BIS vadītājs mudina uzticēties centrālajām bankām

Starptautisko norēķinu bankas ģenerālmenedžeris Agustīns Kārstens ir iebildis, ka kriptovalūtas un decentralizētā finanse pēc savas būtības ir riskanti un ka “ja notiek avārija un nauda tiek zaudēta”, lietotāji neizbēgami “vēršas pie uzticamas un pieredzējušas puses — valsts iestādēm. ”.   

BIS vadītājs: "Naudas dvēsele ir uzticība"

Pēc Starptautisko norēķinu bankas ģenerāldirektora Agustīna Kārstensa domām, saprātīgai naudai nevajadzētu būt balstītai uz neuzticamām, neatļautām un anonīmām virsgrāmatām, bet gan uz uzticēšanos un, konkrētāk, uzticēšanos centrālajām bankām. Uzstājoties Gētes universitātes konferencē "Dati, digitalizācija, jaunas finanses un centrālās bankas digitālās valūtas: banku un naudas nākotne" viņš teica:

“Mans galvenais vēstījums šodien ir vienkāršs: naudas dvēsele nepieder ne lielai tehnikai, ne anonīmai virsgrāmatai. Naudas dvēsele ir uzticība. Un centrālās bankas ir bijušas un joprojām ir tās iestādes, kuras vislabāk var nodrošināt uzticību digitālajā laikmetā.

BIS vadītāja paziņojums ir pretrunā ar to, ko daudzi uzskata par galvenajām idejām, kuras atbalsta kriptovalūtu kustība. Decentralizācija jeb starpnieku likvidēšana ir viens no svarīgākajiem kriptovalūtu vērtības piedāvājumiem. Tie darbojas, pamatojoties uz pieņēmumu “neuzticies, pārbaudi”. Anonīmais Bitcoin radītājs Satoši Nakamoto šo mērķi skaidri norādīja Bitcoin dokumentā: “Mēs esam ierosinājuši sistēmu elektroniskiem darījumiem, nepaļaujoties uz uzticēšanos,” viņi rakstīja noslēgumā.

BIS ir pārnacionāla finanšu institūcija, kas dibināta saskaņā ar starptautisku līgumu 17. gada 1930. maijā. To bieži dēvē par "banku centrālajām bankām", jo tā apkalpo centrālās bankas līdzīgi tiem, kā komercbankas apkalpotu privātos klientus. Tā ir spēcīga iestāde, kas apkopo un apstrādā datus no vairāk nekā 63 centrālajām bankām un ietekmē suverēnu valstu monetāro politiku. To pārvalda neievēlētas amatpersonas, un tā darbojas saskaņā ar juridisko imunitāti.

Kārstens teica, ka mūsdienu divpakāpju monetārajā sistēmā centrālās bankas nodrošina atvērtu, neitrālu, uzticamu un stabilu platformu. Viņš apgalvoja, ka privātie uzņēmumi izmanto centrālo banku atjautību un dinamismu, lai izstrādātu jaunus finanšu produktus un maksājumu metodes. Viņš piebilda, ka tas bija spēcīgs inovāciju un labklājības virzītājspēks, taču daži nesenie notikumi privātajā sektorā var "apdraudēt naudas būtību kā sabiedrisku labumu, ja tie tiek veikti pārāk tālu".

Konkrētāk, viņš norādīja uz digitālajām inovācijām, piemēram, stabilām monētām, ko emitē lieli tehnoloģiju uzņēmumi, kā arī decentralizēto finanšu pieaugumu. Attiecībā uz pirmo Karstens runāja par briesmām, ko rada lielie tehnoloģiju uzņēmumi, kas iegrožo maksājumu tirgu, un minēja tirgus koncentrācijas, privātuma un pieejamības riskus.

Viņš arī norādīja, ka lielie tehnoloģiju uzņēmumi ir sasnieguši sistēmisku nozīmi vairākās ekonomikās un ka šī tendence varētu paātrināties, ja kāds no šiem uzņēmumiem izveidotu dominējošu, slēgtu ekosistēmu ap savām globālajām stabilajām monētām. "Kad uzņēmums ir izveidots, tas, visticamāk, uzliks šķēršļus jaunpienācējiem, izraisot dominējošo stāvokli tirgū, datu koncentrāciju un mazāku konkurenci," viņš teica.

Pēc Kārstensa domām, lielo tehnoloģiju uzņēmumu emitētās globālās stabilās monētas var atdalīt vēsturiskās bankas, radīt riskus finanšu stabilitātei un sadrumstalot nacionālās un globālās monetārās sistēmas. Stablecoin emitenti rada arī privātuma riskus, jo tie savāc milzīgu daudzumu finanšu datu par saviem lietotājiem. Izstrādājot šo punktu, viņš teica:

"Turklāt, iespējams, ka datu turētājs galu galā zina vairāk par lietotāju uzvedību nekā lietotāji to dara paši. Apbruņoti ar ekskluzīvu piekļuvi datiem, lielie tehniķi var ātri paplašināties un dominēt tirgos."

Šķiet, ka "bankas centrālajām bankām" ģenerālmenedžeris uzskata, ka atbildība par liela apjoma finanšu lietotāju datu vākšanu jāuztic tikai centrālajām bankām. Saskaņā ar 2021. gada BIS darba papīrs Attiecībā uz lielajiem datiem un mašīnmācību centrālo banku darbībā centrālo banku interese par lielajiem datiem pēdējos gados ir ievērojami palielinājusies. Pašlaik vairāk nekā 80% centrālo banku vāc un izmanto lielos datus pētniecībai, uzraudzībai un regulēšanai, salīdzinot ar tikai 30% 2015. gadā.

Runājot par decentralizēto finansējumu, Carstens norādīja uz neseno BIS pētījumu, kurā tika apgalvots, ka pilnīga decentralizācija DeFi ir ilūzija. Viņš atzina, ka decentralizācija var būt cēls mērķis, taču pauda šaubas par to, vai DeFi pilda šo solījumu, apgalvojot, ka "šis princips [decentralizācija] nav tas, ko DeFi lietojumprogrammas nodrošina." 

Kārstens arī apgalvoja, ka decentralizācijai ir noteiktas izmaksas, un minēja augstas darījumu maksas vai īres maksas. "Šīs īres maksas [maksas par darījumiem] uzkrājas galvenokārt iekšējās informācijas lietotājiem, piemēram, Bitcoin kalnračiem vai tiem, kam ir vairāk pārvaldības žetonu," viņš teica, piebilstot, ka daudzi protokoli iesakņo iekšējās personas, jo tiem, kam ir vairāk monētu, ir lielāka vara.

Saskaņā ar BIS vadītāja teikto, DeFi vidusmēra lietotājiem nepalielināja efektivitāti; tas nozīmēja tikai lielākas izmaksas lietotājiem un iespaidīgu atdevi iekšējām personām. Tas arī cieta no tām pašām tradicionālās finansēšanas ievainojamībām, tostarp liela aizņemto līdzekļu un likviditātes neatbilstības. Kārstens apgalvoja, ka cilvēki galu galā vērsīsies pie uzticamām iestādēm, lai meklētu palīdzību šo trūkumu un ievainojamību dēļ. Viņš teica:

"Kad notiek avārija un tiek zaudēta nauda, ​​lietotāji neizbēgami vērsīsies pie uzticamas un pieredzējušas puses - valsts iestādēm -, lai pieradinātu atbrīvotos garus un atjaunotu kārtību."

Visbeidzot, Kārstens teica, ka saprātīgai naudai nevajadzētu būt balstītai uz anonimitāti, bet gan uz identifikāciju un uzticēšanos. Un uzticību, pēc Kārstensa teiktā, "nekad nevar nodot ārpakalpojumu sniedzējiem vai automatizēt". 

Mazāk nekā 14 gadu laikā kopš Bitcoin palaišanas kriptovalūtas, kas darbojas saskaņā ar tieši pretēju pieņēmumu, ir sasniegušas tirgus kapitalizāciju vairāk nekā 2 triljonu dolāru apmērā. Stablecoins, daudz vēlāks izgudrojums, šobrīd kopējā tirgus kapitalizācija pārsniedz 172 miljardus USD.

Informācijas atklāšana: rakstīšanas laikā šīs funkcijas autoram piederēja ETH un vairākas citas kriptovalūtas.