Atzinums: 5 lieli uzņēmumi, kas izkļūs no tehnoloģiju sabrukuma kā vēl biedējošāki

Iespējams, ka šī perioda pārpilnības spilgtākais notikums bija bezpeļņas tehnoloģiju uzņēmumu novērtējums, kas atteicās no SPAC un IPO — daudzos gadījumos novēroja, ka funkcijas kļūst par publiski tirgotām kompānijām un vāji vai pieticīgiem tehnoloģiju nosaukumiem. bez peļņas, tirgojoties ar pārmērīgiem ieņēmumu reizinājumiem.

Dažiem tehnoloģiju nosaukumiem novērtējumi ir samazinājušies par vairāk nekā 75% no pandēmijas izraisītajiem maksimumiem. Uzņēmumi, tostarp Zoom
ZM,
-2.69%,
Pelotons
PTON,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
aizdare
SNAP,
-9.44%
un Roku
ROKU,
-1.63%,
nosaukt dažus.

Mēs esam dzirdējuši, ka daži analītiķi iet tik tālu, lai salīdzinātu pašreizējo tirgu ar "punktbumbas" avāriju 2000. gadā. Tas ir gudrs salīdzinājums virsrakstiem, taču tam trūkst nekāda pamata, neskatoties uz milzīgo kritumu abos periodos.

Nē, tā nav punktveida bumbas avārija no jauna 

Pirms mēs sīkāk aplūkojam tehnoloģiju izredzes un tās izšķirošo lomu turpmākajā atveseļošanā, ir vērts veltīt brīdi, lai kontrastētu "punktbumbas" avāriju no mūsdienu tehnoloģiju vides.

Lai gan dažu pēdējo gadu laikā daži zemas kvalitātes tehnoloģiju uzņēmumi ir nonākuši biržā, es uzskatu, ka vienīgā nozīmīgā kopīgā iezīme ir triljoniem dolāru liela bagātība, kas tika iznīcināta pēdējos mēnešos un 2000. gada avārijas laikā.

Punktbumbu laikmetā investori izmeta naudu uzņēmumiem, kuriem nebija ievērojamu produktu vai nebija gūti ieņēmumi vai ceļš uz peļņu. Daudzas bija tikai “dot com” versijas fiziskiem mazumtirgotājiem, kas pārdod rotaļlietas, mājdzīvnieku piederumus vai arī vadīja interneta meklēšanas uzņēmumus. No 457 IPO 1999. gadā 117 akciju cenas pirmajā tirdzniecības dienā pieauga par vairāk nekā 100%. Kad 2000. gada oktobrī Nasdaq beidzot sasniedza zemāko punktu, Nasdaq bija zaudējis 78% no savas vērtības, un turpmākajos mēnešos liela daļa uzņēmumu cietīs bankrotu.

Šīs lejupslīdes laikā daudzi uzņēmumi, kas minēti ar ievērojamu akciju cenu kritumu, piemēram, Zoom un Twilio, joprojām uzrāda ievērojamu ieņēmumu pieaugumu un peļņu. Pastāv arguments, ka pandēmija strauji virzīja izaugsmi uz priekšu un mākslīgi palielināja akciju cenas, taču pamatā esošie uzņēmumi ir reāli uzņēmumi ar klientiem, izaugsmi un daudzos gadījumos arī rentabilitāti, kas ir krass kontrasts ar punktbumbu ēru.

Mums ir jāpilnveido sava izeja

Pēdējo nedēļu laikā man ir bijusi iespēja sēdēt ar daudzu tehnoloģiju uzņēmumu vadītājiem, tostarp Marvell.
MRVL,
-2.75%,
ieleja
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
SAP,
-1.30%,
Hewlett Packard Enterprise
HPE,
-1.20%
un pieci9
FIVN,
-5.23%.
Esmu nolēmis jautāt katram no viņiem par pašreizējiem makro apstākļiem — inflāciju, karu, procentu likmēm, saspringtiem darba tirgiem, piegādes ķēdēm utt. Protams, visi vadītāji pievērš īpašu uzmanību makrovidei, taču galvenā tēma ir sarunās parādījās:

Tehnoloģija nodrošinās galvenās sastāvdaļas daudzu izaicinājumu risināšanai. 

Kamēr Ketija Vuda nav bijusi ļoti populāra investoru vidū pēc Ark Innovation Fund
ARKK,
-2.91%
Viņas tēze par tehnoloģiju ilgtermiņa ietekmi ir atbilde uz daudzām pasaules nozīmīgākajām problēmām veselības aprūpes, finanšu, kiberdrošības un klimata jomā ir nokritusies par vairāk nekā 70% no visu laiku augstākajiem rādītājiem.

Citiem vārdiem sakot, automatizācija, mākonis, programmatūra kā pakalpojums (SaaS), mākslīgais intelekts (AI), komunikācija un 5G optimizēs uzņēmumus, samazinās krāpšanas un kibernoziedzības risku, automatizēs niecīgus uzdevumus un uzlabos darbplūsmas, kā arī ļaus ieviest jauninājumus ar lielāku caurlaidspēju. un mazāka latentuma savienojamība. Piegādes ķēdei būs nepieciešama ražošanas dažādošana un lielo datu un mākslīgā intelekta izmantošana, lai optimizētu materiālu ieguvi, produktu montāžu, piegādes datus un daudz ko citu.

Uzņēmumi, kas nodrošina šīs tehnoloģijas, būs vissvarīgākie nākotnē, un saistītajām akcijām vajadzētu atrast pamatu agrāk vai vēlāk, jo tas kļūst arvien acīmredzamāks.

Tehniskie ienākumi bija daudz labāki, nekā gaidīts 

Pagājušais tehnoloģiju ieņēmumu mēnesis ir bijis daudz labāks, nekā gaidīts. Lai gan ir bijuši daži pārsteigumi, piemēram, Amazon
AMZN,
+ 4.40%
pārsteigums garām, lielākajai daļai tehnoloģiju uzņēmumu veicās samērā labi. Pat norādījumi lielā mērā izturēja, neskatoties uz ekonomikas sabrukuma dārdēšanu.

Ienākuma viļņa sākumā uzņēmumos nozīmīgi tehnoloģiju uzņēmumi, piemēram, IBM un Microsoft
MSFT,
-0.50%
bija vēl viena izcila ceturtdaļa. Apple
AAPL,
-0.53%
arī nāca krietni virs cerībām. Gandrīz visi mikroshēmu ražotāji, piemēram, Qualcomm, pārspēja cerības
QCOM,
+ 2.48%
un AMD
AMD,
-0.39%
ar rekordaugstiem rezultātiem. Pagājušajā nedēļā mēs redzējām Nvidia
NVDA,
-0.74%
parādīt rekordrezultātus, neskatoties uz kriptovalūtu un spēļu problēmām. Marvell bija absolūts neveiksmīgs rezultāts, un Dell Technologies sagādāja milzīgu augšupvērstu pārsteigumu, ko veicināja stabilie rādītāji datu centru biznesā.

Tehnoloģiju uzņēmumi, kas plauks 

Ja paskatās uz jaunākajiem rezultātiem, ir grūti nepamanīt tendences starp uzņēmumu tehnoloģiju uzņēmumiem un ievērojamiem veiktspējas rādītājiem. 

Lai gan Apple ir gudrs, neskatoties uz pastāvīgajām bažām par piegādes ķēdes problēmām, tas turpina pārspēt cerības. 

Šis ceturksnis sniedza stabilus rezultātus uzņēmumu programmatūras un tehnoloģiju uzņēmumiem, kas varētu apmierināt to uzņēmumu vajadzības, kuri vēlas investēt IT infrastruktūrā, programmatūrā un tehnoloģijās, lai ļautu saviem uzņēmumiem kļūt efektīvākiem, produktīvākiem un uz klientiem vērstiem. 

Daži uzņēmumi, ko skatīties. 

Microsoft: Tā mežonīgi daudzveidīgais portfelis, mākoņdatošanas bizness un biznesa lietojumprogrammu portfelis padara to par galveno elementu gandrīz katram uzņēmumam. 

Pakalpojuma tūlīt
NOW,
-1.85%
: Pagājušajā nedēļā savā investoru dienā uzņēmums sniedza strauju perspektīvu, paredzot 16 miljardu dolāru atkārtotus ieņēmumus līdz 2026. gadam, jo ​​uzņēmumi iegulda darbplūsmā un procesu automatizācijā. 

IBM: Ja VMware un Broadcom darījums aizrauj investorus, tādam uzņēmumam kā IBM, kam pieder Red Hat, vajadzētu būt pievilcīgiem. IBM ir ārkārtīgi labi izturējusies arī tehnoloģiju lejupslīdes laikā. 

Qualcomm: Gandrīz katra 5G ierīce uz planētas kaut kādā veidā ir saistīta ar Qualcomm. Starp pieaugošo dažādošanu automobiļu un lietu interneta (IoT) jomā un tālruņu licencēšanas līgumiem ar visiem oriģinālā aprīkojuma ražotājiem/ODM visā pasaulē uzņēmumam ir gaiša nākotne. 

NVIDIA: AI ir valdes līmeņa prioritāte gandrīz katrā uzņēmumā. Nvidia datu centru bizness pagājušajā ceturksnī pieauga par 83% un ir kļuvis par tā ievērojamāko biznesa segmentu, pārsniedzot spēļu ieņēmumus. 

Daniel Newman ir galvenais analītiķis Futurum izpēte, kas nodrošina vai ir nodrošinājis pētījumus, analīzi, konsultācijas vai konsultācijas Nvidia, Intel, Qualcomm un desmitiem citu uzņēmumu. Ne viņam, ne viņa firmai nav nevienas kapitāla pozīcijas minētajos uzņēmumos. Sekojiet viņam Twitter @danielnewmanUV.