Akciju tirgus piedzīvo nenoteiktības un nepastāvības periodu, taču dažas nozares varētu no tā gūt labumu.
Timotijs A. Klijs | AFP | Getty attēli
(Klikšķis šeit lai abonētu biļetenu Delivering Alpha.)
Šā gada Volstrītas akciju krituma laikā riska ieguldījumu fondu nozarē ir izveidojušās lielas darbības rezultātu atšķirības.
Uz tehnoloģijām orientēti investori, piemēram, Breds Gerstners un Tiger Global, tiek saspiesti, jo izaugsmes akcijas kļuva par tirgus slaktiņu epicentru, ņemot vērā pieaugošās likmes. Tikmēr daži uz vērtību, makro un starptautiski orientēti spēlētāji gūst ievērojamus ieguvumus, neskatoties uz tirgus asinspirti.
Makro fondi aprīlī bija izcili ieguvēji ar 5 % pieaugumu, pagarinot savu 2020. gada kāpumu līdz 15.5%, pateicoties spēcīgajiem rezultātiem preču jomā, fundamentālām diskrecionārām un tendencēm sekotām stratēģijām, liecina HFR dati. No otras puses, tehnoloģiju ziņā smagie riska ieguldījumu fondi pagājušajā mēnesī bija vieni no lielākajiem zaudētājiem, kopumā zaudējot gandrīz 5%, liecina HFR dati.
"Ja jums šogad piederēja izaugsmes akcijas — tāpat kā mums Altimeter", jums tika norauta seja,» ceturtdien Twitter ierakstā sacīja Altimeter Capital izpilddirektors Gerstners. “Kā riska ieguldījumu fonds mēs paredzam, ka, krītot lejup, zaudēsim mazāk nekā indeksi – šogad esam zaudējuši vairāk… Tirgi mainījās ātri – mēs virzījāmies pārāk lēni.”
Altimetra četri lielākie īpašumi — Sniega pārsla, meta, microsoft un Uber — līdz šim visi ir samazinājušies no 20% līdz pat 60%. Tehnoloģiju nozare, īpaši nerentablas firmas un bagātīgi novērtēti programmatūras nosaukumi, pēdējā laikā ir skārusi vissmagāk. The NASDAQ Composite aprīlī noslīdēja vairāk nekā 13%, nokrītot gandrīz 30% no visu laiku augstākā līmeņa.
Čeisa Kolmana uz izaugsmi orientētais vadošais fonds Tiger Global pagājušajā mēnesī samazinājās par 15%, palielinot tā 2022. gada ieguldījumu līdz 44% un iznīcinot gandrīz visus tā ieguvumus kopš 2019. gada. Bloomberg News. Ieskaitot tās lielākās līdzdalības 2021. gada beigās JD.com, Microsoft un Jūra SIA, kas šogad ir ar divciparu skaitli uz leju.
Tomēr daudziem spēlētājiem izdevās izvairīties no brutālās izpārdošanas un pārvarēt ārkārtējo nepastāvību Volstrītā.
Citadeles vairāku stratēģiju vadošais fonds Wellington pagājušajā mēnesī pieauga par 7.5%., palielinot tās darbības rādītājus līdz 12.7%.
Ņujorkā bāzētais aktīvists un uz notikumiem orientēts riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks Coast Capital arī šogad pārspēj tirgu, meklējot Eiropā nepieņemamus vērtību nosaukumus. Tā Engaged fonds aprīlī ir palielinājies par 4%, 15. gadā pieaugot par vairāk nekā 2022%, liecina kāda persona, kas ir iepazinusies ar peļņu.
"Dažu no šiem uzņēmumiem, kurus mēs pērkam, ir zemāki vērtējumi un zemākas akciju cenas nekā 2009. gada martā," sacīja Džeimss Rastehs, Coast CIO. “Kad mēs mainām savus uzņēmumus, bieži vien ievērojami uzlabojas uzņēmumu peļņa un peļņa. Mēs pelnām naudu pat krītošajos tirgos.
Saskaņā ar HFR datiem kopējā riska ieguldījumu fondu kopiena aprīlī samazinājās par 0.9%, salīdzinot ar S&P 500 gandrīz 9% zaudējumiem, kas ir sliktākais mēnesis kopš 2020. gada marta. S&P 500 tuvojas lāču tirgus teritorijai, samazinoties par 18% no rekordaugstā līmeņa, jo Federālo rezervju sistēmas agresīvā stingrība izraisīja bažas par recesiju.
Avots: https://www.cnbc.com/2022/05/12/hedge-fund-winners-and-losers-emerge-in-brutal-tech-driven-sell-off.html