(Bloomberg) — Āzijas tehnoloģiju līderi, kas atrodas puspasaules attālumā no haosa, kas ir pārņemts Silīcija ielejā, cenšas novērtēt iespējamās sekas nozarei, kas vienmēr lielā mērā ir atkarīga no ASV kapitāla un sakariem, lai palielinātu izaugsmi.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Finansisti un uzņēmēji piepildīja Shangri-La's balles zāles globālajā Vartonas absolventu sapulcē Singapūrā, pulcējoties grupās un pie galdiem pie gardēžu bufetes tipa maltītēm ar jaunākajām ziņām par Silīcija ielejas bankas iespaidīgo sabrukumu piektdien, kas bija galvenais sarunu temats. Mumbajā startup dibinātāji un investori konferencē ne par ko citu nerunāja, apmainoties ar baumām par to, kurš jaunizveidotais uzņēmums varētu būt pirmais, kurš kritīs. Šanhajā SVB vietējais partneris un kopuzņēmums dažu stundu laikā viens otram izdeva piezīmes, cenšoties mazināt bažas par savu stabilitāti.
Pēdējās dienās reģiona tehnoloģiju izcilnieki un ģimenes biroji ar baiļu un sajūsmas sajaukumu ir vērojuši sabrukumu, kas pārņēma gadu desmitiem vecu banku, kas savulaik pārvadāja 200 miljardu dolāru aktīvus. Sabrukums izraisīja triecienviļņus visā Āzijā, jo lielākie investori un valsts fondi steidzās pārbaudīt savu portfeļu un ieguldījumu saņēmēju pakļautību bankrotējušajam aizdevējam, norāda cilvēki, kas pārzina šo lietu.
Investīciju firmā, kas atbalsta ByteDance Ltd., vadītāji bija pieķērušies saviem ekrāniem, kad ceturtdienas vakarā Pekinā uzraudzīja SVB akciju cenu un ziņu virsrakstus, pirms nakti nolēma izņemt savus līdzekļus no bankas.
Airbnb stila naktsmītņu pakalpojuma Xiaozhu vadītājs, ko brīdināja tā riska atbalstītāji, piebrauca uz automaģistrāles, lai pa tālruni izņemtu uzņēmuma noguldījumus, un viņam tas izdevās, sacīja viens no cilvēkiem. Sjaozhu pārstāvis atteicās komentēt.
Citiem nebija tik paveicies. Kāds Indijas dibinātājs Bloomberg News sacīja, ka viņam neizdevās atgūt uzņēmuma līdzekļus, un tagad viņam ir atlicis tikai apgrozāmais kapitāls. Cits steidzās apturēt un pārorientēt klientu maksājumus uz sava uzņēmuma SVB kontu, vienlaikus izveidojot arī jaunu algu izmaksu kārtību. Trīs dibinātāji un starta investors teica, ka nav gulējuši 48 stundas.
"Es neesmu pārliecināts, cik daudzi no jums visu vakarnakti pavadīja, lasot par Silikona ielejas banku un izpētot sekas?" Alps Ercils, kura Honkongā bāzētais fonds Asia Research & Capital Management pārvaldīja 3.5 miljardu dolāru aktīvus janvārī, Singapūras pasākumā jautāja — paceltu roku jūra atbildēja uz viņa jautājumu. "Jo vairāk lasāt par lietu, jo vairāk saprotat, ka tā ir milzīga pārvaldības problēma, un tas būs milzīgs gadījuma pētījums, ko, cerams, Vārtons rakstīs par ESG G komponentu."
Āzijas lielākie fondi, tostarp Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund un Yunfeng Capital, sazinājās ar saviem portfeļa uzņēmumiem, lai novērtētu, cik daudz tiem ir pakļauta SVB, norāda cilvēki, kuri lūdza netikt identificēti, apspriežot privātu lietu. Sequoia Capital China pārstāvis sacīja, ka uzņēmums nevarēja nekavējoties komentēt, savukārt ZhenFund neatbildēja uz komentāru pieprasījumu ārpus darba laika. Temasek teica, ka tam nav tiešas saskares ar SVB.
Yunfeng teica, ka tas ir informējis komandas, lai tās ātri veiktu iekšējo izmeklēšanu par iespējamo saskarsmi ar SVB, un brīdināja portfeļa uzņēmumus rīkoties, lai izvairītos no riska. Yunfeng pašam nav noguldījumu SVB.
"SVB incidenta ietekmi uz tehnoloģiju nozari nevajadzētu novērtēt par zemu," teikts analītiķu Liu Zhengning vadībā no China International Capital Corp. Viņi teica, ka noguldījumi ir ļoti svarīgi tehnoloģiju jaunizveidotiem uzņēmumiem, jo tie parasti prasa daudz skaidras naudas, lai samaksātu par lieliem izdevumiem, tostarp pētniecības un attīstības izmaksām un personāla algām.
"Ja šie naudas noguldījumi beidzot būs jāsamazina bankrota vai pārstrukturēšanas procesā, daži tehnoloģiju uzņēmumi var saskarties ar lielu naudas plūsmas spriedzi," sacīja analītiķi. "Nevajadzētu izslēgt bankrota riskus."
Finian Tan, Singapūrā bāzētās Vickers Venture Partners dibinātājs, sacīja, ka viņa uzņēmums izdzīvoja salīdzinoši neskarts. Saskaņā ar Tan teikto, tikai vienam no tās portfeļa uzņēmumiem ASV ir noguldījumi SVB, kuru kopējais apjoms ir 2.5 miljoni USD.
"Vairāk nekā puse no mūsu portfeļa uzņēmumiem ir amerikāņi, tāpēc mums ir paveicies, ka mūsu bankas ir diversificētas," sacīja Tans, kurš sagaida, ka lielākā daļa depozīta galu galā tiks atgūta.
SVB kļuva par lielāko ASV bankrotējušo aizdevēju vairāk nekā desmit gadu laikā pēc vētrainās nedēļas, kurā bija vērojams neveiksmīgs mēģinājums piesaistīt kapitālu un naudas aizplūšana no tehnoloģiju jaunizveidotiem uzņēmumiem, kas veicināja bankas izaugsmi.
Regulatori iejaucās un sagrāba to piektdien, piedzīvojot satriecošu kritumu aizdevējam, kurš pēdējo piecu gadu laikā bija četrkāršojies un kura vērtība vēl pagājušajā gadā bija vairāk nekā 40 miljardi USD.
"Bija neatbilstība starp likviditāti un risku, kas padarīja to neilgtspējīgu," sacīja Ričards Dži, uzņēmuma All-Stars Investment Ltd. galvenais investīciju speciālists, kuram SVB pieder mazāk nekā 1% no tās kapitāla. Viņš piebilda, ka šis ir izglītojošs brīdis nozarei, lai pārvērtētu citas neilgtspējīgas prakses, tostarp izaugsmes veidošanu, pamatojoties tikai uz lielu sviras efektu, zemām peļņas normām vai regulējošo arbitrāžu.
Kalifornijas štata uzraugu rīcība pārņemt SVB savā īpašumā un iecelt Federālo noguldījumu apdrošināšanas korporāciju par saņēmēju palielina satricinājumus pie mazākiem aizdevējiem, ko izraisa ASV straujais procentu likmju pieaugums. Tikai dažas dienas iepriekš Silvergate Capital Corp. paziņoja, ka slēdz savu banku, veicinot plašāku nozares akciju izpārdošanu.
Āzijā bailes ir ne mazāk jūtamas.
SVB problēmas rada bažas jo īpaši Ķīnā, jo kopuzņēmums ir agresīvi izsniedzis aizdevumus jaunizveidotiem uzņēmumiem un fondiem, kas nevar aizņemties no tradicionālajām bankām, norāda cilvēki, kas pārzina šo lietu.
SVB 2012. gadā izveidoja savu vietējo filiāli SPD Silicon Valley Bank Co. un piedāvā vairākus banku produktus un pakalpojumus Ķīnā, tostarp apgrozāmo kapitālu un tirdzniecības finansējumu, teikts tās tīmekļa vietnē. Lai gan uzņēmums ir mēģinājis nomierināt savus klientus un portfeļa uzņēmumus, kaitējuma apmērs pagaidām nav skaidrs.
Un, lai gan tiešā ietekme uz Āziju ir ierobežota, jo SVB koncentrējas uz Silīcija ieleju, sabrukums ietekmēs banku nozares uzticamību.
“Šī ir specializēta banka. Tātad būtībā tam nevajadzētu ietekmēt Āziju, ”sacīja Vickers's Tan. "Bet pārliecība vai tās trūkums ir lipīga."
– Ar Yoolim Lee un Gao Yuan palīdzību.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html