GMX apskats: vai DeFi Buzzy 30x sviras apmaiņa ir viegli lietojama?

GMX lietotāji var “ilgstīt” vai “saīsināt” līdz pat 30 reizēm lielāku savu nodrošinājumu, aizņemoties līdzekļus no liela likviditātes portfeļa.

Decentralizēts sviras efekts

GMX ir populārs decentralizēta apmaiņa kas specializējas mūžīgajā fjūčeru tirdzniecībā. Projekts, kas tika palaists Ethereum Layer 2 tīklā Arbitrum 2021. gada beigās un vēlāk tika izvietots Avalanche, ir ātri ieguvis vilces spēku, piedāvājot lietotājiem līdz pat 30 reizēm lielāku sviras efektu nekā viņu noguldītais nodrošinājums.

Sviras tirdzniecība – līdzekļu aizņemšanās no finanšu platformām, lai palielinātu savu pakļautību cenu izmaiņām – pēdējos gados ir kļuvusi par būtisku kriptovalūtu ekosistēmas sastāvdaļu. Cita starpā tas ļauj tirgus dalībniekiem gūt peļņu no cenu lejupslīdes, samazināt risku nenoteiktos apstākļos un veikt lielas likmes uz kādu aktīvu, kad viņiem ir pārliecība. 

Ir vairāki veidi, kā izmantot kredītplecu kriptovalūtā. Binance, FTX un citas centralizētas biržas piedāvā klientiem iespēju aizņemties līdzekļus tirdzniecības nolūkos. Gan Binance, gan FTX ļauj klientiem aizņemties ne vairāk kā 20 reizes lielāku par sākotnējo depozītu. DeFi protokoli, piemēram, Aave un MakerDAO, neatļautā veidā izsniedz aizdevumus pret kriptovalūtu nodrošinājumu. Pavisam nesen tradicionālie finanšu uzņēmumi, piemēram, GME Group un ProShares, ir sākuši piedāvāt saviem institucionālajiem klientiem piekļuvi piesaistītiem produktiem, piemēram, opcijas Ethereum nākotnes līgumiem un Bitcoin Short ETF saviem institucionālajiem investoriem.

GMX atšķiras no šādiem pakalpojumiem ar to, ka tā ir decentralizēta birža, kas piedāvā sviras tirdzniecības pakalpojumus. Šajā ziņā tas apvieno līdzīgu pieredzi ar citām DeFi biržām, piemēram, Uniswap, ar sviras tirdzniecības pakalpojumiem, ko piedāvā, piemēram, Binance. Izmantojot GMX, lietotāji var izmantot līdz pat 30 reizēm lielāku kredītplecu BTC, ETH, AVAX, UNI un LINK darījumos. Citiem vārdiem sakot, ja tirgotājs noguldīja GMX nodrošinājumu USD 1,000 vērtībā, viņš varētu aizņemties līdz USD 30,000 XNUMX no tā likviditātes fonda. Šajā rokasgrāmatā mēs izsaiņojam GMX piedāvājumu, lai pārliecinātos, vai tas ir drošs un vai jums tas ir jāizmanto nākamajai likmei ar augstu pārliecību. 

Tirdzniecība GMX

Tirdzniecību GMX atbalsta vairāku aktīvu GLP baseins preses laikā vairāk nekā 254 miljonu dolāru vērtībā. Atšķirībā no daudziem citiem piesaistītajiem tirdzniecības pakalpojumiem lietotāji aizņemas līdzekļus no likviditātes kopfonda, kurā ir BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI un LINK, nevis viena vienība. 

Lietotāji biržā var izvēlēties “garu”, “īsu” vai vienkārši apmainīt žetonus. Tirgotāji ilgstoši pērk aktīvu, kad viņi sagaida, ka tā vērtība pieaugs, un viņi cer, ka varēs atpirkt aktīvu par zemāku cenu. Vietnē GMX lietotāji var izvēlēties minimālo kredītpleca līmeni, kas ir 1.1 reizes no depozīta, un maksimālo līmeni 30 reizes garajos un īsajos darījumos. 

GMX nodrošina Chainlink Oracles. Tas izmanto kopējo cenu plūsmu no vadošajām apjoma biržām, lai samazinātu likvidācijas risku no pagaidu daktis. Likvidācija notiek, kad lietotāja nodrošinājums kļūst nepietiekams, lai uzturētu darījumu; tad platforma ar spēku aizver pozīciju un ievieto depozītu, lai segtu savus zaudējumus. 

Kad lietotājs atver darījumu vai nogulda nodrošinājumu, GMX uzņem tā dolāra vērtības momentuzņēmumu. Nodrošinājuma vērtība tirdzniecības laikā nemainās pat tad, ja mainās bāzes aktīva cena. 

Tirdzniecības maksa par pozīcijas atvēršanu vai aizvēršanu ir 0.1%. Katru stundu no depozīta tiek ieturēta arī mainīga aizņēmuma maksa. Mijmaiņas komisijas maksa ir 0.33%. Tā kā pats protokols kalpo kā darījuma partneris, ir minimāla ietekme uz cenu, uzsākot darījumus un izejot no tiem. GMX apgalvo, ka var veikt lielus darījumus tieši par markas cenu atkarībā no tā tirdzniecības fonda likviditātes dziļuma. 

Ja lietotājs vēlas ilgi strādāt, viņš var sniegt nodrošinājumu marķierā, uz kuru viņš veic derības. Jebkāda peļņa, ko viņi saņem, tiek izmaksāta tajā pašā aktīvā. Šortiem nodrošinājums ir ierobežots ar GMX atbalstītajām stabilajām monētām — USDC, USDT, DAI vai FRAX. Peļņa no šortiem tiek izmaksāta izmantotajā stabilajā monētā. 

Tokenomika un likviditāte

Protokolam ir divi vietējie marķieri: GMX un GLP.

GMX ir lietderības un pārvaldības marķieris. Šobrīd tā var būt likts par 22.95% procentu likmi Arbitrum un 22.79% Avalanche. 

Spēlētāji, bloķējot GMX, var nopelnīt trīs veidu balvas: darījumu GMX (esGMX), reizinātāja punktus un ETH vai AVAX balvas. esGMX ir atvasināts instruments, ko var iemaksāt vai izpirkt uz GMX noteiktā laika periodā, savukārt reizinātāju punkti atalgo ilgtermiņa GMX dalībniekus, paaugstinot viņu līdzdalības procentu likmi. Turklāt 30% no maksām, kas rodas no mijmaiņas darījumiem un aizņemto līdzekļu tirdzniecības, tiek konvertēti uz ETH (ar Arbitrum) vai AVAX (par Avalanche) un tiek izplatīti GMX turētājiem. 

GMX marķierim ir arī minimālās cenas fonds. Tas tiek izmantots, lai nodrošinātu, ka GLP pūlam ir pietiekama likviditāte, nodrošināt uzticamu ETH atlīdzības straumi par iemaksāto GMX un iegādāties un sadedzināt GMX marķierus, lai saglabātu minimālo GMX cenu pret ETH. Fonds aug, pateicoties maksām, kas uzkrātas, izmantojot GMX/ETH likviditātes pāri; to atbalsta arī OlympusDAO obligācijas.

Rakstīšanas laikā kopējais GMX piedāvājums stendi 7,954,166 328 86, kuru vērtība ir vairāk nekā 13.25 miljoni USD, no kuriem XNUMX% ir uzlikti. Kopējais piedāvājums mainās atkarībā no esGMX izpirkšanas, taču izstrādes komanda prognozējusi, ka piedāvājums nepārsniegs XNUMX milj. Pārsniedzot šo slieksni, jaunu GMX marķieru kalšana būs atkarīga no DAO apstiprinājuma. 

Otrais marķieris GLP ir protokola tirdzniecības pūlā izmantoto aktīvu indekss. GLP monētas var kalt, izmantojot indeksa aktīvus, piemēram, BTC vai ETH, un tās var sadedzināt, lai izpirktu šos līdzekļus. GLP turētāji nodrošina likviditātes tirgotājiem, kas nepieciešami, lai iegūtu sviras efektu. Tas nozīmē, ka viņi iegrāmato peļņu, kad tirgotāji gūst zaudējumus, un viņi gūst zaudējumus, kad tirgotāji grāmato peļņu. Turklāt viņi saņem esGMX atlīdzību un 70% no protokola radītajām maksām. Maksa tiek maksāta ETH vai AVAX. GLP marķieri ir automātiski likts un to var tikai izpirkt, nevis pārdot. Pašreizējā procentu likme ir 31.38% Arbitrum un 25.85% Avalanche.

GLP cena ir atkarīga no tā pamatā esošo aktīvu cenas, kā arī no GMX lietotāju ietekmes uz tirgu. Jo īpaši GLP cieš, ja GMX tirgotāji saīsina tirgu un samazinās arī kopfonda aktīvu cena. Tomēr GLP turētāji gūst peļņu, kad GMX tirgotāji tirgojas un cenas paaugstinās, GMX tirgotāji iet uz ilgu laiku un cenas samazinās, un GMX tirgotāji iet uz ilgu laiku un cenas paaugstinās.

Final Domas

GMX ir lietotājam draudzīgs. Tirdzniecības pieredze ir gluda, un sistēma lietotājiem nodrošina visaptverošus datus. Ievadot vai aizverot pozīciju, ir viegli atrast nodrošinājuma lielumu, sviras summa, sākuma cena, likvidācijas cena, maksas, pieejamā likviditāte, novirze, starpība un PnL (peļņa un zaudējumi). Protokola saskarne nodrošina daudz informācijas, kas saistīta ar tā pārvaldītajiem aktīviem, tirdzniecības apjomiem, maksām un tirgotāju pozīcijām. Tīmekļa vietnē ir arī sniegta detalizēta informācija par GMX un GLP tirgus kapitalizāciju un izceltas projekta partnerības, integrācijas un saistītie kopienas projekti. Vietnē ir arī dokumentācijas sadaļa, kurā sniegta informācija par dažādiem biržas komponentiem un ieteiktas metodes, kā izveidot tiltu uz Arbitrum vai Avalanche vai iegūt GMX un GLP marķierus. Pateicoties tās detalizētajai vietnei, GMX rada caurspīdīguma iespaidu. Tā rezultātā protokola mehānismi ir salīdzinoši vienkārši uztverami.

Ar savu bezatļauto pieejamību un piesaistīto tirdzniecības piedāvājumu GMX apvieno gan decentralizēto, gan centralizēto biržu pieredzi, parādot, ka DeFi protokoli joprojām ik dienas lauž jaunus ceļus. Protokola tirdzniecības apjoms ir vairāk nekā trīskāršojies pēdējos divos mēnešos un tagad svārstās no USD 290 miljoniem līdz USD 150 miljoniem katru dienu, kas liecina par pieaugošu interesi starp kriptovalūtām. Tā kā GMX vēl neapstrādā miljardiem dolāru, tāpat kā tā centralizētie kolēģi, pašlaik tas ir produkts, kas vislabāk piemērots maziem mazumtirdzniecības tirgotājiem. Tomēr pēc straujās izaugsmes pēdējo mēnešu laikā GMX drīzumā varētu piesaistīt institucionālo tirgu, jo arvien vairāk lielu spēlētāju sāks eksperimentēt ar DeFi. Tā kā priekšā ir vairāk vietas izaugsmei, ir vērts tam sekot līdzi.

Informācijas atklāšana: rakstīšanas laikā šī raksta autoram piederēja ETH un vairākas citas kriptovalūtas.