CBDC varētu "revolūciju" veikt pasaules finanšu sistēmās

Kopš 35 2020. gada maijā vismaz 114 centrālās bankas, kas pārstāv 58% no visām valstīm, kuras arī ražo 95% no pasaules IKP, tagad pēta centrālo banku digitālās valūtas (CBDC). Un Bank of America grupa kriptonauda analītiķi ir atklāti pozitīvi par tehnoloģiju.

"Digitālās valūtas šķiet neizbēgamas," teikts nesenā pētījuma secinājumā. Mēs redzam izplatītās virsgrāmatas un digitālās valūtas, piemēram, stabilās monētas un CBDC, kā pašreizējo finanšu un maksājumu sistēmu loģisku attīstību.

Pētījums analizē CBDC iespējamās priekšrocības un trūkumus gan attiecībā uz to izdošanu, gan neizsniegšanu, kā arī dažādas izplatīšanas stratēģijas. Ziņojumā ir iekļauti vairāki gadījumu pētījumi, kas koncentrējas uz CBDC izaugsmi un grūtībām konkrētos ekonomikas blokos un valstīs.

Novecojusi infrastruktūra un dažādas pašreizējās finanšu sistēmas neefektivitātes ir vieni no ekspertu primārajiem konstatējumiem — problēmām, kuras pareizi izveidoti CBDC varētu nekavējoties risināt.

CBDC priekšrocības bankām un bezbanku pakalpojumiem

Saskaņā ar papīrs.

Pētnieki uzsver, ka bankām ir jānogulda aptuveni 4 triljoni dolāru kapitālā līdzvērtīgās bankās, lai novērstu norēķinu risku. Saskaņā ar ziņojumu tā ir neefektīva kapitāla izmantošana, kas varētu dot peļņu citā jomā.

Pētījuma ziņojumā apgalvots, ka prasība priekšapmaksāt kontus korespondentbankās neļauj mazāk kapitalizētām bankām un maksājumu pakalpojumu sniedzējiem paplašināties pārrobežu maksājumos:

Pētījumā teikts, ka

Praksē pārrobežu pārvedumi vidēji tiek veikti caur 2.6 dažādām korespondentbankām, pagarinot norēķinu laiku. Taču 20% no eiro valūtā veiktajiem pārrobežu maksājumiem ir nepieciešamas vairāk nekā piecas korespondentbankas.

Iznākums? Starptautiskajos darījumos tiek tērēts desmit reizes vairāk naudas nekā vietējiem.

Saskaņā ar ASV Federālo rezervju sistēmas aprēķiniem 2021. gadam, pēc pētnieku domām, iedzīvotāji bez bankām — 1.4 miljardi cilvēku visā pasaulē un 6.5% iedzīvotāju Amerikas Savienotajās Valstīs — gūs labumu no CBDC ieviešanas.

Bezbanku klientiem trūkst piekļuves tradicionālajiem finanšu pakalpojumiem un kredītvēstures noteikšanai. Līdz ar to viņi piedzīvo lielāku bagātības nošķiršanu, piemēram, ja viņi ir atkarīgi no algas dienas aizdevuma pakalpojumiem ar sliktiem noteikumiem un nosacījumiem.

Šī neatbilstība varētu būt gandrīz pilnībā izdzēsta, ja CBDC maciņš tiktu izveidots, lai sniegtu tādus fundamentālus finanšu pakalpojumus kā spēju turēt, pārsūtīt un saņemt naudu, kā arī ģenerēt kredītvēstures un nodrošināt kredītreitingu.

Papīrs to apgalvo

CBDC, kas ir pieejams tiem, kam ir bankas konti un viedtālruņi, palielinātu banku lietotāju skaitu no 93.5% mājsaimniecību līdz 96.7% ASV. Atceļot vajadzību pēc viedtālruņa, banku skaits palielinātos līdz 98%.

Cīņa starp Stablecoins pret CBDC

Rakstā ir teikti arī daži vārdi par stabilo monētu iespējamo ietekmi uz CBDC ieviešanu. Ņemot vērā stabilo monētu darījumu apjoma straujo pieaugumu pēdējo divu gadu laikā, kas 7.9. gadā pieauga līdz 2022 triljoniem USD.

Ziņojuma autori norāda:

Stabilo monētu izplatība pārrobežu un iekšzemes maksājumiem un pārvedumiem varētu kavēt centrālās bankas spēju īstenot monetāro politiku, ja izaugsme paliks nekontrolēta un neregulēta, kā arī palielināt sistēmisko risku. Dažos gadījumos monetārās kontroles zaudēšana var izraisīt inflāciju, kas ievērojami pārsniedz pašreizējos centrālās bankas mērķus.

Analītiķi apgalvo, ka viņi "paredz, ka stabilo monētu pieņemšana un izmantošana maksājumiem paplašināsies, ja nav CBDC, jo finanšu iestādes pēta digitālo aktīvu glabāšanas un tirdzniecības risinājumus", jo to kontroles joprojām darbojas pozitīvi salīdzinājumā ar dažām tradicionālajām finanšu sistēmām.

Tomēr pētnieki ir nobažījušies, ka stabilās monētas var izplatīties daudz tālāk iekšzemes un pat pārrobežu maksājumos, ja CBDC izsniegšana aizņem pārāk ilgu laiku. Stabilās monētas “paaugstinās sistēmisko risku tradicionālajā tirgū un kavēs centrālās bankas spēju īstenot monetāro politiku”, ja to pieņemšanai ļaus pieaugt.

Ziņojumā ir ņemta vērā iespēja, ka stabilās monētas un CBDC varētu pastāvēt līdzās nākotnē. Analītiķi prognozē, ka stabilās monētas arī turpmāk darbosies labi konkrētos lietošanas gadījumos, īpaši, ja ir iesaistīti viedie līgumi. Tomēr pētnieki uzskata, ka stabilās monētas dažas rindiņas vēlāk neizturēs daudz ilgāk.

"Dokuments apgalvo, ka CBDC dizains un programmējamība, iespējams, ietekmēs to, cik plaši stabilās monētas tiks pieņemtas un izmantotas nākotnē. Mēs arī norādām, ka CBDC potenciāls aizstāt stabilās monētas lielā mērā ir atkarīgs no pēdējo spēju strādāt ar blokķēdēm un uz blokķēdes balstītām lietojumprogrammām.

CBDC riski banku darbībai un privātumam

Bank of America analītiķi pāriet uz potenciālajiem draudiem, kas saistīti ar CBDC izdošanu un neizsniegšanu, pēc sešām lappusēm apspriežot iespējamās CBDC priekšrocības. Iespējamā sāncensība starp komercbankām, piemēram, Bank of America un centrālo banku, ir draudu saraksta augšgalā. Pētnieki apgalvo, ka īpaši krīzes laikā "CBDC kā vērtības glabātāji savā ziņā ir pārāki par bankas kontiem."

Neskatoties uz to, ka komercbankas un centrālās bankas pašlaik darbojas divu līmeņu sistēmā, dokumentā tiek apgalvots, ka CBDC varētu aptumšot atšķirības starp abām. Kā komercbankas varētu turpināt aizņemties un aizdot savu klientu naudu, ja tās varētu ātri un ērti pārskaitīt savus uzkrājumus no komercbankas uz centrālo banku?

Faktiski, ja drošības pasākumi netiks iekļauti CBDC arhitektūrā, banku darbības var notikt biežāk, un tas ir analītiķu otrais apdraudējums.

Tā kā nepastāv kredītrisks vai likviditātes risks, ja tas tiek sadalīts tiešā un hibrīdā veidā, viņi raksta,

Banku sistēmas stresa laikā klienti varēja izņemt noguldījumus un apmainīt tos pret CBDC, tādējādi palielinot finanšu stabilitātes riskus.

Papildus potenciālajai komercbanku sektora bojāejai akadēmiķi cīnās ar šādiem diviem nozīmīgiem jautājumiem: Kā valdības pārliecinās cilvēkus izmantot savu CBDC? Un, ja un kad viņi to darīs, ko valdības spēs paveikt?

Analītiķi atzīst, ka galveno politiku īstenošana gandrīz noteikti tiks veikta pakāpeniski, kļūdām un strīdiem.

Vienpadsmit valstis jau ir izlaidušas CBDC, un lielākās centrālās bankas pasaulē vai nu pēta projektus, vai sāk testēšanas programmas. Agrākos CBDC, pēc analītiķu domām, izdeva jaunattīstības valstu centrālās bankas, cenšoties palielināt finansiālo iekļaušanu, ja nav komercbanku sektora. Šie CBDC galvenokārt bija paredzēti izmantošanai banku mazumtirdzniecībā.

Viena no 11 pirmās paaudzes iniciatīvām, Austrumkarību centrālās bankas CBDC, cieta katastrofālu neveiksmi, kad platforma avarēja 2022. gada janvārī un nespēja apstrādāt darījumus divus mēnešus. Analītiķi norāda, ka ECCB CBDC pieņemšana un izmantošana “līdz šim lielākoties nav bijusi iespaidīga”. Adopcija ne vienmēr tiek garantēta, un izdošana nav tas pats, kas adopcija.

Bez šaubām, centrālās bankas seko līdzi šīs pirmās klases CBDC sasniegumiem un neveiksmēm. Bank of America analītiķi ir nobažījušies, ka CBDC plašā pieņemšana varētu saskarties ar pretestību privātuma problēmu dēļ, jo centrālās bankas un valdības gatavojas nākamās paaudzes CBDC ieviešanai.

Autori atzīst, ka tiek zaudētas sabiedrības tiesības uz privātums un anonimitātey, kas nāk ar fizisku naudu, varētu būt šķērslis CBDC pieņemšanai. Pētījums piedāvā kompromisu, pamatojoties uz šo politiku.

"Ja pastāv tiesiskais regulējums, kas piešķir centrālajai bankai vai valdībai tiesības izsekot darījumus, ja ir pazīmes par noziedzīgu uzvedību, izvairīšanos no nodokļu maksāšanas, naudas atmazgāšanu vai terorisma finansēšanu, maksājumi, kas veikti ar CBDC starpniecību, var palikt anonīmi," raksta autori. "Bet centrālās bankas riebjas pilnīgi anonīmiem pārskaitījumiem."

Pētnieki uzsver, ka jebkuri reāli vai šķietami privātuma pārkāpumi var likt cilvēkiem pārdomāt politikas iniciatīvu un var izraisīt pieprasījuma pieaugumu pēc CBDC ar lielāku juridisko garantiju.

saistīts

FightOut (FGHT) — pārejiet, lai nopelnītu metaversā

• CertiK auditēts un CoinSniper KYC pārbaudīts
• Agrīnās stadijas priekšpārdošana tiešraidē
• Nopelniet bezmaksas kriptovalūtu un sasniedziet fitnesa mērķus
• LBank Labs projekts
• Sadarbojas ar Transak, Block Media
• Atlīdzības un bonusi