Dažus gadus atpakaļ ideja par fiziska nekustamā īpašuma fragmentu piederību un tirdzniecību daudziem varēja šķist pārāk tālu. Taču līdz ar blokķēdes tehnoloģijas parādīšanos nekustamā īpašuma marķieri sniedz jaunas iespējas daļējai īpašumtiesībām un ieguldījumiem.
Blockchain tehnoloģijas jau sen novēlotā debija nekustamo īpašumu jomā ir padarījusi reālās pasaules aktīvu marķierus par plaši apspriestu tēmu šajā nozarē. Galu galā tokenizācija atzīmē visas tās izvēles rūtiņas, kas bieži vien ir nepieciešamas, lai tradicionālās nozares izputinātu daudzas spalvas — tā ir digitāla, globāla, sarežģīta un uz nākotni orientēta.
Bet kā tieši darbojas nekustamā īpašuma marķieri un kā tā var palīdzēt pārveidot nelikvīdus nekustamā īpašuma īpašumtiesības likvīdos? Paskatīsimies.
Ko nozīmē tokenizācija?
Tokenizācija ir process, kurā tiek ņemti tradicionālie aktīvi (piemēram, nekustamais īpašums) un sadalīti digitālajos marķieros, kurus var tirgot blokķēdē. Tas cilvēkiem atvieglo ieguldījumus un tirdzniecību šādos aktīvos un palīdz izveidot likvīdāku tirgu.
Būtībā, tokenizācija ir process aktīvu īpašumtiesību pārveidošanu par digitālie marķieri blokķēdē un to var izmantot, lai marķierizētu vairākas lietas, tostarp:
- Materiālie aktīvi, piemēram, dārgmetāli, nekustamais īpašums, māksla un citi;
- Nemateriālie aktīvi, piemēram, intelektuālā īpašuma tiesības; un
- Regulēti finanšu instrumenti, piemēram, obligācijas un akcijas.
Nekustamā īpašuma kontekstā tokenizācija attiecas uz īpašuma frakcionēšanu (īpašuma sadalīšanu mazākās daļās), izmantojot žetonus. glabājas blokķēdē. Tādā veidā investori var tieši iegūt žetonu pamatā esošā reālās pasaules aktīva daļu, neiegādājoties vai nepārvaldot visu īpašumu.
Tokenizācija var palīdzēt padarīt ieguldījumus nekustamajā īpašumā pieejamāku un likvīdāku. Tā vietā, lai iegādātos visu īpašumu, investori tagad var iegādāties žetonus, kas pārstāv daļu no īpašuma. Tas cilvēkiem atvieglo ieguldījumu veikšanu, kā arī palīdz izveidot likvīdāku tirgu.
Tokenizācijas priekšrocības
Tokenizācijai ir potenciāls mainīt veidu, kā mēs ieguldām un tirgojam aktīvus, padarot to vieglāku un pieejamāku ikvienam. Piemēram, tokenizācija var palīdzēt:
Likviditātes
Nelikvīdu nekustamā īpašuma aktīvu pārvēršana par “žetoniem” nozīmē, ka tiešais ieguldījums īpašumā tiek uzskatīts par netiešu. Tas ļauj emitentiem nodrošināt lielāku likviditāti, jo pircēju skaits nav ierobežots ar tiem, kuri var atļauties visu aktīvu. Turklāt tokenizācija ļauj iegūt arī daļējas īpašumtiesības, paverot ieguldījumu iespējas lielākam potenciālo investoru lokam.
Caurspīdīgums
Blokķēdes tehnoloģijas izmantošana paaugstina nekustamo īpašumu nozares pārredzamības līmeni. Tā kā dati tiek glabāti decentralizētā virsgrāmatā, visi darījumi ir redzami visiem tīklā. Pabeigtos darījumus vairs nevar mainīt, manipulēt vai atcelt, tādējādi radot drošāku un uzticamāku sistēmu. Šī palielinātā pārredzamība palīdz veidot uzticību tirgum un samazināt krāpnieciskas darbības.
Automatizācija
Viedo līgumu izmantošana var palīdzēt automatizēt vairākus procesus, kas saistīti ar darījumiem ar nekustamo īpašumu, piemēram, īpašumtiesību nodošanu, dokumentu pārbaudi, dividenžu izmaksu un atbilstību. Tas var palīdzēt padarīt procesu efektīvāku un racionālāku, ietaupot laiku un naudu visām iesaistītajām pusēm.
Pieejamība
Tokenizācija novērš pašreizējos ierobežojumus reālās pasaules aktīvu frakcionēšanai, ļaujot piedalīties plašākai investoru bāzei. Šķēršļi ienākšanai ir noņemti, jo aktīviem, kas kādreiz bija pieejami tikai dažiem izredzētiem un priviliģētiem cilvēkiem, tagad var piekļūt lielāks cilvēku skaits. Šī palielinātā pieejamība palīdz demokratizēt tirgu un līdzvērtīgus konkurences apstākļus.
Ģeogrāfisko ierobežojumu samazināšana
Globālais raksturs publiskās ķēdes atvieglo aktīvu tokenizāciju, padarot tos pieejamus investoriem visā pasaulē. Tas palīdz nojaukt ģeogrāfiskās robežas un savienot globālos tirgus. Piemēram, nekustamais īpašums Ņujorkā tagad var tikt marķēts un darīts pieejams investoriem Japānā un otrādi, ja blokķēde atbilst attiecīgajiem “Pazīsti savu klientu” un nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas likumiem.
Kā jūs tokenizējat nekustamā īpašuma īpašumus?
Ir iesaistīti trīs soļi nekustamā īpašuma īpašumu marķieri:
1. darbība. Darījuma strukturēšana
Šajā darbībā tiek pieņemts lēmums par marķierizējamā līdzekļa veidu. Parasti nekustamo īpašumu īpašnieki:
- Izveidot meitas uzņēmumu, ko izveidojis mātes uzņēmums (lai izolētu finanšu risku), ko sauc par īpašam nolūkam dibinātu sabiedrību vai;
- Kļūsti par daļu no nekustamā īpašuma fonda vai fondiem, kas jau pastāv un ir vērsti uz ieguldījumiem nekustamā īpašuma vērtspapīros
Šajā solī tiek noteiktas arī akcionāru tiesības uz dividendēm, daļēju pārvaldību un kapitāla daļām.
2. darbība: platformas izvēle
Nākamais solis ir marķieru izveides marķieru platformas izvēle. Daži populāru platformu piemēri nekustamo īpašumu marķēšanai ir RealT, Harbor un Slice.
Pēc tam īpašuma īpašnieku izvēlētā platforma izmanto blokķēdes tehnoloģiju, lai izveidotu viedos līgumus, kurus pēc tam izmanto, lai pārvaldītu un automatizētu žetonu pārdošanu, pārskaitījumu un dividenžu maksājumus. Tokeni var darboties dažāda veida blokķēdēs, piemēram:
- Publiskās blokķēdes: šie tīkli ir decentralizēti un atvērtā koda, kas nozīmē, ka ikviens var pievienoties un piedalīties. Vispazīstamākie publisko blokķēžu piemēri ir Ethereum un Bitcoin.
- Privātās blokķēdes: šie tīkli ir centralizēti un ar atļauju, kas nozīmē, ka tiem var pievienoties tikai tie, kuriem ir tīkla administratora uzaicinājums. Uzņēmumi un organizācijas bieži izmanto privātās blokķēdes iekšējai uzskaitei un efektīvai pārvaldībai.
- Hibrīda blokķēdes: šie tīkli ir gan publisko, gan privāto blokķēžu kombinācija, sniedzot lietotājiem abu pasaules priekšrocības.
3. darbība. Tokenu izsniegšana un izplatīšana
Tokeni tiek izveidoti, izdoti un izplatīti a drošības marķiera piedāvājums (STO). Līdzīgi kā akcijas, kas emitētas akciju tirgū an sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO), drošības marķieri tiek piedāvāti investoriem apmaiņā pret finansējumu. Kad STO ir pabeigta, šie drošības marķieri tiek iekļauti digitālo aktīvu biržā, kur investori tos var iegādāties un pārdot.
Kā nekustamā īpašuma tirgus var gūt labumu no tokenizācijas?
Tokenizācija nodrošina jaunu likviditāti nekustamā īpašuma tirgū, atvieglojot cilvēkiem tirdzniecību un ieguldījumus īpašumos. Izmantojot tokenizāciju, investori tagad var pirkt un pārdot daļējas īpašumtiesības uz īpašumu, kas iepriekš nebija iespējams. Tas ir radījis likvīdāku nekustamā īpašuma tirgu un palīdz pārveidot to, kā cilvēki iegulda īpašumā un viņiem pieder īpašums.
Globālais nekustamā īpašuma tirgus šobrīd ir vērtība ir USD 280 triljons. Tomēr, neskatoties uz to, ka tradicionālais nekustamais īpašums ir viens no lielākajiem tirgiem pasaulē, tas joprojām lielākoties ir nelikvīds un nepārredzams. Kritiķi to saista ar daudziem faktoriem, tostarp augstām investīciju izmaksām, gariem ieguldījumu termiņiem, dārgiem starpniekiem un neefektīviem norēķinu cikliem.
Tokenizācija palīdz atrisināt šīs problēmas, novēršot plaisas starp tradicionālo nekustamo īpašumu un blokķēdes tehnoloģiju. Saskaņā ar jaunāko Moore Global pētījumu, ja 0.5% no kopējā pasaules nekustamā īpašuma tirgus būtu marķēts nākamo piecu gadu laikā nekustamā īpašuma tirgus varētu eksponenciāli pieaugt līdz 1.4 triljoniem USD. Vienkārši sakot, pat neliela tradicionālā nekustamā īpašuma daļa varētu ievērojami uzlabot tirgus likviditāti, izmantojot tokenizāciju.
Kā iegūt likviditāti, nepārdodot savus nekustamos īpašumus?
Tradicionālie nekustamā īpašuma principi nosaka, ka likviditātes iegūšana var nozīmēt tikai vienu: savu aktīvu pārdošanu. Tomēr ar tokenizāciju tas vairs nenotiek. Tagad īpašumu īpašnieki var atbrīvot sava īpašuma likviditāti, to nepārdodot.
Blockchain tehnoloģija paver daudz iespēju, ļaujot aktīvus sadalīt mazākās daļās, kas atspoguļo īpašumtiesības, veicinot ieguldījumu demokratizāciju agrāk nelikvīdos aktīvos un uzlabojot tirgus godīgumu. Tas attiecas ne tikai uz nekustamajiem īpašumiem, bet arī uz uzņēmumu akcijām, vērtīgām mākslas kolekcijām un daudz ko citu.
Piemēram, pieņemsim, ka īpašuma īpašnieka īres īpašums 1 miljona ASV dolāru apmērā pašlaik gūst 10,000 10,000 ASV dolāru īres ienākumus mēnesī. Ja viņi tokenizētu īpašumu, viņi varētu izsniegt 100 XNUMX žetonu par XNUMX USD katru. Pēc tam šos žetonus varētu pārdot digitālo aktīvu biržā investoriem, kuri pēc tam varētu tirgoties ar žetoniem un saņemt ienākumus no īpašuma nomas.
Īpašuma īpašnieks joprojām saglabātu īpašumtiesības uz īpašumu un turpinātu saņemt no tā ienākumus. Tomēr tiem būtu arī vajadzīgā likviditāte, nepārdodot savus aktīvus.
Iespējamie riski, kas saistīti ar nekustamā īpašuma ieguldījumu tokenizāciju
Runājot par nekustamā īpašuma marķieri, ir daži galvenie riski, kas investoriem būtu jāzina:
- Regula: Nekustamā īpašuma marķieri joprojām ir salīdzinoši jauna parādība, kas pašlaik netiek regulēta lielākajā daļā jurisdikciju. Tas nozīmē, ka pastāv risks, ka likumi un noteikumi var mainīties, negatīvi ietekmējot tokenizēto nekustamā īpašuma tirgu.
- Nepastāvība: digitālo aktīvu cenas var būt ļoti nepastāvīgas, kas nozīmē, ka ieguldītāji var zaudēt ievērojamu naudas summu, ja viņi iegulda īpašumā, kura vērtība samazinās.
- Krāpšana: tāpat kā ar jebkuru ieguldījumu, vienmēr pastāv krāpšanas risks. Ieguldot tokenizētā nekustamajā īpašumā, rūpīga izpēte un uzticamības pārbaude ir svarīga, lai nodrošinātu projekta likumīgumu.
Neskatoties uz šiem riskiem, potenciālie ieguvumi no ieguldījumiem marķierizētā nekustamajā īpašumā ir lielāki par risku daudziem investoriem. Galvenais ir apzināties riskus un veikt plašu izpēti pirms investēšanas.
Pirkums a licence šim rakstam. Darbojas ar SharpShark.
Avots: https://cointelegraph.com/news/how-does-tokenization-help-transform-illiquid-real-estate-ownership-into-a-liquid-one