Dvīņi nopelna klientus, kuri, iespējams, saņems ātru izšķirtspēju

Gemini Earn klienti, visticamāk, saņems 100% no saviem aktīviem, neskatoties uz to, ka Digital Currency Group ir parādā Genesis USD 1.7 miljardus.

Kreditoru komiteja, kas pārstāv kriptovalūtu biržu Gemini un citus kreditorus, ir ierosinājusi plānu likvidēt kriptovalūtu aizdevēja Genesis Global Capital aktīvus pēc tam, kad Genesis apturēja izņemšanu pēc FTX likviditātes krīzes 2022. gada novembrī.

Dvīņi nopelna līdzekļus, kas ir bloķēti nelikvīdos aizdevumos

Neskatoties uz pietiekamiem aktīviem, Genesis saskaras ar izaicinājumu palielināt pietiekamu likviditāti, lai izpildītu īstermiņa saistības pret saviem kreditoriem. Dvīņi uzskata, ka aizdevējs kļūs likvīds, ja tas varēs palielināt likviditāti, palielinot kapitālu vai parādu vai pārstrukturējot dažas no savām parāda saistībām. Gemini sadarbojās ar Genesis 2021. gadā, lai piedāvātu Earn klientiem līdz pat 7.5% atdevi no kriptodepozītiem. 

Genesis var arī palielināt likviditāti, izmantojot parādu pārstrukturēšanas programmu, kas liktu The Digital Currency Group mātesuzņēmumam ātrāk nomaksāt 1.7 miljardu ASV dolāru saistības.

Tiek ziņots, ka DCG ir parādā Genesis aptuveni 1.7 miljardus ASV dolāru, izmantojot parādzīmi (1.1 miljards ASV dolāru) un starpuzņēmumu aizdevumu (575 miljoni ASV dolāru). Saistību atmaksas termiņi ir 2032. gada jūnijs un 2023. gada maijs. Šie datumi padara aizdevumus nepiemērotus, lai palīdzētu Genesis ātri atjaunot likviditāti.

Ja izmeklētāji konstatē, ka Genesis bilancē ir maksātnespēja, kas vairāk vai mazāk ir bankrota situācija, tad Gemini's Earn klienti var zaudēt naudu.

No otras puses, ja Genesis ir nelikvīds, klienti, visticamāk, saņems 100% no saviem līdzekļiem. 3. gada 2022. decembrī, Financial Times ziņots ka DCG un Genesis ir parādā Gemini klientiem aptuveni 900 miljonus dolāru.

Kreditoru komiteja gaida atbildi uz savu plānu līdz 23. gada 2022. decembrim.

Vai Genesis ies FTX ceļu?

Nesenais kriptovalūtu biržas FTX un tās māsas uzņēmuma Alameda sabrukums atklāja, kā starpuzņēmumu kreditēšana var kļūt skāba, izraisot aizdevēja likviditātes krīzi un iespējamu maksātnespēju. 

FTX aizdeva klientu līdzekļus, lai palīdzētu noturēt Alameda darbību pēc tam, kad tā 2022. gada pavasarī un vasarā bija ļoti aizņēmusies, lai glābtu grūtībās nonākušus kriptogrāfijas uzņēmumus. Aizdevumiem nodrošināja FTX paša FTT marķieri.

Klienti sacentās, lai izņemtu FDN no biržas pēc a tvītst no Binance izpilddirektora Changpeng Zhao 2022. gada novembra sākumā, izraisot likviditātes krīzi uzņēmumā FTX. FTT cenai samazinoties, FTX aizdevumi Alameda pieauga arvien mazāk nodrošināti, palielinot plaisu starp FTX aktīviem un saistībām, galu galā izraisot FTX maksātnespēju.

Citiem vārdiem sakot, FTX nelikviditāte un bankrots bija cieši saistīti.

Lai gan informācija par DCG parādzīmi nav publiskota, šāda parāda instrumenta izmantošana vien rada jautājumus. 

Atšķirībā no aizdevuma līguma, kas noslēgts ar banku, kas ļauj bankai atsavināt kredīta ņēmēja aktīvus, ja aizņēmējs nevar atmaksāt kredītu, parādzīmē ir norādīta aizdevuma procentu likme, aizdevuma atmaksas datums un pamatsumma. Jo īpaši līgumā nav iekļauta aizdevēja iespēja, ja aizņēmējs neatmaksā naudu. 

Regresa prasību trūkums rada risku aizdevējam, kuram var nebūt resursu, lai pārdzīvotu saistību nepildīšanu. 

Ģenēze atļauts Ka bankrots varētu būt uz kartes ja tai neizdodas piesaistīt kapitālu. Un 1.1 miljarda dolāru DCG parādzīme varētu katalizēt tās krišanu.

Par Be[In]Crypto jaunāko Bitcoin (BTC) analīze, noklikšķiniet šeit.