Kā Convex apsteidza MakerDAO, Aave un Yearn?

Saskaņā ar datiem no Pēdu analīze, TVL gan līknes, gan Izliekta pārspēja Aave, kas agrāk bija Nr.1 DEFI protokolu, novembrī un decembrī. Turpinot savu spēcīgo impulsu, Convex arī apsteidza MakerDAO decembra beigās, lai kļūtu par otro vietu aiz Curve projektu.

Convex TVL izaugsme ir cieši saistīta ar Curve, jo Convex sākotnēji tika ieviests, lai palīdzētu LP, kas piedāvā likviditāti Curve, viegli nopelnīt tirdzniecības maksas un pieprasīt palielinātu atdevi, nebloķējot CRV. Convex vēlas ļaut LP palielināt atdevi, nezaudējot likviditāti.

Šajā rakstā mēs salīdzināsim Convex ar Curve un Yearn, kurus tas arī apsteidza, lai analizētu, kā Convex pakāpās uz otro vietu DeFi no datu viedokļa. Kāpēc Yearn? Kā līderis starp ienesīguma apkopotājiem, Gribas bieži tiek salīdzināts ar Convex. 

Padarīt līkni pieejamu ikvienam

Pirms aplūkot Convex, tas ir jāsaprot Līkne, kas šobrīd ir TVL populārākais projekts DEX kategorijā un koncentrējas uz mijmaiņas darījumiem starp stabilām monētām. Daudziem investoriem Curve patīk tās zemās slīdēšanas, zemo maksu un nepastāvīgo zaudējumu dēļ. Gan tirgotāji, gan LP saņem vislabākās maksas pakalpojumā Curve.

Curve nodrošina stimulus LP, izsniedzot token CRV. Lietotāji var iegūt necirkulējošu veCRV, neatgriezeniski uzliekot CRV. Iegūtā summa ir saistīta ar uzliktā laika ilgumu ar 4 gadu bloķēšanu, lai iegūtu veCRV attiecībā 1:1.

Lietotāji upurēs veCRV likviditāti, jo ir daļa no kopienas pārvaldības maksas un galvenokārt spēja palielināt LP atdevi līdz pat 2.5 reizēm. Tomēr minimālais 1 gada bloķēšanas periods ir šķērslis, un Convex var atrisināt šo plaisu.

Lietotāji, kuri nogulda LP marķierus no Curve uz Convex, saņems bāzes līknes APR, pastiprinātu CRV APY un Convex marķieri CVX.

Lietotāji var arī likt CRV uz Convex un saņems CVX kā atlīdzību. Arī šeit likme ir neatgriezeniska. No likmes iegūtais cvxCRV ir kā veCRV kartējums Convex, taču to var tirgot tirgū. CRV un cvxCRV cenas paliek gandrīz identiskas, un tās var apmainīt gandrīz attiecībā 1:1 gan Uniswap, gan SushiSwap.

Lietotāji palielina ieņēmumus, vienlaikus saglabājot likviditāti. Attiecībā uz Convex, kas savāc lielu skaitu CRV, tas iegūs pietiekami daudz balsu par Curve, lai stimulētu sadalījumu starp pūliem.

Kā redzams, izmantojot Footprint Analytics, cvxCRV tirgus ierobežojums tagad pieaug straujāk nekā CRV, pieaugot līdz 43% no CRV. Tas nozīmē, ka gandrīz puse no visiem lietotājiem ieguldīs CRV līdzdalību Convex, tādēļ Convex būtiski ietekmēs stimulu sadalījumu Curve.

Papildus likviditātes problēmas risināšanai Convex vienkāršo Curve sarežģīto darbības procesu, lai sniegtu lietotājiem ērtu pieredzi. Padziļināta līknes analīze ir atrodama Footprint Analytics kopīgajā prezentācijā ar Blockchain NYC kopienu.Ievads Defi un Curve Finance analīzē".

Cīņa par ienesīguma apkopotāju ar Yearnu

Attīstoties DeFi ekosistēmai, Curve kopumam tiek pievienots vairāk žetonu. Curve pašlaik ir vairāk nekā 100 baseinu, tostarp rūpnīcas pūli (bez atļaujas baseini, kas ļauj ikvienam izmantot Curve bez pārbaudes pieprasījumiem)

Projektiem ir ļoti svarīgi sacensties par veCRV balsojumu, lai izceltos starp pūliņiem. Tas noveda pie cīņas par ienesīguma apkopotāju platformām, kuru vadīja Gribas.

Projekta pusēm, ja ir pietiekami daudz veCRV, tās var balsot kopienā, lai izvērtētu CRV sadalījumu. Tāpēc Yearn ir arī izveidojis yeCRV baseinus, lai absorbētu CRV. Līdzīgi kā Convex, lietotāji saņems augstu APY pēc noguldīšanas, kā arī veCRV, ko var izplatīt tirgū.

Bet Yearn, Yield pionieri, Convex apsteidza mazāk nekā divus mēnešus. Lai gan mehānismi parasti ir vienādi, to marķieru lietošanas gadījumi nedaudz atšķiras.

YFI un CVX ir attiecīgi Yearn un Convex pārvaldības marķieri, taču CVX bloķēšana ļauj lietotājiem arī balsot par Convex pārvaldības lēmumiem līknē. Tas ir līdzvērtīgs Curve pūla stimulu piešķiršanas ietekmēšanai, izmantojot CVX, pārceļot lēmumu par Curve ar CRV uz CVX. Arī CVX cena ir pieaugusi, pieaugot līdz 39 USD no 20. janvāra.

Kamēr YFI piedāvājums tikai 33,000 XNUMX apmērā izraisīja daudz augstāku cenu nekā CRV, CVX decembrī pārspēja YFI tirgus ierobežojumu ziņā. 

Uz janvāra beigām izskatās, ka Yearn ir zaudējis Convex. Tomēr mēs varam arī redzēt, ka liela daļa Yearn apvienošanas stratēģiju izmanto Convex. Lai uzlabotu paša rūpnīcas kopfonda ieņēmumus, Yearn arī uzticēja savu veCRV Convex.

Kopsavilkums

Convex kļuva par DeFi otro lielāko projektu:

1. Curve staked CRV ieņēmumu un likviditātes problēmu risināšana.
2. Vienkāršojot Curve sarežģīto darbības procesu.
3. Uz līkni vērsto balsstiesību pārvietošana uz Convex, ietekmējot līknes pūla stimulu piešķiršanu, izmantojot CVX. Pat Yearn ir iekļāvis Convex savā stratēģijā.

Dziļās saites ar Curve arī saistīja tās risku ar Curve. Protokols, kas ir pilnībā atkarīgs no citiem projektiem, nozīmē visu tā nākotni nodot citu rokās.

Šobrīd Yearn aug lēni, taču joprojām izmanto DeFi pasaules Lego īpašības, lai turpinātu celtniecību. Papildus tam, ka tiek piedāvāts vairāk žetonu, tas arī veido Iron Bank with Cream aizdevumu jomā un sadarbojas ar Cover apdrošināšanas pusē.

Šķiet, ka Curve Convex ir kļuvis par Curve meitasuzņēmumu. Tā kā Convex ir vairāk veCRV ar vairāk balsīm, šķiet, ka tas maina saimnieka un viesa pozīcijas.

Kas ir Footprint Analytics?

Footprint Analytics ir visaptveroša analīzes platforma, lai vizualizētu blokķēdes datus un atklātu ieskatus. Tas attīra un integrē ķēdes datus, lai jebkura pieredzes līmeņa lietotāji varētu ātri sākt pētīt marķierus, projektus un protokolus. Izmantojot vairāk nekā tūkstoti informācijas paneļa veidņu, kā arī vilkšanas un nomešanas saskarni, ikviens var izveidot savas pielāgotās diagrammas dažu minūšu laikā. Atklājiet blokķēdes datus un ieguldiet gudrāk, izmantojot Footprint.  

Datums un autors: piektdiena, 4. gada 2022. februāris, [e-pasts aizsargāts]

Datu avots: Footprint Analytics izliektais informācijas panelis