līdzekļus. 

Riska samazināšanās notiek arī ar turētājbanku diversifikāciju, jo, ja visu fondu glabātājs ir tikai viens, slēgšanas, zādzības vai bankrota gadījumā visi tā lietotāji riskē zaudēt visu. 

Tā kā runa nav par pilnīgu risku novēršanu, jo tas nav iespējams, bet gan tikai par to samazināšanu, turētājbankas diversifikācija var būt noderīga tieši, lai mēģinātu samazināt riskus.