Tech

Es paredzēju FTX sabrukumu mēnesi pirms tā notika

11/19/2022
Bitcoin Ethereum ziņas

FTX sabrukums ir parādījis, ka kur ir dūmi, tur ir uguns.

Gadā, kas ir piepildīts ar iespaidīgiem atklājumiem, neviens nav salīdzināms ar Sema Bankmena-Frīda FTX biržas apbrīnojamo kritumu. Lai gan daudzi bija apdullināti, bija dažas pazīmes, kas, iespējams, liecināja, ka FTX galvenajā mītnē ne viss bija perfekti.

Šīs problēmas sāka saasināties, un 5. oktobrī es publicēju detalizētu komentāru par savu lēmumu sākt izņemt līdzekļus no FTX un īstermiņa FTT.

Secinājums ir tāds, ka lietas nešķita pareizi. Pēc mēneša mēs esam liecinieki nokrišņiem.

Tas nav domāts kā uzvaras aplis, bet gan iespēja mācīties no mūsu kolektīvajām kļūdām un izveidot nepieciešamās sistēmas, lai novērstu šāda līmeņa krāpšanas atkārtošanos.

Tagad mums ir stingri apsūdzības, ka notikušais bija krāpšana — visaugstākajā līmenī, vismazāk iedomājamās puses puses. Tālāk ir norādīti daži iemesli, kāpēc šie apstākļi bija paredzami, un kā tos var novērst nākotnē.

attēls

Augstākie vadītāji aiziet

Lai gan vēlākā skatījumā ir 20/20, augstāko FTX vadītāju virknei, kas aiziet, vajadzēja būt milzīgam sarkanam karogam. Alameda Research izpilddirektors Sems Trabuko 24. augustā paziņoja par atkāpšanos no amata, kam sekoja FTX ASV izpilddirektors Brets Harisons 27. septembrī. 3. oktobrī tika ziņots, ka FTX bezrecepšu un iestāžu pārdošanas vadītājs, Džonatans Čīzmens, arī bija pametis firmu.

Saistītie: Vai SBF saskarsies ar FTX nepareizas pārvaldības sekām? Nerēķinās ar to

Cheesman un Harrison strādāja firmā nedaudz vairāk nekā gadu. Nezinot viņu darījumu specifikācijas, pašu kapitāls parasti tiek garantēts vairāku gadu periodā. Tātad, kāpēc augstākie vadītāji aiziet, pilnībā neieguldot savu kapitālu strauji augošā uzņēmumā, kura vērtība ir 30 miljardi USD?

Slikta biznesa darbība

Kā privātam uzņēmumam bija grūti pilnībā aptvert FTX finanšu perspektīvas, taču bija vērojamas nepatikšanas pazīmes.

Pirmkārt, tirdzniecības apjoms ievērojami samazinājās. Tas bija samazinājies līdz 2020. gada decembra līmenim. Līmeņi, kas nebija redzēti kopš monumentālā vēršu skrējiena sākuma.

Apjoma trūkums ir tieši saistīts ar mazākiem ieņēmumiem. Tas kopā ar decentralizētu konkurentu, piemēram, Gains Network un GMX, izaugsmi nozīmēja, ka bizness nevarēja būt veselīgākais, taču FTX joprojām tērēja tā, it kā tas būtu:

  1. FTX NFT tirgus ieguva minimālu vilci, taču tas noteikti bija diezgan dārgs pasākums.
  2. Viņi nesen bija vienojušies par 212 miljonu dolāru darījumu par vārda tiesību piešķiršanu Maiami Heat arēnā.
  3. FTX Ventures, uzņēmuma riska kapitāla daļa, pastāvīgi bija veikusi lielus, vēlīnā posma ieguldījumus. Masveida čeku izmēri ļoti nelikvīdās pozīcijās.

Pēc tam FTX US laida klajā FTX akcijas, lai piedāvātu ASV investoriem pakļautību akcijām — tas ir dīvains produkta paplašinājums kriptovalūtu uzņēmumam. Kāpēc gan nenodrošināt vairāk ar šifrēšanu saistītu produktu vai neradīt risinājumus, kas palīdzētu nozarei? Pat tad tas šķita vājš mēģinājums atgūt dažus zaudētos ieņēmumus no apjoma samazinājuma.

Kā mēs varam to labot

Kāds gudrs vīrs reiz teica: "Dzīves lielākās mācības parasti tiek apgūtas sliktākajā laikā no vissliktākajām kļūdām."

Tātad, kādas ir vissvarīgākās mācības, kas jāmācās no šiem laikiem? Decentralizācija. Decentralizācija. Decentralizācija.

Saistītie: Pāriesim no FTX sabrukuma un atgriezīsimies pie pamatiem

Tas ir bijis finanšu decentralizācijas pamatā, tomēr mums joprojām ir vajadzīgs Lehman Brothers sabrukums, lai no jauna apgūtu šīs mācības nozīmi.

Decentralizācijai ir nepieciešama neuzticama vide, kurā informāciju var pārbaudīt jebkurā laikā. Piemēram, ja domājat, ka FTX bilancē varētu būt robs, kas pārsniedz USD 5 miljardus, jums ir jāspēj pārbaudīt, cik tā ir patiesība. Problēmas rodas, ja šie vienkāršie jautājumi tiek apzināti aizklāti, lai apkrāptu institucionālos un privātos ieguldītājus.

Kāpēc decentralizācija ir svarīga?

Decentralizēts finansējums (DeFi) nepiešķir īpašu attieksmi. Tas jums neuzticas neatkarīgi no tā, cik reizes esat bijis CNBC vai Bezbanku. Ja jums ir kredīts, tas ir jāatmaksā, pretējā gadījumā tas tiks likvidēts.

Decentralizētas finanses ir lielisks izlīdzinātājs. Tas turpināja darboties bez jebkādām žagām vienā no monumentālākajiem, neparedzētākajiem sabrukumiem finanšu vēsturē.

Ko tālāk

Daudzi DeFi aizstāvji uzskata, ka mēs vienkārši pasteidzinām finanšu vēsturi un visas mācības, ko esam guvuši par naudu, finansēm, ekonomiku utt. pēdējo 2,000 gadu laikā. Tā ir iespēja.

Lai gan FTX sabrukums var būt dziļa vaina nozarei kopumā, joprojām ir daudz ko satraukti. Ņemsim to par iespēju divkāršot nozīmi, kāda ir pašaizsardzībai, uzticības samazināšanai un bezatļautai atvērtā pirmkoda piekļuvei — šīs telpas patiesajam ētiskajam motīvam.

Visbeidzot, atcerēsimies nekad neuzticēties skaitļiem, kas ir lielāki par dzīvi, kas attīstījušies no kriptogrāfijas telpas, lai cik efektīvi tie varētu šķist altruistiski vai perfekti. Neuzticieties nevienam un pārbaudiet.

Isan Bhaidani ir satura menedžeris Web3 mārketinga aģentūrā Serotonin. Viņš absolvējis Teksasas Universitāti Ostinas Makkombsas Biznesa skolā ar bakalaura grādu finansēs un statistikā.

Izteiktie viedokļi ir tikai autora viedokļi un ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph uzskatus. Šis raksts ir paredzēts vispārīgai informācijai, un tas nav paredzēts un nav jāuzskata par juridisku vai ieguldījumu padomu.

Avots: https://cointelegraph.com/news/i-predicted-ftx-s-collapse-a-month-before-it-happened