FTX izmantoja klientu līdzekļus riskantu derību finansēšanai, kas noveda pie tā nāves

Saskaņā ar personas, kas zināja par situāciju, kriptovalūtu birža FTX izmantoja klientu aktīvus miljardu dolāru vērtībā, lai atbalstītu bīstamas derības, ko veica saistītais tirdzniecības uzņēmums Alameda Research, kas galu galā noveda pie biržas sabrukuma.

Sems Bankmens-Frīds, FTX izpilddirektors, pagājušajā nedēļā informēja investoru, ka Alameda ir parādā FTX aptuveni 10 miljardus ASV dolāru. Pēc avota teiktā, FTX piešķīra Alameda aizdevumus, izmantojot līdzekļus, ko patērētāji bija noguldījuši biržā, lai veiktu tirdzniecības darbības, un šo izvēli Bankmans-Frīds raksturoja kā sliktu.

Pēc personas teiktā, FTX klientu kopējie aktīvi bija USD 16 miljardi; tādēļ FTX aizdeva vairāk nekā pusi no klientu skaidras naudas savam māsas uzņēmumam Alameda. FTX pārstāvis atteicās komentēt.

FTX apturēja klientu izņemšanu šīs nedēļas sākumā pēc tam, kad svētdien tika saņemti izņemšanas pieprasījumi vairāk nekā 5 miljardu ASV dolāru apmērā, teikts Bankmana-Frīda kunga ceturtdienas rītā tviterī. Krīzes dēļ FTX bija spiests meklēt steidzamus ieguldījumus.

Otrdien, FTX piekrita pārdot sevi lielajam konkurentam Binance, bet nākamajā dienā, Binance atteicās no līguma, apgalvojot, ka FTX nepatikšanas "nevar mums kontrolēt vai palīdzēt".

FTX nespēja apstrādāt pieprasītos izņemšanas pieprasījumus apdullināja kriptovalūtas investorus un nopietni iedragāja Frīda kunga Bankmana reputāciju, kurš bija pieņēmis digitālo valūtu regulējumu un pozicionēja sevi kā ētikas un altruisma vadītu kriptovalūtu uzņēmēju.

Fransisa Kopola, britu ekonomiste, paziņoja, ka apmaiņa “Patiesi, nevajadzētu būt grūtībām iegūt patērētājiem viņu noguldījumus. Tai nekādā veidā nevajadzētu rīkoties ar šādiem aktīviem. Lai cilvēki tos izmantotu, viņiem patiesībā ir jāsēž.

“FTX ir pietiekami daudz, lai segtu visus klientu īpašumus”, Bankmans-Frīds pirmdien tvītoja, jo sāka parādīties bažas par uzņēmuma stabilitāti. "Pat Valsts kases vērtspapīros mēs nekad neieguldām klientu naudu." Vēlāk viņš tvītu noņēma.

Alameda Research pārtrauca tirdzniecību, ceturtdienas rītā tviterī ierakstīja Bankmans-Frīds.

Brokeriem klientu līdzekļi ir jāglabā atsevišķi no citiem uzņēmējdarbības aktīviem tradicionālajos tirgos, un regulatori var piemērot sodus par neatbilstību. Piemēram, par netīro brokeru kompānijas MF Global sabrukumu pirms diviem gadiem — arī spekulatīvu likmju rezultātā — 100. gadā Commodity Futures Trading Commission sodīja ar 2013 miljonu dolāru sodu.

Taču pēc ieilgušās bankrota procedūras, kas ilga vairākus gadus, MF Global klienti beidzot kļuva veseli. Nav skaidrs, vai klienti kādreiz saņems savu naudu atpakaļ no FTX, jo tā darbojas kriptovalūtas ekvivalentā Wild West.

Alamada un tās daudzās bīstamās spekulatīvās taktikas

Aizdevumu atklāšana rada iespēju, ka FTX saikne ar Alameda — uzņēmumu, kas ir slavens ar agresīvas tirdzniecības taktikas izmantošanu, ko finansē no aizņemtas naudas, galu galā noveda pie uzņēmuma nāves. Daži kriptovalūtu tirgotāji ir pauduši satraukumu par savienojumu, baidoties, ka tas varētu radīt interešu konfliktu biržas saistīšanai ar tirdzniecības uzņēmumu.

Abus uzņēmumus izveidoja Bankmans-Frīds, kurš ir arī galvenais īpašnieks. Viņš strādāja par Alameda izpilddirektoru līdz pagājušajam gadam, kad atkāpās no amata, lai koncentrētos uz FTX.

Karolīna Elisone, Alameda izpilddirektore, absolvējusi Stenfordas universitāti un, tāpat kā Bankmana-Frīda kungs, strādāja kvantitatīvās tirdzniecības firmā Jane Street Capital. Alameda galvenā mītne atrodas Honkongā, kas bija iepriekšējā FTX mājvieta, pirms tā pagājušajā gadā pārcēlās uz Bahamu salām.

Teorētiski biržas, piemēram, FTX, gūst ieņēmumus, ļaujot lietotājiem tirgoties ar bitkoiniem un iekasēt darījumu maksu. Riskantāks uzņēmuma modelis, Alameda izmēģināja dažādas tirdzniecības taktikas, lai gūtu peļņu no nepastāvības.

Pēc tam, kad Bankmana-Frīda kungs 2017. gadā izveidoja uzņēmumu, viena Alameda taktika bija arbitrāža, kas ietver monētas iegādi vienā vietā un pārdošanu par dārgāku citā vietā. Viens no agrīnajiem ienesīgajiem darījumiem bija bitkoina iegāde Amerikas biržās un pēc tam pārdošana Japānā, kur par to maksāja augstāku cenu nekā Amerikas Savienotajās Valstīs.

Tirgus veidošana, kas ietver piedāvājumu pirkt un pārdot aktīvus kriptovalūtu biržās visas dienas garumā un nopelnīt starpību starp pirkšanas un pārdošanas cenu, ir vēl viena Alameda darbība.

Saskaņā ar pētniekiem, kuri sekoja uzņēmuma darbībai, izmantojot atvērtos blokķēdes datus, Alameda pēdējā laikā ir kļuvusi par vienu no lielākajiem dalībniekiem "ražas lauksaimniecība" vai ieguldot žetonos, kas piedāvā procentu likmēm līdzīgu atdevi. Saskaņā ar blokķēdes analīzes uzņēmuma Nansen datiem, viens Alameda pārvaldītais kriptovalūtas maciņš kopš 550. gada ir guvis vairāk nekā 2020 miljonus USD tirdzniecības peļņu.

Ienesīguma audzēšana var būt bīstama, jo žetoniem bieži tiek novērots cenu paaugstināšanās, kad investori sāk meklēt ieguvumus, bet pēc tam, kad viņi iziet no tirgus, tas samazinās.

Neatkarīgs blokķēdes analītiķis Endrjū Van Akens situāciju raksturoja kā "principā kā santīmu smelšana tvaika veltņa priekšā. Jūs pērkat šīs patiešām spekulatīvās monētas ar skaidru naudu vai stabilām monētām.

saistīts

Dash 2 Trade — augsta potenciāla iepriekšēja pārdošana

• Aktīvā pirmspārdošanas tiešraide tūlīt — dash2trade.com
• Kriptosignālu ekosistēmas vietējais marķieris
• KYC pārbaudīts un pārbaudīts