DeFi Project Spotlight: Dopex, opciju birža, kas izveidota vienkāršībai

Dopex, kas apzīmē “decentralizētu opciju apmaiņu”, ir DeFi protokols, kura mērķis ir maksimāli palielināt likviditāti un maksimizēt opciju pircēju un pārdevēju atdevi. 

Ātrs pamatojums par iespējām

Dopex ir decentralizēta opciju birža, kas izmanto opciju fondus, lai ļautu ikvienam pirkt vai pārdot opciju līgumus un pasīvi nopelnīt peļņu. 

Tas piedāvā priekšrocības gan opciju pircējiem, gan pārdevējiem un plašākai DeFi ekosistēmai, piegādājot bezatļautu un komponējamu opciju produktu, ko var izmantot kopā ar citiem protokoliem. Tas nodrošina godīgu, optimizētu un konkurētspējīgu opciju cenu noteikšanu un vienkāršotu tirdzniecības pieredzi.

Lai saprastu Dopex vērtības piedāvājumu, ir vērts paskaidrot, kā darbojas opciju līgumi. Opcijas ir atvasināti finanšu instrumenti, kas ļauj investoriem spekulēt vai nodrošināties pret tāda bāzes aktīva nepastāvību kā akcijas, kriptovalūta vai cits atvasināts vai sintētisks instruments, kas atspoguļo, piemēram, procentu likmju nepastāvību.

Ir divu veidu opciju līgumi: pirkšanas iespējas un pārdošanas iespējas. Zvana iespējas pircējiem dod tiesības, bet ne pienākumu iegādāties pamatā esošo aktīvu par noteiktu cenu, ko sauc par izpildes cenu, pirms vai noteiktā derīguma termiņā. Un otrādi, pārdošanas iespējas līgumu turētājiem dod tiesības, bet ne pienākumu pārdot pamatā esošo aktīvu par sākotnējo cenu pirms vai termiņa beigās. 

Ar pirkšanas opcijām pircēji liek likmes uz bāzes aktīva cenas pieaugumu, bet pārdevēji – uz cenas samazināšanos. No otras puses, pārdošanas iespējas ir pretējas: pircēji liek likmes uz aktīva cenas samazināšanos, bet pārdevēji – uz cenas pieaugumu.  

Opcijām ir arī cena vai piemaksa, ko pircēji maksā avansā par līgumā piešķirtajām tiesībām. Pircējiem opciju līgumi piedāvā iespēju saīsināt aktīvus, uzņemties sviras vai riska ierobežošanas likmes, savukārt pārdevēji var uzņemties šo darījumu otru pusi un vienlaikus gūt pasīvos ienākumus, iekasējot prēmijas.

Lai padarītu koncepciju taustāmāku, pieņemsim, ka investors labprāt pārdotu savu Ethereum par USD 5,000, taču cena ir aptuveni USD 3,000. Viņi uzskata, ka Ethereum galu galā sasniegs 5,000 USD atzīmi, bet nezina, kad tieši. Viņi varētu izmantot iespējas pārdot segto zvanu līgumu, dodot kādam citam tiesības iegādāties Ethereum par USD 5,000. Tas nozīmētu, ka viņi atsakās no jebkādas kāpuma, kas pārsniedz sākotnējo cenu, apmaiņā pret prēmiju, ko viņi nopelna, pārdodot opciju. Viņi varētu izvēlēties līgumu, kura termiņš beidzas 2022. gada martā, ja viņi netic, ka Ethereum pirms termiņa beigām ir spējīgs sasniegt 5,000 $ sākuma cenu. 

Tagad, ja opciju pārdevējam ir taisnība savās prognozēs un Ethereum sasniedz 4,000 USD, bet nepārkāps 5,000 USD sākuma cenu pirms marta termiņa beigām, viņi paturēs savas monētas un piemaksu. No otras puses, ja viņi kļūdās un, piemēram, Ethereum pārsniegs 6,000 USD, viņiem tik un tā būtu jāpārdod par USD 5,000, kas nozīmē, ka viņi nopelnītu naudu par prēmiju, bet alternatīvās izmaksas būtu USD 1,000. 

Lai gan teorētiski opcijas var izklausīties diezgan vienkārši, tie ir sarežģīti finanšu instrumenti, kurus maz mazumtirdzniecības tirgus dalībnieku saprot vai zina, kā tirgoties ar peļņu. 

ko nepārdomāti investori diez vai var saprast, nemaz nerunājot par izdevīgu tirdzniecību. Šeit tiek izmantots Dopex. Dopex abstrahē visas nianses un sarežģījumus, kas saistīti ar opciju rakstīšanu un iegādi, optimizējot vienkāršību un efektivitāti.

Crypto Briefing nokļuva Dopex galvenās komandas loceklim, kurš darbojas ar pseidonīmu Halko, un viņi paskaidroja, ka projekts cer padarīt iespējas pieejamākas visiem DeFi lietotājiem. "Ideja nav izstrādāt citu protokolu pieredzējušiem opciju tirgotājiem," viņi teica. "Tādēļ cilvēki var vienkārši doties un tirgoties ar Deribit vai FTX. Mēs vēlējāmies izveidot produktu, ko var izmantot ikviens, un mēs to veidojam, pamatojoties uz kopienas vajadzībām un vēlmēm.

Dopex zem pārsega

Dopex veido decentralizētu un bezatļautu opciju apmaiņu, kuras mērķis ir piedāvāt maksimālu likviditāti, godīgu opciju cenu noteikšanu, augstu kapitāla efektivitāti pārdevējiem, lētākas iespējas pircējiem un stimulus visiem protokola dalībniekiem.

Tas darbojas tālāk šķīrējtiesa, 2. slānis mērogošanas risinājums kas izmanto Optimistic Rollup tehnoloģiju, lai apstrādātu darījumus ātrāk un par zemākām izmaksām nekā Ethereum tīklā. “Mēs sākām darbu 2. slānī vienkārši tāpēc, ka Ethereum tirdzniecības maksas ir pārāk dārgas. Opciju tirdzniecībai ir ļoti svarīgi saglabāt patiešām zemas izmaksas, lai nodrošinātu rentabilitāti,” sacīja Halko. "Arbitrum bija ātrākais [2. slāņa risinājums], kas atklāja savu testtīklu izstrādātājiem; lai balstītos uz optimismu, jums ir jābūt iekļautam baltajā sarakstā.

Saskaņā ar Halko teikto, pastāvēja potenciāls risks palaišanai citās Layer 1 ķēdēs, piemēram, Solana, Avalanche un NEAR, jo tiem nav “Lindy”. "Lindy Effect" apgalvo, ka tehnoloģiju vai ideju paredzamais dzīves ilgums ir proporcionāls to pašreizējam vecumam. Citiem vārdiem sakot, tā kā Ethereum pastāv ilgāk nekā vairums citu blokķēžu, iespējams, ka tas izdzīvos. "Mēs nezinām, kur [citas 1. slāņa blokķēdes] būs pēc diviem līdz trim gadiem, savukārt ar apkopojumiem mēs joprojām atrodamies Ethereum, tāpēc tas ir arī drošības elements," viņi teica.

Viena no decentralizēto vai ķēdes opciju protokolu izmantošanas priekšrocībām salīdzinājumā ar centralizētajiem ir tā, ka tie piedāvā lielāku efektivitāti. Halko paskaidroja, ka Dopex par opciju produktiem var iekasēt ievērojami mazāku maksu nekā centralizētā birža. Tas ir tāpēc, ka produktiem ir nepieciešama mazāka apkope, un tie ir vieglāk mērogojami, tiklīdz tie ir izvietoti ķēdē. Tādējādi Dopex opcijas parasti ir par dažiem dolāriem lētākas nekā centralizētās biržās, piemēram, Deribit vai FTX. Halko saka, ka cenu atšķirība ir pietiekama, lai padarītu tos lietotājiem pievilcīgākus, neveicinot arbitrāžu. 

Dopex pašlaik piedāvā tikai vienu produktu ar nosaukumu Single Staking Option Vaults, kas ir vienkāršots opciju pirkšanas un pārdošanas veids. Pārrunājot, kā produkts darbojas, Halko sacīja:

“Single Staking Option Vaults ļauj mums ļoti vienkārši iedarbināt opciju tirgu. Mēs nevēlamies apgrūtināt cilvēkus, tāpēc mēs to darām vienkārši, piedāvājot tikai zvanu iespējas ar dažiem brīdinājumiem. Turklāt jaunu produktu glabātavu izveide ir ļoti vienkārša, ļaujot mums paplašināt produktu līniju, neradot sarežģītību. Arī velves fonā audzē ražu. Cilvēkiem tas patīk; tas palīdz mums iegūt vairāk lietotāju un izveidot lielu kopienu.

Nākamais Dopex pamatprodukts Option Pools būs sarežģītāks un piemērots pieredzējušākiem opciju tirgotājiem. "Kad tie tiks atvērti, opciju kopas ļoti līdzinās FTX vai Deribit opcijām, bet tikai ķēdē," sacīja Halko. Opciju kopu kods un priekšgals jau ir pabeigts, taču Dopex vēlas iegūt vairāk lietotāju, pirms tas tos izlaiž. Tikmēr komanda strādā arī pie ārpusbiržas portāla, kurā lietotāji varēs tirgoties vienādranga opcijās otrreizējā tirgū.

Tā ir vēl viena no Dopex priekšrocībām — visi opciju līgumi ir ERC-20 marķieri, kas nozīmē, ka tie ir likvīdi, pārvedami un saliekami. Ikviens, kas veido DeFi vietnē Ethereum, var izmantot Dopex opcijas un kaut kādā veidā integrēt tās savos protokolos. Viens no šādiem projektiem ir Jones DAO, kas veido glabātuves, kas ļaus lietotājiem gūt peļņu ar izsmalcinātām, aktīvi pārvaldītām, nodrošinātām opciju stratēģijām papildus Dopex.

Single Staking Option Vaults Explained

Single Staking Option Vaults ir Dopex vadošais produkts. Līdzīgi kā vienpusējās likmju glabātuves citos protokolos, tās ļauj lietotājiem bloķēt marķierus uz noteiktu laiku un nopelnīt pasīvu peļņu no saviem aktīviem. 

Produktam ir divas puses: tirgotāji un opciju pircēji. Dalībnieki nogulda un bloķē likviditāti bāzes aktīvos (ETH, gOHM, DPX un rDPX) vai kotē aktīvus (ar dolāriem piesaistītas stabilās monētas) glabātavā katra mēneša laikmeta sākumā un uz laiku. Pēc tam glabātuves līgumā tiek pārdotas pamatā esošo aktīvu pirkšanas iespējas, lai nopelnītu prēmijas un noguldītu līdzekļus vienotos DeFi fondos, lai iegūtu papildu ienesīgumu. Dopex arī stimulē likviditātes nodrošinātājus, maksājot atlīdzību DPX — vienā no diviem tā vietējiem žetoniem. Investoriem vai opciju pārdevējiem Single Staking Option Vaults nodrošina paaugstinātu ienesīgumu, ierobežotu augšupvērstu un daļēji samazinātu lejupslīdes risku — tas viss notiek autopilotā.

Pircējiem Dopex piedāvā lietotāja pieredzi zvanu opciju iegādei, kas konkurē ar Robinhood. Ir jāveic tikai trīs darbības: atlasiet opciju lielumu, atlasiet izslēgšanas cenu un iegādājieties. Pirkšanas iespējas ir Eiropas, kas nozīmē, ka pircējs var tās izmantot tikai derīguma termiņa beigās. Ja opcijas derīguma termiņa beigās ir “naudā”, pircējs gūst peļņu uz dalībnieka rēķina. Turpretim, ja opcijas derīguma termiņa beigās ir “beigušās”, pircējs zaudē samaksāto summu, un nauda vai prēmija paliek dalībniekam vai opciju pārdevējam. Single Staking Option Vaults ir vienkāršs un salīdzinoši lēts veids, kā pircēji bez atļaujas var iegādāties zvanu iespējas dažādiem kriptovalūtiem.

Kas tālāk Dopex?

Dopex ceļvedis ietver plānus paplašināt savu produktu līniju ar Option Pools, pievienot jaunus Single Staking Option Vaults veidus, piedāvāt iespējas tādos tīklos kā Binance Smart Chain, Avalanche un Fantom, izveidot ārpusbiržas tirgu un pārveidot tā rDPX marķiera marķieri.

Papildus pārdošanas opciju glabātuvju un jaunu glabātuvju ieviešanai dažādiem eksotiskiem žetoniem, iespējams, visinteresantākā attīstība ir Dopex plāns slēgt opciju līgumus derībām par Arbitrum marķiera airdrop iespēju un procentu likmju opcijām, kas ļautu lietotājiem likt likmes uz virzienu. no izvēlētās līkņu kopas procentu likmes. 

Halko saka, ka Arbitrum opcijas līgums ir paredzēts tikai izklaidei, taču, piedāvājot iespēju veikt likmes uz Curve baseiniem, tas varētu ietekmēt visu Ethereum DeFi ainavu, dodot iespēju “Curve Wars” dalībniekiem. Curve Wars var raksturot kā spēli starp DeFi protokoliem, kas koncentrējas uz lielāko decentralizēto stabilo monētu apmaiņu Curve Finance. Protokoli arvien vairāk pieliek pūles, lai ietekmētu Curve, lai nodrošinātu, ka viņu izvēlētie pūli piedāvā visaugstākos likviditātes stimulus. Tādi kā Convex Finance un Yearn.Finance piedāvājumi dāsnas atlīdzības par CRV žetoniem, lai piesaistītu likviditāti un palielinātu to balsstiesības, bloķējot žetonus, lai tos pārvērstu par veCRV. 

Izmantojot Dopex romānu procentu likmju iespējas, protokoli, piemēram, Redacted Cartel un Convex Finance, varētu nodrošināt savus kases portfeļus vai veikt virziena likmes uz dažādu līkņu kopu procentu likmju nepastāvību, pēc tam izmantot savu lielo ietekmi uz protokolu, lai likmes atmaksātos. Ieviešot šo jauno primitīvu, Dopex būtībā pievienos vēl vienu ieroci Curve Wars dalībnieku arsenālam. Tas varētu pilnībā mainīt Curve Wars dinamiku un iznākumu. 

Dopex arī pašlaik pārveido rDPX marķiera tokenomiku. Sākotnēji tas tika izstrādāts kā atlaides marķieris, lai segtu visus zaudējumus, kas radušies pūla dalībniekiem. Kopš tā laika komanda ir atteikusies no šī modeļa un drīzumā publicēs jauno tokenomiku. Tikmēr Dopex otrā sākotnējā marķiera DPX lietošanas gadījumi paliks nemainīgi — tas joprojām būs vaniļas pārvaldības un protokola maksas uzkrāšanas marķieris.

Galu galā Dopex vēlas kļūt par lielāko opciju tirdzniecības platformu kriptovalūtā. "Deribit ir mūsu beigu spēles vadītājs," Halko sacīja Crypto Briefing. Septiņu mēnešu laikā pēc palaišanas Dopex ir sasniedzis kopējo vērtību, kas ir bloķēta aptuveni 500 miljonu ASV dolāru apmērā. Tas ir iespaidīgs sasniegums protokolam, kas tiek mitināts topošā ekosistēmā, piemēram, Arbitrum. Tas, vai tam izdosies pārspēt izveidotās centralizētās opciju biržas, piemēram, Deribit vai FTX, vēl ir redzams. Tomēr ir skaidrs, ka Dopex ir skaidri atbilst produktu tirgum un pieredzējusi komanda, kas turpina piegādāt.

Informācijas atklāšana: rakstīšanas laikā šīs funkcijas autoram piederēja ETH un vairākas citas kriptovalūtas.