Kopš 2022. gada sākuma kriptovalūtu tirgi ir samazinājušies no USD 3 triljoniem atzīmes, kas tika reģistrēta 2021. gada novembrī, līdz USD 2.2 triljoniem pagājušā gada janvārī, līdz aptuveni USD 800 miljardiem 2023. gada sākumā.
Šie nelabvēlīgie apstākļi ir izraisījuši lācīgu atmosfēru visās ar decentralizētajām finansēm (DeFi) saistītajām nozarēm, tostarp spēlēm, lai nopelnītu (P2E) un decentralizētām autonomām organizācijām (DAO). Neaizvietojamo marķieru (NFT) nozare netika saudzēta uzbrukumā, jo vairāki NFT projekti, kuru vērtība sākotnēji bija miljoniem dolāru, samazinājās līdz gandrīz nullei.
Neraugoties uz pagātnes fiasko postošajām sekām, vairākiem tirgus vērotājiem ir pamats uzskatīt, ka šie notikumi bija nepieciešami, lai iztīrītu vājos projektus, ļaujot stiprajiem attīstīties nozarē, kuru jau ir nomocījuši gan regulējošo aģentūru, gan valdību uzbrukumi.
Terra sabrukums
Viena no visvairāk pieminētajām pagājušā gada neveiksmēm bija Terra Collapse, kas notika maijā un izraisīja maksātnespējas krīžu vilni kriptovalūtu jomā, izraisot kriptovalūtu aizdevēja Celsius Network un riska ieguldījumu fonda Three Arrows Capital sabrukumu.
Terra ekosistēmas sabrukumu galvenokārt izraisīja TerraUSD atdalīšana (UST) maija sākumā.
Terraform Labs 150. maijā no decentralizētās biržas 3pool izņēma UST 7 miljonu ASV dolāru vērtībā, lai apmierinātu citu biržu likviditātes prasības. Tomēr divi tirgotāji, kuri mēģināja izmantot ievainojamību, kas tika novērota, apmainīja 185 M UST pret USDC 3pool, destabilizējot TerraUSD piesaisti šajā procesā.
Terraform Labs bija jāizņem vēl 100 miljoni UST no 3pool, lai mēģinātu līdzsvarot UST attiecību pret citām biržā esošajām stabilajām monētām, taču kaitējums jau bija nodarīts.
Visas turpmākās darbības, kuru mērķis ir atkārtoti piesaistīt nenodrošinātu algoritmu stabilitāte izrādījās veltīgi, izraisot neveiksmju kaskādi, kas galu galā ietekmēja visu ekosistēmu, jo sākās tirgus mēroga izpārdošana, ko izraisīja investoru bailes.
Terra sabrukšanas sekas labākajā gadījumā bija katastrofālas.
Viens no kriptovalūtu lielākajiem riska ieguldījumu fondiem, kura aktīvu pārvaldībā ir USD 10 miljardi, Trīs bultu galvaspilsēta (3AC) kritās mēnesi vēlāk, daļēji pateicoties masveida iedarbībai uz Terra. Pēc dibinātāju Su Džu un Kaila Deivisa teiktā, riska ieguldījumu fonds Terra sabrukuma rezultātā zaudēja 500 miljonus dolāru. 3AC sabrukums izraisīja likviditātes problēmas vairākām notikuma vietā esošajām vienībām, tostarp Bābeles finanses, Ceļotājsun BlockFi. Tika atklāts, ka šīs vienības ir būtiski pakļautas 3AC.
FTX sabrukums
Pēc tirgus mēroga avārijas maijā, kriptogrāfijas ainā notika neliela atgriešanās, kas atguva daļu no iepriekšējo mēnešu zaudējumiem, taču pēkšņā FTX sabrukšana novembrī apzīmogoja lāča varu pār tirgiem.
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), un citi aktīvi noslīdēja līdz rekordzemam līmenim dominējošās kapitulācijas fāzes laikā. Investoru uzticība centralizētajām biržām samazinājās.
FTX sāga sākās ar a CoinDesk raksts par uzņēmuma likviditāti.
Binance dibinātājs un izpilddirektors Changpeng Zhao (CZ) paziņoja 6. novembrī, ka birža likvidēs visus savus FDN žetonus, jo tiks saņemti ziņojumi, kas liecina par maksātnespējas problēmām. Tas izraisīja strauju FTT vērtības samazināšanos, izraisot izpārdošanu un masveida līdzekļu izņemšanu no FTX, jo investori baidījās, ka tā būs nākamā kriptogrāfijas vienība, kas eksplodēs.
Banku darbība galu galā atklāja FTX likviditātes krīzi. FTX dibinātājam un izpilddirektoram Semam Bankmanam-Frīdam (SBF) bija jāsazinās ar CZ, lai saņemtu palīdzību no Binance. Binance bija piekritusi glābt FTX 8. novembrī, paziņojot, ka iegādāsies tirdzniecības platformu, taču CZ norādīja, ka birža var jebkurā laikā izstāties no darījuma. Binance beidzot to izdarīja vilkt pēc FTX uzticamības pārbaudes procesa loksnes.
Tas radīja lielākas bažas par to, cik slikta ir FTX situācija.
Pēc virknes nosodošu atklājumu FTX galu galā iesniegts ASV bankrota tiesā 11. novembrī saistībā ar 11. nodaļas bankrotu, SBF atkāpjoties no izpilddirektora amata. Advokāts Džons J. Rejs uzņēmās atbildību par uzņēmuma bankrota procedūru.
Vairākas vienības ietekmēja FTX sabrukums, jo bija ievērojama ietekme uz biržu. Daži no tiem ietver BlockFi, kas apturēta izņemšana 11. novembrī un Galuā galvaspilsēta ar 100 miljonu dolāru ekspozīciju FTX, Galaxy Digital, CoinShares, Nexo un vairākiem citiem.
Pavisam nesen kriptovalūtu aizdevējs un Digital Currency Group meitas uzņēmums Genesis apturēta izņemšanu 16. novembrī, atsaucoties uz FTX sabrukuma ietekmi. Genesis gājiens ietekmēja kriptovalūtu apmaiņu Gemini un tās Earn programmu kā apmaiņu atklāja 900 miljonu dolāru ekspozīcija Dvīņiem.
Kripto hacks
Sabrukumu, likviditātes krīžu un kriptovalūtu tirgu sabrukuma laikā kriptovalūtu nozare 2022. gadā piedzīvoja arī daudzus uzlaušanas gadījumus.
10 populārākie hakeri nozarē rezultātā zaudējumiem USD 2.1 miljarda apmērā. Jāatzīmē, ka lielākais kriptovalūtu uzlaušanas gadījums 2022. gadā bija Roņina tilts kapāt martā, ar zaudējumiem 612 miljonu ASV dolāru apmērā.
FTX sāgas laikā uzņēmums cieta no ekspluatācijas, kuras rezultātā hakeri no platformas pārvietoja 477 miljonus USD. Pārskati ierosināt uzlaušana bija iekšējs darbs. Turklāt, Wormhole tilts un Klejotāju token bridge tika atsevišķi uzlauzti par attiecīgi 321 miljonu un 190 miljoniem dolāru.
Turklāt tirgus veidotājs Ziemas skaņa tika izmantots pagājušā gada septembrī un zaudēja 160 miljonus dolāru. Mēnesi vēlāk a BNB Ķēdes tilts tika uzlauzts par 100 miljoniem dolāru.
Kripto, DeFi un NFT 2023. gadā
Vairāki tirgus novērotāji uzskata, ka plašāka kriptovalūtas aina uzplauks 2023. gadā pēc tam, kad pagājušajā gadā tā būs piedzīvojusi vienu no grūtākajām fāzēm vēsturē. Citi uzskata, ka pagātnes sarežģījumi ir nepieciešami kriptogrāfijas ainas sanitārijai, un tīrīšana, visticamāk, iestāsies 2023. gadā.
“2021. gads bija kriptovalūtu, DeFi un NFT uzplaukuma gads. 2022. gads bija traģisks gads. 2023. gads būs gads, kad tirgus un regulatori novērsīs šķelšanos,” sacīja Deivids Lesperance, advokāts ar 30 gadu pieredzi un uzņēmuma Lesperance & Associates rīkotājdirektors.
Pēc viņa teiktā, pagātnes notikumi, lai arī bijuši nelabvēlīgi, ir radījuši nozarei acis, izraisot prasības pēc atbildības un lielākas kontroles. Tam vajadzētu palīdzēt šogad atklāt sliktos nozares dalībniekus, viņš saka.
FTX sāga pārbaudīja investoru uzticību centralizētajām biržām. Pārskati virsma, liekot domāt, ka klaja lietotāju līdzekļu piesavināšanās izraisīja biržas sabrukumu. Tas izraisīja prasības pēc atbildības, jo citas platformas, tostarp Crypto.com un Binance, publicēja rezervju apliecinājuma ziņojumus klientu aizplūšanas laikā. A studēt Pagājušajā mēnesī atklājās, ka arvien vairāk lietotāju pieprasīja rezervju apliecinājuma ziņojumus.
“Paisums iet uz leju, un kriptogrāfijas pasaule gatavojas uzzināt, kurš peldēja kails un kurš ir ģērbies peldkostīmā. Tos, kuri peldēs kaili, vairākās jurisdikcijās rūpīgi pārbaudīs regulatori un krimināltiesības, lai noskaidrotu, vai nav notikuši kādi apsūdzēti pārkāpumi.
Lesperance atzīmēja.
Tiesībaizsardzības un finanšu regulatori vairākās jurisdikcijās pēc FTX sabrukuma izrādīja īpašu interesi par šifrēšanas ainu. Lielāks kontroles līmenis, iespējams, veicinās nozares progresu vai sabrukumu. Papildus FTX sabrukumam Terra fiasko piesaistīja tiesībaizsardzības iestāžu uzmanību, jo Dienvidkorejas prokurori uzsāka Terra dibinātāja Do Kvona medības. Valsts ir arī pakļāvusi vietējo kriptovalūtu ainu lielākai uzmanībai.
Jo īpaši Džeimss Baterfils, digitālo aktīvu ieguldījumu kompānijas CoinShares izpētes vadītājs, apgalvoja, ka kriptovalūtu nozarei būs jāpiedzīvo gadiem ilga nepārtraukta atjaunošana, lai atgūtu investoru uzticību, īpaši 2021. gadā un 2022. gada sākumā.
Tomēr viņš uzskata, ka DeFi sektors, visticamāk, atveseļosies ātrāk nekā pārējā kriptovalūtu nozare, jo īpaši ar pierādījumiem, ka viedie līgumi bija efektīvi, lai apmierinātu prasības, kurām tie sākotnēji tika sagatavoti.
“Rehipotēzes parāds ir nedaudz samazinājies, taču viedo līgumu rakstura dēļ tam nav bijis sniega bumbas efekta, no kā daži baidījās; tas liecināja, ka investoru uzticība var atgūties ātrāk.
Butterfill teica.
Kā regulatori pieietu nozarei pēc FTX sabrukuma?
FTX fiasko uzsvēra nepieciešamību pēc lielākas pārraudzības kriptovalūtu jomā, lai nodrošinātu atbilstošus patērētāju aizsardzības pasākumus.
Amerikas Savienotās Valstis, kurās ir vērojama milzīga kriptovalūtu investoru koncentrācija, nesen pievērsa lielāku uzmanību notikumam. The Tieslietu ministrija (DoJ) un Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) atsevišķi apsūdzēja Semu Bankmanu-Frīdu vairākos noziegumos, tostarp krāpšanā, sazvērestībā un naudas atmazgāšanā.
Senatore Elizabete Vorena uzstājām divu partiju likumprojekts, kas vēlas risināt ar kriptovalūtu saistītās naudas atmazgāšanas shēmas neilgi pēc FTX krituma.
Pagājušajā mēnesī kriptogrāfijām draudzīgais senators Pats Tomijs ieviesa likumprojekts par stabilu monētu maksājumu regulēšanu kā vienu no viņa pēdējiem soļiem pirms došanās pensijā.
ASV Senāta banku komiteja Krēsls Šerrods Brauns nesen atkārtoja viņa vēlme redzēt kriptovalūtu nozares sabrukumu pēc FTX sabrukuma. "Nav nekā "demokrātiska" vai "caurspīdīga" ēnainā, izkliedētā tiešsaistes smieklīgās naudas tīklā," Brauns teica 2021. gada jūnijā. Pēc FTX sabrukuma viņš mainīja savu nostāju.
Lesperance uzskata, ka regulatoru pieeja nozares uzraudzībai pēc FTX sabrukuma palīdzēs pavērt ceļu turpmākai attīstībai.
“ASV ir vadošā loma ne tikai FTX jomā, bet arī turpmākajā regulējumā citām biržām, kuras vēlas apkalpot ASV klientus. Jūs atklāsiet, ka citu valstu regulatori sekos ASV, lai regulētu tos, kuri rūpējas par viņu valstu iedzīvotājiem.
"SEC vadītājs Gerijs Genslers jau ir paziņojis, ka viņš uzskata, ka esošie ASV vērtspapīru likumi būtu jāpiemēro kriptovalūtu pasaulei. Biržām tas nozīmē ne tikai pilnīgu aktīvu un saistību auditu, bet arī valdības pārbaudi, lai nodrošinātu atbilstošus KYC, AML utt. noteikumus, kas jau tiek piemēroti biržām, kas nav kriptovalūtas,” viņš piebilda.
Advokāts norādīja, ka SEC būs jāizturas pret NFT tāpat kā pret jebkuru citu vērtspapīru, lai tos pienācīgi regulētu. “Tas nozīmē pareizu reģistrēšanu un izpaušanu pirms piedāvāšanas ASV klientiem. Tā kā gandrīz visi NFT tiek piedāvāti plašai sabiedrībai, nevis tikai akreditētiem investoriem, jūs redzēsiet, ka ievērojams skaits pašreizējo piedāvājumu pazudīs, jo tie neatbilst normatīvajām prasībām… vai nevar atļauties tos ievērot, ”sacīja Lesperance.
Džeimss Baterfils tic Eiropas MiCa normatīvais regulējums ir labākais pasaulē, un to pieņemtu citas regulatīvās aģentūras. "Mēs sagaidām, ka šogad tiks izstrādāts un daļēji ieviests daudz stingrāks regulējums, kas vairāk atbilst esošajai banku darbībai, jo īpaši attiecībā uz kriptovalūtu ieslēgšanas un izslēgšanas rampām," atzīmēja Baterfils.
Likviditātes prognozes 2023. gadam
Pagājušajā gadā bija vairākas likviditātes krīzes, kas galu galā noveda pie vairāku uzņēmumu bankrota. Jo īpaši FTX sabrukumu izraisīja likviditātes krīze, ko izraisīja masveida banku darbības pārtraukšana. Genesis nesen apturēja līdzekļu izņemšanu likviditātes krīzes dēļ, ko viņi pašlaik piedzīvo. Celsija arī vajadzēja pauze izņemšanu likviditātes izsīkuma dēļ.
Daži atbalstītāji uzskata, ka šī problēma ir nepieciešams ļaunums, kas izplatīsies 2023. gadā. “Kripto tirgus korelācija un savstarpējā saite tika atklāta 2022. gadā. Tas turpinās risināties arī 2023. gadā, jo dažādas biržas, riska ieguldījumu fondi un citi spēlētāji kriptovaldē iedarbināt maržas zvanus. Domino kauliņi vēl nav visi nokrituši,” komentēja Lesperance.
Un otrādi, Butterfill uzskata, ka kriptogrāfijas jomā ir vērojama tikai likviditātes maiņa starp aktīviem un biržām, nevis izžūšana. Viņš uzsvēra likviditātes uzturēšanu bitkoinu tirgū starp tā tirdzniecības pāriem, saglabājoties nemainīgi pie 10 miljardiem USD dienā. "Tas vienkārši pārgāja uz citām biržām, un centralizēto biržu dominējošo stāvokli nepārtraukti mazināja decentralizētās biržas un divpusējās ārpusbiržas (OTC) vienošanās, kurās aizbildnība ir daudz drošāka," atzīmēja Butterfils.
P2E spēļu izredzes šogad
Spēles, lai nopelnītu piesaistīja masveida adopciju 2021. gadā, pateicoties vēršu skrējienam, kas izraisīja eksponenciāli augstākas digitālo aktīvu vērtības un atbilstošu masveida apņemšanās likmi kriptovalūtu nozarē. 2022. gada lāču tirgus izskaloja vairākus P2E entuziastus, kā rezultātā radās spēlētāju trūkums. Neskatoties uz to, šī nozare joprojām ir viena no visstraujāk augošajām kriptovalūtu jomā.
P2E spēļu industrija sasniedza 116. gadā maksimālais novērtējums 2021 miljardu dolāru apmērā. Tas bija saistīts ar masveida pieņemšanas līmeni. Apmēram 34% cilvēku, kas piedalījās globālajā aptaujā, atklāja, ka ir spēlējuši P2E spēles, no kuriem 29% bija Honkongā, 27% Spānijā un 27% Apvienotajos Arābu Emirātos. Turklāt dati liecina, ka 13.3% vīriešu ASV bija patronējuši P2E spēles.
Vairākas P2E platformas, kas kļuva pazīstamas, ir Axie Infinity, Decentraland, STEPN un CryptoKitties. Jo īpaši Axie Infinity kādā brīdī varēja uzņemt vairāk nekā 2 miljonus aktīvo spēlētāju katru mēnesi. Taču investori ir saskārušies arī ar problēmām ar P2E platformām, tostarp sabrukušajām Kriptozoo NFT projektu reklamē profesionāls cīkstonis Logan Paul.
Lesperance uzskata, ka šīm P2E platformām būs jāpierāda, ka tās ir vairāk izdevīgas nekā kaitējušas investoriem, lai piesaistītu spēlētājus 2023. gadā, jo investori šobrīd pievēršas kriptovalūtai piesardzībai.
Proti, Marks Arjoons, CoinShares zinātniskais līdzstrādnieks, neuzskata, ka P2E platformas 1. gada pirmajā ceturksnī piesaistīs masveida ieviešanu.
"Katrā ziņā Axie Infinity un mazākā mērā nemainīgais X bija galvenās spēļu platformas, un to novērtējums pieauga atbilstoši burbulim, tāpēc nē, es to negaidu."
Arjoons piezīmēja.
Viņš uzskata, ka šīm spēlēm ir nepieciešams vairāk laika, lai tās būtu pareizi izstrādātas, un izstrādātājiem vajadzētu izmantot vairāk mērogojamu blokķēžu, piemēram, 2. slāņa vai hibrīdtīklus.
Kā ar DAO?
DAO ir tīrākais decentralizācijas veids un ir ļoti svarīgi koncepcijas uzturēšanā, taču to struktūrās pamanīto raksturīgo trūkumu dēļ masveida pieņemšana ir samazinājusies.
Tomēr līdz šim globālā aina ir pakāpeniski palielinājusies. Uz pagājušā gada augustu aktīvo DAO skaits stendi ar milzīgu skaitu 5,000, kuru kumulatīvā kase ir 9.7 miljardi USD. DAO ir atzinušas arī dažas jurisdikcijas, tostarp trīs ASV štati – Vērmonta 2018. gadā, Vaiominga 2021. gadā un Tenesī pagājušajā gadā. Bet cik lielu izaugsmi šīs organizācijas piedzīvos 2023. gadā?
“DAO ir divu veidu: iekļauti vai neinkorporēti. Pēdējā problēma ir tā, ka tiesību aktos tās tiek uzskatītas par pilnsabiedrībām. Pilnsabiedrībā katrs dalībnieks ir atbildīgs par DAO darbībām un citu dalībnieku darbībām. Ja notiek krāpšana, uzlaušana vai nelaimes gadījums, citi dalībnieki vai trešās personas var iesūdzēt tiesā dalībnieku ar visdziļākajām kabatām.
Lesperance atklāja, runājot par DAO nākotni.
Viņš arī uzsvēra otru problēmu, kas šīm organizācijām varētu būt jāpārvar, proti, nodokļu veidā, "tā kā konkrētajā DAO var būt locekļi no vairākām jurisdikcijām, un katrai no tām ir nepieciešamas atšķirīgas nodokļu un finanšu informācijas sniegšanas saistības", viņš piebilda. Lesperance arī atzīmēja, ka amerikāņu nodokļu maksātāji, visticamāk, atmetīs savus DAO, tiklīdz būs nosvēruši nodokļu sarežģītību un pienākumus iesniegt pieteikumus ar organizāciju solījumiem.
Savukārt Arjoons uzskata, ka daži DAO 2023. gadā darbosies labāk nekā citi, norādot, ka tie, kuriem ir labāks redzējums un stingrāka pārvaldības sistēma, visticamāk, gūs panākumus pār citiem.
"DAO, kas ciešāk integrējas ar reālajiem aktīviem un noteikumiem/likumiem, visticamāk, tiks pieņemti vieglāk."
"Ir arī jāveic turpmāki eksperimenti ar duālās pārvaldības struktūrām, piemēram, Optimism, taču šo organizāciju infrastruktūra (balsošana, multisig, vadība, algu saraksts utt.) 2023. gadā kļūs vēl svarīgāka," viņš secināja.
Lai gan ir grūti precīzi paredzēt kriptovalūtu nozares trajektoriju 2023. gadā, ir cerība uz labāku gadu nekā iepriekšējais. Investori ienāks uz skatuves ar piesardzīgāku perspektīvu, un ievērojams progress pienācīgā nozares regulēšanā veicinās lielāku uzticību.
Avots: https://crypto.news/defi-might-have-bright-future-in-2023-while-nfts-need-to-prove-their-value-experts-say/