Tiesas prāva pret Grayscale, lai izpētītu iespējamo Bitcoin Trust (GBTC) “nepārvaldību”, visticamāk, sniegs plašāku ieskatu trasta iekšējā darbībā, taču tā varētu ievilkties, prognozē viens advokāts.
Sūdzība, ko Delavēras Kancelejas tiesā otrdien iesniedza Fir Tree Capital Management savu privāto fondu un akcionāru vārdā, tika iesniegta dienu pirms GBTC sāka tirgot ar rekordlielu atlaidi tās neto aktīvu vērtībā.
“Prasītājiem ir nopietni jautājumi par Grayscale nepareizo trasta pārvaldību un satraucošajiem ziņojumiem par likviditātes problēmām Digital Currency Group un tās korporatīvajās filiālēs, kuras ir saasinājušas nesenais bankrota pieteikumu skaits digitālo aktīvu tirgū,” teikts sūdzībā.
Digital Currency Group ir Grayscale un Genesis Global Trading mātes uzņēmums.
"Mēs cienām mūsu akcionāru viedokli un novērtējam tiešu saziņu ar viņiem mūsu produktu struktūru un darbības modeļa detaļās," sacīja Grayscale pārstāvis.
Fir Tree Capital Management pārstāvis nekomentēja tālāk par sūdzību.
Braiens ŅūmensAdvokātu biroja Dykema advokāts teica Blockworks, ka, lai gan nav šaubu, ka Fir Tree ir tiesības uz noteiktu informāciju, galvenais jautājums ir par to, cik daudz.
"Vispārīgi runājot, šāda veida gadījumi izraisa daudz vairāk informācijas izpaušanu, nekā lielākā daļa trastu vēlētos," viņš teica.
Galvenā informācija, ko Fir Tree, iespējams, meklē, ir precīza saikne starp digitālo valūtu un saistītajiem uzņēmumiem Grayscale un Genesis.
Saskaņā ar sūdzību iespējamā savstarpējā atkarība starp šiem uzņēmumiem ir “īpaši satraucoša” pēc kriptovalūtu biržas FTX un riska ieguldījumu fonda Three Arrows Capital sabrukuma.
Genesis aizdevumu nodaļa apturēja klientu izpirkšanu un jaunu aizdevumu izsniegšanu pēc FTX sabrukuma.
"Tas patiešām ir saistīts ar fiduciāro pienākumu problēmu," sacīja Ņūmens. "Jūs pērkat trasta akcijas un būtībā nododat kontroli pilnvarniekam, lai tas pārvaldītu jūsu ieguldījumu, taču tajā pašā laikā pilnvarotajam ir pienākums pārvaldīt jūsu ieguldījumu ar saprātīgu biznesa lēmumu un sniegt saprātīgu informācijas apjomu."
Droši vien ilgs process
Ņūmens sacīja, ka pelēko toņu juristi, visticamāk, mēģinās aizkavēt lietas izskatīšanu, it īpaši saistībā ar to virzās uz priekšu ar savu prāvu pret SEC, lai atceltu regulatora lēmumu liegt GBTC pārveidošanu par ETF.
Viņš sacīja, ka var paiet no astoņiem mēnešiem līdz gadam, līdz šī prasība tiks izskatīta Delavēras kancelejas tiesas tiesnesī.
"Pēdējais, ko [Grayscale] vēlas, ir kaut kas, kas apgrūtina viņu centienus pārvērst GBTC par biržā tirgotu fondu," sacīja Ņūmens.
Sūdzībā Grayscale mēģinājums pārvērst GBTC par ETF tiek nosaukts par "izšķērdīgu".
"Šī stratēģija, visticamāk, maksās vairākus gadus ilgus tiesas procesus, miljoniem dolāru juridisku nodevu, neskaitāmas stundas zaudēta vadības laika un labo gribu ar regulatoriem," teikts sūdzībā. "Visu laiku Grayscale turpinās iekasēt nodevas no Trusta sarūkošajiem aktīviem."
Dibināta 2013, GBTC pārvaldīšanā ir 10.6 miljardu dolāru aktīvi, un tā iekasē 2% gada maksu.
Grayscale pārstāvis sacīja, ka uzņēmums joprojām ir apņēmies pārveidot GBTC par ETF, piebilstot, ka tā uzskata, ka ETF ir labākā ilgtermiņa produktu struktūra uzticībai.
Izpirkšana nav atļauta, jo GBTC atlaide paplašinās
Grayscale 2018. gadā grozīja trasta līgumu, lai aizliegtu tai izmantot GBTC akciju izpirkšanas programmu, “ja sponsors nav noteicis citādi”, teikts sūdzībā.
"Tā kā nav nekādu juridisku aizliegumu, kas ierobežotu Trust iespēju veikt izpirkšanu, šķiet, ka Grayscale saglabā šo neizturamo status quo, lai bagātinātu sevi, tās vadību un saistītos uzņēmumus," teikts sūdzībā.
Pelēktoņu pārstāvis atteicās komentēt uzņēmuma lēmumu pārtraukt izpirkšanu un to, vai tā apsvērs iespēju to atcelt.
Trešdien GBTC atlaide no neto aktīvu vērtības sasniedza rekordaugstu līmeni - aptuveni 47.3%, liecina dati. YCharts.com — pieaugums no 43.6% otrdien.
"Fakts, ka Grayscale's Bitcoin Trust tagad tirgojas ar gandrīz 50% atlaidi, ir vienkārši šausmīgi GBTC īpašniekiem," sacīja Bredlijs Djūks, kriptovalūtu ETP uzņēmuma ETC Group līdzdibinātājs. "Tas patiešām izceļ milzīgās atšķirības struktūras kvalitātē starp dažādiem ieguldījumu instrumentiem."
Nozares dalībnieki teica FTX bankrots un tā viļņošanās efekti ievainots izredzes regulatorus, kas ļauj Grayscale pārveidot GBTC par ETF — metodi Grayscale ir minējusi kā labāko veidu, kā atrisināt atlaižu problēmu.
Daži ir ierosinājuši Pelēktoņu iesniegšana noteikumam M SEC. M noteikums, ja tas tiek piešķirts, ļauj fondam vienlaikus izveidot un izpirkt akcijas.
Bryan Armour, Morningstar pasīvo stratēģiju pētījumu direktors, iepriekš teica Blockworks, ka Grayscale nav izrādījis vēlmi atļaut GBTC akciju izpirkšanu, jo tas radītu izmaksas un samazinātu turpmākos ieņēmumus no pārvaldības maksām.
Jans van Eks, ETF emitenta VanEck izpilddirektors, aģentūrai Blockworks trešdien sacīja, ka ļoti reti gadījumi, kad slēgto fondu emitenti atver fondu.
"GBTC ir regulēts fonds, kas tiek pārvaldīts saskaņā ar nozares standartiem un kuru ir pārskatījuši regulatori, tāpēc es neredzu tiesas prāvas jēgu," viņš piebilda.
Keisijs Vāgners piedalījās ziņojumos.
Saņemiet dienas populārākās kriptovalūtas ziņas un ieskatus, kas katru vakaru tiek piegādāti jūsu iesūtnē. Abonējiet Blockworks bezmaksas biļetenu tagad.
Nevarat sagaidīt? Saņemiet mūsu ziņas pēc iespējas ātrāk. Pievienojieties mums telegrammā.
Avots: https://blockworks.co/news/lawsuit-against-grayscale-likely-to-drag-on