Aizdevumiem bez ķīlas ir milzīgs potenciāls, lai DeFi tos varētu traucēt. Dusk Network piedāvā risinājumu, lai nodrošinātu, ka aizdevumi tiek pilnībā regulēti ķēdē.
Decentralizētās finanses (DeFi) turpina attīstīties, un mēs redzam arvien vairāk pakalpojumu, rīku un produktu, kas tiek izmantoti, lai apmierinātu DeFi kopienas vajadzības. AMM, stabilās monētas un ķīlas aizdevumi ir tikai daži to piemēri, un katrs no tiem attīsta DeFi ekosistēmu tā, lai ķēdē iekļautu tradicionālu finanšu pakalpojumu.
Atbilstības/regulēšanas problēmas joprojām pastāv šajā telpā, kas drīz tiks ieviesta MiCA regulējums vienam. Neskatoties uz to, DeFi turpina augt un attīstīties, un ir kļuvis par būtisku blokķēdes ekosistēmas daļu.
Nepietiekami nodrošināti aizdevumi ir viena no jaunākajām koncepcijām, ko DeFi pasaule ir izjaukusi. Tā ir RegFi (regulētās finanses) galvenā iezīme, taču DeFi jomā joprojām tiek izstrādāts atklātības posms, kā vadīt, nodrošināt un uzturēt dzīvotspējīgu nepietiekamu kreditēšanas tirgu.
Ortogonālā tirdzniecība un tās nepietiekami nodrošināts aizdevums
Nesen tika atklāts, ka Orthogonal Trading bija nepietiekami nodrošināts aizdevums no pūla, ko pārvalda M11, un tas tika izsniegts, izmantojot Maple Finance instrumentus. Maple Finance un M11 atklāja, ka Orthogonal pēc FTX sabrukuma sniedza nepatiesu priekšstatu par savu finanšu stāvokli un, tāpat kā daudziem, bija likviditātes problēma, un tāpēc pieprasīja aizdevumu. Kopš aizdevuma pieprasīšanas uzņēmums kļuvis maksātnespējīgs.
Orthogonal piemērs norāda, ka nepietiekami nodrošināti aizdevumi ir kaut kas, kas DeFi ir jāsaņem, lai tas varētu kļūt par reālu iespēju gan ķēdē, gan ārpus tās.
Ir obligāti jāsaprot, ka mēs nevaram vienkārši izmantot RegFi izmantotās metodes, nepielāgojot tās DeFi un tā īpašajām vajadzībām. Abi ievērojami atšķiras tehnoloģiju, uzņēmējdarbības veidu un produktu ziņā, kas ir piemērojami RegFi, nevar vienkārši replicēt DeFi, tos nepielāgojot.
Nepietiekami nodrošināti aizdevumi spēlē DeFi lomu un ir nepieciešami, un Dusk ir viens no vienīgajiem, ja ne vienīgais protokoliem, kas to var veiksmīgi ieviest DeFi ekosistēmā.
Izpratne par nepietiekami nodrošinātiem aizdevumiem un kāpēc tie ir nepieciešami DeFi
Nodrošinātie aizdevumi
Pirms iedziļināties nepietiekami nodrošināto kredītu niansēs, ir jāizpēta to pretējais, ar ķīlu vai dažkārt ar pārmērīgu ķīlu aizdevumi. Aizdevumi ar pārmērīgu nodrošinājumu ir populāri DeFi un attiecas uz aizdevumiem, kuros jūs kā ķīlu ievietojat savas kriptovalūtas un varat pret to aizņemties.
Kā piemēru var minēt USD 10,000 9,000 vērtu ETH noguldījumu un pēc tam stabilu monētu aizņēmumu USD XNUMX XNUMX vērtībā pret to. Kad aizņēmējs atmaksā aizdevumu, viņš saņem atpakaļ savu $ETH. Ja aizņēmējs nevar atmaksāt savu aizdevumu vai ķīlas vērtība nokrītas zem noteikta sliekšņa salīdzinājumā ar aizņēmumu, ķīla tiek likvidēta, lai atmaksātu aizdevumu.
Nodrošinātie aizdevumi ir bijuši DeFi attīstības atslēga. Kredītu piedāvāšana ķēdē ir izdevīga ar to, ka likvidācijas tiek veiktas ķēdē, izmantojot viedos līgumus, padarot tos daudz efektīvākus un vienkāršākus – ja aizņēmēja pozīcija nokrītas zem 1, pozīcija tiek likvidēta.
Nepietiekami nodrošināti aizdevumi
Aizdevumi ar nepietiekamu nodrošinājumu ir aizdevumi, kuros jūs nesniedzat visu aizdevuma summu kā ķīlu, pirms varat aizņemties līdzekļus. Vienkāršs piemērs tam ir hipotēku nozare. Privātpersonām, kas vēlas iegādāties mājokli, visbiežāk nav likviditātes, lai par to pilnībā samaksātu, un tāpēc viņi vēršas bankā pēc kredīta.
Bankas pārskata potenciālā pircēja kredītvēsturi un ienākumus un pieņem lēmumu par kredīta piešķiršanu, pamatojoties uz šādiem datiem. Tomēr bankas pieprasa noteiktu procentuālo daļu kā depozītu, pirms aizdod pārējo. Ja persona nespētu atmaksāt kredītu, banka apķīlātu māju un to pārdotu, lai atgūtu naudu.
Šāda veida aizdevumi ļauj ekonomikai augt, ļaujot privātpersonām nodrošināt finansējumu. Izmantojot nodrošināto finansējumu, indivīdi var ieguldīt aktīvos, kas, domājams, pieaugs. Turklāt aizņemto līdzekļu izmantošana daudzos veidos veicina ekonomisko aktivitāti un stimulē izaugsmi.
Viena no galvenajām problēmām saistībā ar kriptovalūtu un DeFi tagad ir tā, ka to nav viegli izdarīt radīt vērtību. Jā, mēs varam pārvērst fiat par kriptogrāfijas marķieriem un varam pārvietot aktīvus, mainoties starp tiem, taču tas ir ierobežots DeFi smilšu kastē. Lai DeFi nodrošinātu dzīvotspējīgu alternatīvu RegFi, tai ir jāizstrādā un jāpielāgo savi nepietiekami nodrošināti aizdevumu mehānismi, nevis tikai jāpaļaujas uz jaunu naudu, kas ķēdē no fiat nonāk kriptoaktīvos.
Kas notika nepareizi ar Ortogonālo tirdzniecību?
Uzņēmums bija maksātnespējīgs, taču spēja sagrozīt savu finanšu stāvokli un paņēma aizdevumu, ko nespēja atmaksāt. RegFi ir ieviesti daudzi mehānismi, lai atbalstītu nepietiekami nodrošinātus aizdevumus, piemēram, bankas un regulatori, kas veic kredīta pārbaudes, un, neskatoties uz šiem mehānismiem, viņi joprojām var kļūdīties.
Orthogonal Trading gadījumā viņu “sagrozītā finansiālā stāvokļa atspoguļošana” bija novedusi pie situācijas, kad M11 pārvaldītais aizdevumu kopums tagad saskaras ar neatmaksājamu parādu, kurā šī parāda atgūšanas nasta gulstas uz aizdevēju.
RegFi gadījumā, kad aizņēmējam tiek aizdota nauda un aizņēmējs nevar šo parādu atmaksāt, slogs gulstas uz aizdevēju. Ir dažas darbības, kuras varat veikt, lai atgūtu savus līdzekļus, taču tas var nekad nenotikt. Lemjot par naudas aizdošanu, aizdevējiem ir jāņem vērā divas ārējās iespējas:
- aktīvs, kas nolietojas
- aktīva nepareiza novērtēšana vai nepareiza uzrādīšana
Tā kā risks gulstas uz aizdevējiem, daudzi ir konservatīvi, lemjot, kam aizdot naudu, tādējādi uzņēmumiem ir grūti piekļūt nepieciešamajam finansējumam, savukārt tiem, kuri var nodrošināt tīru kredītvēsturi, ir viegli piekļūt likviditātei.
Pārmērīgi nodrošināti aizdevumi ķēdē to apvērš, jo aizņēmējiem ir jāiesniedz nodrošinājums iepriekš, un, ja viņi nespēj atmaksāt aizdevumu vai viņu ķīlas vērtība nokrītas zem aizņēmuma vērtības, tie tiek automātiski likvidēti. Risks šajā gadījumā gulstas uz aizņēmēju, un gudrais līgums automātiski veiks likvidāciju.
Dusk ir stingri pārliecināts, ka mēs varam iegūt labāko no abām pasaulēm — RegFi beznodrošinājuma aizdevumu izaugsmi veicinošā ietekme, bet ar pārmērīgi nodrošinātiem aizdevumiem izmantoto viedo līgumu efektivitāti.
Dusk Network risinājums
Dusk mērķis ir uzlabot finanses, ieviešot DeFi regulējumu, un viens no veidiem, kā to izdarīt, ir piedāvāt ekonomiku veicinošus nepietiekami nodrošinātus aizdevumus ķēdē efektīvi un tādus, kas atver kriptovalūtu smilšu kasti.
Dusk ir 1. slāņa blokķēde, kurā ir iebūvēta atbilstība normatīvajiem aktiem, un tā nosaka jauno Regulated DeFi (RegDeFi) koncepciju. Regulētais DeFi atver kriptovalūtu smilšu kasti tradicionālajai finanšu pasaulei, vienlaikus nodrošinot tradicionālajām finanšu iestādēm piekļuvi blokķēdes tehnoloģijai. Kad šīs divas pasaules apvienojas, vērtspapīri, obligācijas un citi finanšu produkti var tikt marķēti un iekļauti ķēdē.
RegFi pašlaik apstrīd aktīvu viendabības trūkums. Būtībā māja nav tas pats, kas drošības līdzeklis, kas atšķiras no fiat. Blokķēdes pasaulē tā nav problēma – tie ir tikai baitos kodēti dati.
Tokenizējot tradicionālos aktīvus, mēs varam atrisināt šo problēmu. Ja īpašumam var noteikt vērtību, to var integrēt ķēdē, un tam ir tāda pati atbilstība kā visiem citiem aktīviem. Bet ko tas varētu piedāvāt finanšu sektoram? Tas nozīmē, ka mēs varam nodrošināt nepietiekami nodrošināto aizdevumu kapitāla efektivitāti ar blokķēdes tehnoloģisko efektivitāti.
RegDeFi — ja to piemēro aizdevumu un aizņēmumu tirgū — novērš daudzas problēmas. Tiek novērstas ārējās darbības, ar kurām saskaras aizdevēji, un tiek samazināts aizdevēju risks, jo aktīvu regresa slogs gulstas uz aizņēmēju, ja aizņēmējs nespēj atmaksāt aizdevumu.
Taču, ņemot vērā nedrošo stāvokli, kurā atrodamies digitālo līdzekļu pasaulē, viens no svarīgākajiem jautājumiem, ko tas novērš, ir uzņēmumu spēja melot un nepareizi atspoguļot savu finansiālo stāvokli. Turklāt, un daži apgalvo, ka tas ir vissvarīgākais, tas novērš nepieciešamību pēc centralizētas vienības.
Praktiski RegDeFi tiktu lietots šādi:
Ja ņemat aizdevumu, lai iegādātos māju, to var marķēt, tādējādi padarot iespējamus aizdevumus ķēdē iepriekš ārpus ķēdes aktīviem. Māja tagad ir ķēdē un saistīta ar digitālo identitāti. Reālās pasaules preces un tradicionālie vērtspapīri arī ir nomināli, un tāpēc tos var tirgot ķēdē.
Aizdevēji tagad var atgūt īpašumus, kas saistīti ar aizņēmēja identitāti, un šādā veidā DeFi var attīstīties ārpus kriptogrāfijas pasaules un kļūt par RegDeFi.
Kā nepietiekami nodrošināti aizdevumi mainīs DeFi?
Kā jau tika paskaidrots iepriekš, nepietiekami nodrošināti aizdevumi ir veidojuši ekonomiku, ļaujot indivīdiem, uzņēmumiem un nozarēm augt, pamatojoties uz solījumu par nākotnes peļņu. Izmantojot Dusk Network tehnoloģiju un atbilstību normatīvajiem aktiem, to var iekļaut ķēdē.
Potenciāls ir bezgalīgs. Vai mēs nākotnē varētu iegādāties aktīvu, kā depozītu izmantojot USD ETH? Cik efektīvas un pārredzamas kļūs tradicionālās finanšu institūcijas? Cik uzņēmumu tiks izveidoti, pateicoties RegDeFi iegūtajiem aizdevumiem?
Bet, pats galvenais, kā rīkosies aizņēmēji, zinot, ka viņu kredītu pārvalda gudrs līgums, kas automātiski tiek izpildīts, kad ir izpildīti noteikti nosacījumi, nevis cilvēki, kuriem var melot un ar kuriem var manipulēt? Visbeidzot, ir veids, kā pārvarēt plaisu starp ķēdē un ārpus ķēdes.
Atruna: Šis raksts ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem. Tas netiek piedāvāts vai paredzēts izmantot kā juridisku, nodokļu, ieguldījumu, finanšu vai citu padomu.
Avots: https://cryptodaily.co.uk/2023/01/mass-adoption-means-regulated-undercollateralized-defi-loans