Vai Digital Currency Group (DCG) ir grimstošs kuģis? Ko sagaidīt 2023. gadā — vēl viens bankrots?

Digital Currency Group (DCG) ir riska kapitāla uzņēmums, kas iegulda un veido biznesu kriptovalūtā un ar blokķēdi saistītos uzņēmumos. To 2015. gadā dibināja Barijs Silberts, un tās galvenā mītne atrodas Ņujorkā. DCG meitasuzņēmumi ir Genesis (kriptoaizdevumu uzņēmums), Grayscale (vērtspapīru uzņēmums) un Coindesk (kriptovalūtu ziņu aģentūra). 

Genesis nodrošina likviditāti institucionālajiem klientiem un profesionāliem tirgotājiem, atvieglojot lielu kriptovalūtu bloku, piemēram, Bitcoin, Ethereum u.c., tirdzniecību.

Grayscale ir digitālo līdzekļu pārvaldības uzņēmums, kas piedāvā ieguldījumu produktus institucionālajiem un akreditētajiem investoriem. Uzņēmums piedāvā dažādus ieguldījumu produktus, piemēram, digitālās valūtas ieguldījumu produktus un ETF, kurus var iegādāties kā akcijas OTCQX. Akciju cena atspoguļo bitkoinu cenu izmaiņas.

Grayscale ieguldījumu produkti ir nodrošināti ar Bitcoin un citām kriptovalūtām. Šis produkts tika ieviests, lai pakļautu investorus kriptovalūtām bez riska. Grayscale pelna naudu, iekasējot nelielu komisijas maksu par akciju tirdzniecību, kā arī iekasējot gada maksu. 

Šobrīd Grayscale ir otrs lielākais Bitcoin īpašnieks, izņemot Satoshi Nakamoto, kura apjoms ir 638,480 XNUMX BTC. 

Kas notika ar Genesis?

Pēc FTX sabrukuma 2022. gada novembrī Genesis savā Twitter kontā oficiāli paziņoja, ka ir zaudējuši 175 miljonus ASV dolāru, tomēr viņi apliecināja, ka tas neietekmēs viņu tirgus veidošanas aktivitātes. Taču nedēļas laikā viņi apturēja izņemšanu, kas izraisīja plašu satraukumu investoru vidū. 

2022. gads uzņēmumam Genesis nebija labs, jo divi uzņēmumi (Three Arrows Capital un Babel Finance), kuros Genesis ieguldīja, cieta nožēlojamu neveiksmi, kā rezultātā Genesis zaudēja miljoniem dolāru. Tas notika 2022. gada jūnijā. FTX sabruka 2022. gada novembrī un Genesis tika ietekmēts. Lai arī mātesuzņēmums DCG piešķīra Genesis aizdevumu, lai uzņēmums turpinātu darboties, ar to nepietika. 

Federālie prokurori pašlaik izmeklē darījumus un darījumus starp DCG un Genesis. Genesis preses sekretārs apliecināja, ka uzņēmuma darbība notiek saskaņā ar federālajiem likumiem un pašreizējā finanšu krīze drīzumā tiks atrisināta. 

Kas notika ar pelēktoņiem?

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ir ievērojams pelēktoņu ieguldījumu produkts. GBTC ļauj investoriem sekot Bitcoin kustībai, faktiski nepiederot vai turot bitcoīnu. GBTC ir kā akcija, kurā investori var pirkt, pārdot un tirgoties tāpat kā jebkuras citas akcijas.

Ieguldītāja turētā GBTC summa ir tieši proporcionāla noteiktai bitkoīna daļai, kas viņam varētu būt piederējusi. Investoriem nebūs jāuzņemas risks turēt Bitcoin, ja viņiem pieder GBTC. Pelēktoņi pārliecināja klientus, ka tas nav saistīts ar risku un tas ir pilnīgi drošs ieguldījums. 

GBTC cena var atšķirties, un to var tirgot ar piemaksu vai atlaidi atkarībā no GBTC akciju piedāvājuma un pieprasījuma. GBTC var pārdot par zemāku cenu (cena ar diskontētu), ja pieprasījums ir zems, un var pārdot par augstāku cenu (premium price), ja pieprasījums ir augsts. GBTC risks ir tāds, ka tad, kad tirgū būs lejupslīdes tendence, GBTC tiks pārdots par atlaidi, radot zaudējumus Grayscale uzņēmumam. 

Pēc vēršu skrējiena 2021. gadā Bitcoin 2022. gadā bija lācīgs gads. Tas ir ietekmējis arī ieņēmumu gūšanu pelēktoņos. Turklāt katrā biržas un kriptovalūtu ieguldījumu firmā investori veic masveida izņemšanu no naudas. Neglītā patiesība ir tāda, ka DCG, Genesis un Grayscale nebija tam sagatavoti, un tāpēc viņi apturēja izņemšanu. 

Kā SEC varēja palīdzēt pelēktoņos?

Grayscale ir darījusi visu no savas puses, lai pārvērstu GBTC par ETF, lai novērstu sviras efektu un tādējādi noņemtu augstākās kvalitātes un atlaides cenas. Viņi to ir daudzkārt lūguši Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC). Taču SEC to noliedza, norādot, ka tas varētu novest pie Spot bitcoin manipulācijām un krāpnieciskām darbībām. SEC no viņu viedokļa bija pareizi, un Grayscale par to iesūdzēja SEC, kas saņems galīgo spriedumu 3. gada 2022. februārī.

Kas, visticamāk, notiks 2023.

Pastāv liela iespēja, ka DCG var iesniegt 11. nodaļas bankrota pieteikumu. Ja tas notiek, viņiem, iespējams, būs jālikvidē savi aktīvi, taču uzņēmums nevar tik vienkārši pārdot savus digitālos aktīvus un var prasīt vairāk laika. Grayscale aktīvi var tikt arī likvidēti, lai atgūtu aizdevuma summu. 

Brāļi Vinklvosi varētu iesūdzēt Genesis tiesā par savu investoru līdzekļu nepareizu pārvaldību. Arī Genesis atrodas uz bankrota sliekšņa. 30. gadā tas bija atlaidis 2022% darbinieku. 

Spilgtā puse ir tā, ka federālie prokurori strādā ietekmēto investoru un visas sabiedrības interesēs. Ja ir viena liela lieta, ko varat mācīties no šīs ieilgušās kriptovalūtas ziemas, ir tas, ka “glabājiet savas monētas savā makā, esiet vienīgais savu monētu glabātājs!”