Silīcija ielejas bankas krīze, kas notika?

Līdz trešdienai, 8. gada 2023. martam, nebija acīmredzamu pazīmju, kas liecinātu par dziļu krīzi, kurā Silicon Valley banka ienirt tikai divu dienu laikā.

Piemēram, SIVB akciju (SVB Finanšu grupa) akciju tirgus cena bija atbilstoša janvāra cenai un pat augstāka nekā decembrī.

Tad pēkšņi sabrukums.

Ceturtdien, 9. martā, cena atvēršanas brīdī kritās par 40%, no USD 268 līdz USD 160, un pēc tam dienas laikā noslīdēja par -62%.

Piektdien, 10. martā, pirms varas iestādes slēdza banku, holdinga uzņēmuma akciju cena bija nokritusies līdz 106 USD jeb nedaudz vairāk par trešdaļu no slēgšanas cenas tikai divas dienas iepriekš.

SVB Financial Group ir SVB grupas kontrolakciju sabiedrība, kuras daļa ir Silicon Valley Bank.

Silīcija ielejas bankas krīzes izplatība

ASV varas iestādes slēdza banku, jo tā vairs nespēja atmaksāt visus savus parādus, un galvenokārt tāpēc, ka tā vairs nevarēja ļaut saviem klientiem izmantot naudu, kas viņiem bija noguldīta.

Izņemšanas un maksājumu iesaldēšana visos SVB bankas kontos izraisīja ķēdes reakciju, kuras rezultātā daudzi viņu klienti nokļuva nepatikšanās.

Viens no tiem bija Circle, uzņēmums, kas emitē USD monētas. Pēkšņi Circle bija USD 3.3 miljardi USDC stabilo monētu rezerves sastinguši, tik ļoti, ka radās bažas, ka tā tomēr tās ir pazaudējusi.

Silīcija ielejas banka, kā norāda tās nosaukums, ir Silīcija ielejas banka, un tās bankrots ir otra lielākā banka, kāda jebkad ir bijusi ASV.

Faktiski tā bija izvēles banka daudziem Silīcija ielejas jaunizveidotiem uzņēmumiem. Kuriem pēkšņi iesaldēti SVB bankas konti, nespējot pakustināt ne santīma.

Tajā brīdī, lai izvairītos no infekcijas izplatīšanās ārpus ASV finanšu sistēmas. Centrālā banka (Fed) iejaucās, nodrošinot, ka visi SVB joprojām noguldītie līdzekļi tiktu atbrīvoti, lai gan banka joprojām bija bankrotējusi.

Šī iejaukšanās izrādījās izšķiroša, taču bankrotēja arī divas citas bankas, iespējams, to pašu iemeslu dēļ.

Tirgi: vai ir dziļāka problēma?

Tātad problēma, šķiet, ir plašāka, nekā tika cerēts piektdien, tik ļoti, ka arī Eiropas bankas akciju tirgū šodien smagi zaudē.

Piektdien ASV finanšu tirgi bija ļoti slikti reaģējuši uz ziņu par SVB bankrotu un arī šodien, šķiet, nespēj reaģēt pozitīvi. Tikmēr Eiropas tirgi šodien reaģēja slikti, un tos velk uz leju risks, ka tas varētu inficēties uz visu finanšu sistēmu.

Saskaņā ar XTB galvenā tirgus analītiķa Walid Koudmani teikto, tirgos nedēļu sākās panika tieši tāpēc, ka banku sabrukums ietekmē noskaņojumu.

Piemēram, naftas cenas nedēļu sāka ar ievērojamu lejupslīdi, gan Brent, gan WTI cenas kritās par vairāk nekā 2%.

Jautājums ir: vai mēs saskaramies ar kārtējo akciju tirgus sabrukumu?

Pēc Koudmani domām, tirgi baidās no domino efekta, ja SVB problēmas netiks atrisinātas vai vismaz ierobežotas. Ne tikai tāpēc, ka nerealizēto zaudējumu vērtība Volstrītas lielāko banku portfeļos ir ievērojama un ir ievērojami palielinājusies pēc Fed procentu likmju paaugstināšanas.

Tajā teikts:

"Federālā noguldījumu apdrošināšanas aģentūra februārī ziņoja, ka ASV banku nerealizētie zaudējumi ar vērtspapīriem ar dzēšanas termiņu 31. decembrī sasniedza 620 miljardus ASV dolāru, salīdzinot ar 8 miljardiem ASV dolāru gadu iepriekš, pirms Fed sāka apstrādāt savu politiku.. "

Šādā scenārijā varētu izraisīties panikas krīze, kas līdzīga 2008. gada krīzei. Tomēr, pēc Koudmani domām, prognozes par iespējamu jaunas finanšu krīzes iestāšanos ir jāuztver uzmanīgi trīs iemeslu dēļ.

1.  Pašlaik banku turējumā esošās obligācijas lielākoties ir ASV Valsts kases obligācijas, nevis toksiskas obligācijas.
2. Zaudējumus no obligāciju portfeļa bankas realizēs tikai tad, ja tās būs jāpārdod pirms dzēšanas datuma.
3. Ja bankām nebūs likviditātes problēmu, tās nebūs spiestas likvidēt savus obligāciju portfeļus pirms termiņa.

Tātad viss ir atkarīgs no pašreizējiem likviditātes apstākļiem banku sektorā, un šajā ziņā Fed varētu būt izšķiroša loma.