Lūk, kā likviditātes baseini uztur DeFi dzīvu

Nevar noliegt faktu, ka decentralizētās finansēšanas (DeFi) koncepcija pēdējos gados ir guvusi lielu atsaucību kriptovalūtu entuziastu/ investoru vidū visā pasaulē. Visvienkāršākajā nozīmē vārdu DeFi var uzskatīt par vispārīgu terminu, kas raksturo jebkuru finanšu produktu vai pakalpojumu, kas izveidots, izmantojot blokķēdes tehnoloģiju.

Lai aplūkotu lietas perspektīvā, kopējais bloķētais apjoms (TVL) — ti, kapitāla apjoms — DeFi tirgū pašlaik ir USD 107 miljardi, un konservatīvie aprēķini liecina, ka šī metrika skars a milzīgi 507.92 miljardi USD līdz 2028. gadam ar vienmērīgu salikto gada pieauguma tempu (CAGR) 43.8% apmērā.

Tomēr ir vērts pieminēt, ka globālās DeFi ekosistēmas panākumi ir atkarīgi no neliela jēdziena, kas pazīstams kā “likviditātes baseini”. Vienkārši sakot, bez tiem nebūtu iespējamas tādas populāras darbības kā decentralizēta kreditēšana, aizņemšanās vai žetonu maiņa. Precīzāk sakot, likviditātes pūli ir inovācija, kas ir ekskluzīva kriptoversā, un tai nav tieša ekvivalenta tradicionālo finanšu jomā.

Likviditātes pūli ne tikai palīdz atvieglot ar jebkuru DeFi protokolu saistītās pamatdarbības, bet arī darbojas kā līdzeklis, ar kura palīdzību investori, kuriem ir liela vēlme riskēt, var uzkrāt lieliskus ieguvumus pēc iespējas īsākā laika periodā.

Kas ir likviditātes pūli (LP)? Kādi ir dažādi LP veidi?

Likviditātes pūlu var iedomāties kā līdzekļu kolekciju, kas ir bloķēta viedā līgumā, ti, pašizpildāms līgums, kurā darījuma noteikumi un nosacījumi ir iepriekš noteikti un ierakstīti koda rindās. Šos līdzekļus var izmantot dažādiem mērķiem, tostarp decentralizētai tirdzniecībai, kreditēšanai, aizņēmumiem, peļņas gūšanai, sintētisko aktīvu attīstībai utt.

Mūsdienās tirgū ir vairākas DeFi platformas, kas lieliski izmanto dažādus likviditātes fondu stilus. centrifūga ir viens no šādiem piedāvājumiem, ar kuru saistītā Tinleikas ekosistēma kalpo kā aizdevuma protokols, kā arī kā tirgus vieta reālās pasaules aktīvu kopumiem. Jebkuri ieguldījumi, kas veikti platformā, ļauj klientiem gūt stimulus CFG — Centrifuge vietējā marķiera piedāvājuma veidā. 

Sīkāk sakot, Tinleiks ļauj reālajā pasaulē aktīvu iniciatoriem un īpašniekiem, sākot no rēķiniem, mājokļa nekustamā īpašuma aizdevumiem utt., nemanāmi izveidot savu aktīvu kopumu un piedāvāt tos DeFi investoriem visā pasaulē. Šos aktīvus var izmantot, lai radītu stabilu ienesīgumu, vienlaikus nodrošinot likviditāti emitentiem un aizņēmējiem, kas darbojas ekosistēmā.

Tāpat, ekvilibrists ir vēl viens uz Ethereum balstīts likviditātes fonds, kas paredzēts, lai kalpotu kā portfeļa pārvaldnieks un cenu sensors. Izmantojot protokolu, lietotāji var ne tikai izmantot pielāgojamo kopu jaudu, bet arī nopelnīt tirdzniecības maksas, vienkārši atņemot vai pievienojot ekosistēmas likviditāti. Pateicoties šāda modulāra pūlošanas protokola izmantošanai, Balancer var nodrošināt atbalstu vairākām pūlošanas iespējām, tostarp privātajiem, viedajiem vai koplietotajiem pūliem. Turklāt Balancer likviditātes fonda īpašniekiem ir tiesības piedāvāt kapitālu, kā arī mainīt privātā fonda parametrus pēc saviem ieskatiem.  

Kāpēc DeFi ir likviditātes atslēga? Kā DeFi klājas likviditātes uzturēšanai?

Tūlīt jāatzīmē, ka ikreiz, kad protokola likviditāte noslīd zem noteikta līmeņa, rodas “augstas nobīdes” problēma, kas ir atšķirība starp paredzamo marķiera cenu un likmi, par kādu tas faktiski tiek tirgots. Papildus šai izslīdēšanas problēmai zemā likviditāte var izraisīt arī to, ka investori ir iestrēguši ar žetoniem, kurus viņi nevar pārdot (tas notiek arī “paklāju vilkšanas” gadījumā). 

Attiecībā uz to, kā likviditātes pūli ir uzturējuši plaukstošo DeFi ekosistēmu plaukstošu, tie kalpo kā līdzeklis investoriem un likviditātes nodrošinātājiem, lai nopelnītu uz žetoniem balstītas atlīdzības. Faktiski šāda uz atlīdzību balstīta struktūra ir radījusi dažādas ienesīgas ieguldījumu stratēģijas. Piemēram, ražas lauksaimniecība ir viena no šādām iespējām, kur ieguldītāji var pārvietot aktīvus starp dažādiem protokoliem, lai gūtu augstu ienesīgumu, pirms tie galu galā izžūst.

Ir arī vērts pieminēt, ka lielākā daļa likviditātes kopu nodrošina saviem lietotājiem LP marķierus, ti, sava veida kvītis par dalību tīklā, ko vēlāk var apmainīt pret atlīdzību vai nu tieši no paša pūla, vai likt uz citiem protokoliem papildu ienesīguma ģenerēšanai. .

Raugoties uz priekšu

Tā kā pasaule turpina pievērsties tādu finanšu iespēju izmantošanai, kas sakņojas decentralizācijas ētikā, būs interesanti redzēt, kā arvien vairāk cilvēku turpina virzīties uz platformām, kuru pamatā ir likviditāte, jo īpaši tāpēc, ka tās ir piegādāt ražu kas ir pavisam citā līmenī, salīdzinot ar tradicionālajām iespējām, piemēram, fiksētajiem noguldījumiem, krājbankas kontiem utt.

Atruna: Šis raksts ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem. Tas netiek piedāvāts vai paredzēts izmantot kā juridisku, nodokļu, ieguldījumu, finanšu vai citu padomu