Ienāc Fantom “Curve Wars”: kā Andre Cronje un Daniele Sesta maina likviditātes nodrošinājumu

Pēdējo trīs nedēļu laikā divi no DeFi lielākajiem nosaukumiem – Andrē Kronjē un Daniele Sestagalli – ir rosinājuši kriptogrāfiju Twitter par gaidāmo sadarbības projektu, kas tiks uzsākts vietnē Fantom.

Projekta nosaukums beidzot tika atklāts kā “Solid Swap” nesenajā Frog Radio podkāstā, kas ir automatizēta tirgus veidotāja (AMM) decentralizēta apmaiņa.

Kā Solid Swap atšķiras?

Cronje un Sestagalli jaunākā ideja Solid Swap ir veidota uz jauna AMM modeļa, ko tā izstrādātāji dēvē par “ve(3,3)”. Šis neveiklais termins ir atvasināts no mehānikas kombinācijas no diviem populāriem DeFi protokoliem: Curve Finance un Olympus.

Pirmais ir garantētais darījuma (“ve”) mehāniķis, kas pieņemts no stabilās monētas decentralizētās biržas Curve Finance, kas ļauj CRV žetonu turētājiem balsot par to, kuri Curve likviditātes pūli saņem vislielākos CRV emisijas nākotnē, tādējādi padarot šo kopu pievilcīgāku likviditātes nodrošinātājiem.

Šis "likviditātes mērītāja" mehāniķis pēdējā laikā ir bijis uzmanības centrā tā saukto līkņu karu dēļ, kur protokoli, piemēram, Convex un Yearn Finance, ir iemantojuši lielu daļu CRV marķieru, faktiski ļaujot viņiem pārdot šīs balsstiesības protokoliem, kas vēlas. lai piesaistītu likviditāti saviem Curve fondiem.

Īsāk sakot, tam, kuram pieder visvairāk CRV žetonu, ir tiesības izlemt, kuri līknes kopumi nopelnīs lielāku CRV atlīdzību.

Otro 3,3 mehānismu, ko izmanto Solid Swap, vispirms popularizēja Olympus DAO — uz Ethereum balstīts decentralizēts rezerves valūtas protokols, kas ir jauna “DeFi 2.0” protokolu viļņa priekšgalā. Termins 3,3 ir spēles teorētisks elements, kas norāda uz savstarpēju ieguvumu gan lietotājiem, gan izstrādātājiem, saglabājot savus marķierus protokolā, tādējādi radot pozitīvas summas spēli abām pusēm.

Anekdotiski, Olympus Pro nav mainījies, mēs joprojām to lietojam, tas joprojām darbojas tieši tāpat kā pirms ~ 3 mēnešiem. Nekādi pamati nav mainījušies, tikai masu pārliecība. Tas nozīmē, ka viņu 3,3 tēze bija 100% precīza.

— Andrē Kronjē?? (@AndreCronjeTech) Janvāris 18, 2022

Solid Swap mērķis ir apvienot abas šīs mehānikas jaunā DEX dizainā, kas konkurētu ar standarta AMM modeli, ko Uniswap bija aizsācējs.

Tā radās ve(3,3). Tokenomika šķiet stabila. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Mudit Gupta (@Mudit__Gupta) Janvāris 12, 2022

Solid Swap praksē

Vidējā emuāra ierakstu sērijā Cronje sīki izklāsta, kā ve(3,3) modelis varētu darboties praksē.

Solid Swap oriģinālais marķieris ROCK ir izstrādāts tā, lai tas būtu balstīts uz emisijām, un tam būs ļoti augsta inflācija ar 2 miljoniem jaunu marķieru nedēļā (kontekstā CRV ikdienas inflācijas likme ir 2 miljoni). ROCK turētāji var:

1. aizslēgt viņu žetonus,
2. iegūt balsstiesības, kas izlemj, uz kuriem likviditātes fondiem ROCK emisijas novirzīt,
3. un pēc tam saņemt tirdzniecības maksas tikai no konkrētajiem likviditātes fondiem, par kuriem viņi balsoja.

Kas te jauns? Tas ir pretrunā ar DEX, piemēram, Uniswap, kur likviditātes nodrošinātāji tiek stimulēti ar UNI marķieriem, ko valsts kase ir iepriekš piešķīrusi neatkarīgi no tā, kuros fondos tie nodrošina likviditāti.

Solid Swap faktiski saskaņo sava sākotnējā marķiera emisijas ar stimuliem žetonu turētāji, nevis ar likviditātes nodrošinātājiem.

Par savu žetonu izlikšanu lietotāji pretī saņem bloķētu balsošanas žetonu (veROCK). Šeit tiek izmantots Olympus 3,3 mehāniķis. veROCK vērtība tiks nodrošināta ar līdzekļiem Solid Swap kasē, un žetonu turētāji tiek mudināti paturēt tos uz ieguldījumiem (3,3) apmaiņā pret lauksaimniecības ražu.

Visbeidzot, veROCK tiek piedāvāts neaizvietojama marķiera veidā, ko pēc tam var tirgot otrreizējos tirgos. Tas ir līdzīgi tam, kā aizdevuma protokoli, piemēram, Rari Capital, atbloķē likviditāti OHM (sOHM) turētājiem, ļaujot tiem aizņemties stabilas monētas pret ķīlu.

Programmā ve3 slēdzenes (kurām ir vara pār izplatīšanu) ir NFT, tās var pārdot otrreizējos tirgos. @paint_swap nosūtīja man ziņojumu un vēlas iekļaut kolekciju sarakstā, tiklīdz līgums stāsies spēkā.

Izlaišanas brīdī 20 labākās Fantom TVL komandas katra saņems 1 NFT. Es plānoju solīt šos.

— Andrē Kronjē?? (@AndreCronjeTech) Janvāris 13, 2022

Īsāk sakot, ROCK lietderības vērtība ir daudzveidīga:

• Fantom protokoli vēlēsies uzkrāt ROCK, jo tas padara viņu likviditātes fondus Solid Swap pievilcīgākus likviditātes nodrošinātājiem.
• Akmeņu īpašnieki vēlēsies tos iemaksāt, jo tokenu nodrošina Solid Swap kase un tas gūst peļņu (pieņemot, ka tas ir pārāk nodrošināts).
• ROKU īpašnieki vēlēsies palikt uz likmēm, jo ​​viņi joprojām saglabā zināmu likviditāti savos bloķētajos žetonos

Kopumā tas padara Solid Swap vairāk par B2B, nevis B2C produktu. Tas ir smalks punkts, kuru var viegli palaist garām.

Solid Swap koncepcija tieši nodrošina Fantom protokolus, jo ROCK turēšana ļauj viņiem balsot un padarīt savus likviditātes fondus pievilcīgākus likviditātes nodrošinātājiem. Tādējādi protokoliem ir vieglāk stiprināt savu likviditāti, pievienojot stimulus, nevis pakļaujas algotņu kapitālam.

Godīga sadale

Neparastā pavērsienā Kronjes emuārā ir teikts, ka šie žetoni tiks iekļauti TVL reitingu divdesmit labākajos Fantom protokolos, faktiski sākot ar paša Fantom “Curve Wars” uz vairāk vai mazāk līdzvērtīgiem tā spēcīgākajiem protokoliem:

Bloķēti ve(3,3) marķieri tiks piešķirti katram projektam top 20, pēc tam katrs projekts var izveidot savu kopu un balsot par sākotnējo izplatīšanu vai likt savām kopienām balsot par sākotnējo izplatīšanu. Viņiem ir jāizlemj, ko viņi stimulēs, vai tas būtu viņu pašu žetons, stabila monēta vai cita likviditāte. Tādējādi laika grafiks būs 2 nedēļas pēc protokola palaišanas līdz izplatīšanas sākumam.

Fantom jau ir parādījušies veseli DAO, lai kvalificētos kā daļa no šī divdesmit populārākā protokola. Saskaņā ar DeFiLlama datiem sestais lielākais TVL Fantom protokols (626 miljoni USD) ir veDAO. Tās rakstā Medium skaidri norādīts, ka tā vietējais marķieris WeVE:

… nav izstrādāta vai paredzēta naudas vērtībai neatkarīgi no tā, vai DAO veiksmīgi iegādājas Cronje ve3 NFT. $WeVE pārstāv tikai pārvaldības tiesības pār Cronje ve3 NFT. Ja veDAO neizdodas sasniegt TVL labāko divdesmitnieku, dalībnieki var vienkārši izņemt savus iemaksātos līdzekļus no fondiem un doties tālāk.

Atbildot uz to, veterānu Fantom izstrādātāju komanda arī izveidoja 0xDAO (TVL 4.2 miljardi USD), lai līdzsvarotu potenciālu, ko ROCK varētu koncentrēt veDAO.

Tas viss nozīmē, ka jau ir sākusies sacensība, lai savāktu pēc iespējas vairāk ROCK, un tādi protokoli kā veDAO un 0xDAO cenšas kļūt par Ethereum's Curve Wars Convex ekvivalentu.