Atzinums: pāreja uz "premium" var saglabāt ieguldījumus tehnoloģiju sabrukuma laikā akcijās

Bifurkācija tehnoloģiju nozarē ir bijusi acīmredzama jau kādu laiku. Lai gan lielākā daļa izaugsmes un tehnoloģiju nosaukumu ir apvienoti, ne visi tehnoloģiju uzņēmumi, protams, tiek radīti vienādi. Šajā ceturksnī gaisma apspīdēja tos uzņēmumus, kuri spēj labi darboties šajā ļoti nenoteiktajā un remdenajā makrovidē.

Tehnoloģiju uzņēmumiem, kas sasnieguši labākos rezultātus, ir vismaz viens no šiem atribūtiem:

1. Tie nodrošina produktus vai pakalpojumus ar minimālu iedarbību uz patērētājiem.

2. Tie nodrošina īpaši augstākās kvalitātes produktus vai komponentus, kas apkalpo turīgākos klientus.

Uzņēmuma tehnoloģija ir pievilcīga

Šī ceturkšņa rezultāti lielā mērā bija labāki uzņēmumiem, kas apkalpo uzņēmumu un uzņēmumu klientus. Mākoņa ieņēmumi vietnē Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp
MSFT,
+ 3.33%
un Alfabēts Inc.
GOOGL,
+ 3.78%
uzrādīja izaugsmes tempu palēnināšanos. Dažiem uzņēmumiem šajā tendenču līnijā veicās īpaši labi. 

Šeit ir četri:

IBM: Tehnoloģiju ieņēmumus uzsāka International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
un uzņēmums nodrošināja izcilu ceturksni, parādot spēku visā tā portfelī. Izpilddirektora Arvinda Krišnas vadībā IBM ir sašaurinājis savu uzmanību uz hibrīdmākoni un AI, un šī stratēģija darbojas. Pēc Kyndryl atdalīšanas šaurāka uzmanība, izpilde un izaugsme no 2019. gada Red Hat iegādes pagriež galvas. Nekaitē arī tas, ka akcijām ir gandrīz 5% dividenžu ienesīgums.

ServiceNow: Sarunā pagājušajā nedēļā ServiceNow Inc.
NOW,
-6.18%
Izpilddirektors Bils Makdermots sacīja, ka pieprasījums pēc digitālās transformācijas ir spēcīgāks nekā makroekonomikas pretvējš. Attiecībā uz ServiceNow tas nozīmē, ka darbplūsma, automatizācija, AI un citas deflācijas tehnoloģijas tiks uzskatītas par efektivitātes radītājiem, jo ​​uzņēmumi cenšas pielāgot izmēru un pārorientēties. Spēcīgais dolārs ir izaicinājums uzņēmumam, taču kopumā ServiceNow turpina pārsteigt.

Režģa pusvadītājs: Pašlaik pusvadītāji daudziem investoriem ir liels nē, bet spēks ir spēks. Lattice Semiconductor Corp.
LSCC,
+ 3.99%
piegādāja vēl vienu ceturksni "pārspējiet un paaugstiniet", un tā kā mazāk nekā 6% no tā biznesa veido ar patērētājiem saistīti produkti, tas parādīja, ka joprojām ir pieprasījums pēc uzņēmumiem, kas var nodrošināt īpašas mikroshēmas datu centram, lietu internetam (IoT). un automobiļu klientiem. Tā kā tā jaunās produktu līnijas joprojām pieaug, uzņēmuma krājumi ir pievilcīgi, jo tie ir samazinājušies atbilstoši pārējai nozarei, lai gan tā ieņēmumi un peļņa turpina pieaugt. 

Honeywell: No tīrām tehnoloģijām un savienotām ēkām līdz viedajām pilsētām un pilsētas gaisa mobilitātei, Honeywell International Inc.
HON,
+ 1.69%
ir veicis milzīgus ieguldījumus programmatūrā, drošībā un analīzē. Honeywell savu ēku tehnoloģiju vienību uzskata par visstraujāk izaugsmes dzinējspēku. Uzņēmums teica, ka vairāk nekā 60% ieņēmumu ir saistīti ar ESG produktiem, tāpēc tas izmanto savu tehnoloģiju, lai ļautu saviem klientiem sasniegt emisiju un ilgtspējības mērķus. (ESG apzīmē vides, sociālo un pārvaldības principu kopumu.) Šajā ceturksnī uzņēmums pārspēja analītiķu peļņas aplēses un paaugstināja savu norādes zemāko līmeni, vienlaikus zaudējot ieņēmumus par 50 miljoniem USD, pārdodot 8.95 miljardus USD. 

Pagaidām prēmija par uzvaru

Otra tendence, ko varētu ekstrapolēt no šī ceturkšņa tehnoloģiju rezultātiem, ir to uzņēmumu spēks, kas rūpējas par īpaši augsta līmeņa patērētājiem. 

Apple: Es ceru, ka patērētāju ierīču bizness to ņems uz zoda vēl vismaz ceturtdaļu vai divas. To uzsvēra neapmierinošie Advanced Micro Devices Inc. rezultāti.
AMD,
+ 3.46%
un Intel Corp.
INTC,
+ 4.35%.
Taču Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
tika palaists iPhone 14, tālruņi kļuva nedaudz gaišāki, taču nodrošināja jauku, plašu veiktspēju, ko izceļ Mac, nodrošinot lielus rezultātus. Izpilddirektora Tima Kuka komentāri liecina, ka ar nemainīgu valūtu un pretvējiem svētku ceturksnis var nebūt lielisks. Taču rezultāti parādīja, ka, ja kāds ierīču uzņēmums var izturēt plašus ekonomiskos pretvēju, tas ir Apple. 

Lasīt: Tims Kuks ir bijis lielisks Apple līderis — šie skaitļi to pierāda

Qualcomm: Uzņēmums Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 2.71%
šajā finanšu gadā visu izdarīja pareizi. Tas nodrošināja rekordlielu peļņu uz akciju (EPS) un ieņēmumus, un tai bija vēl viens spēcīgs ceturksnis, taču tas ir mikroshēmu krājums, un mikroshēmu krājumi atrodas šķīstītavā. Tas nenozīmē, ka uzņēmums nav labā stāvoklī. Qualcomm nodrošināja rekordlielu tālruņu biznesu, kur tam pieder augstākās kvalitātes līmenis un piegādā Apple ar svarīgiem komponentiem iPhone tālruņiem. Uzņēmuma IoT bizness ir piegādājis 7 miljardus ASV dolāru, un tā automobiļu bizness piedzīvo strauju izaugsmi ar 30 miljardu ASV dolāru dizaina cauruļvadu, ieskaitot 11 miljardus ASV dolāru, kas pievienoti pagājušajā ceturksnī. Pašreizējais piedāvājuma pārpilnība var radīt īstermiņa palēnināšanos uzņēmumam Qualcomm teica, ka tam ir līdz 10 nedēļām inventāra kanālā. Tomēr uzņēmuma produkti ir izstrādāti tik milzīgā ierīču portfelī, un diversifikācija, lai iegūtu vairāk uzņēmumu un mobilo sakaru operatoru ieņēmumu plūsmas, liek tirgus reakcijai vairāk izskatīties pēc Fed izpārdošanas, nevis apsūdzības pret Qualcomm un tā izpilddirektoru Cristiano Amon. 

Daniel Newman ir galvenais analītiķis Futurum izpēte, kas nodrošina vai ir nodrošinājis pētījumus, analīzi, konsultācijas vai konsultācijas ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper un desmitiem citu tehnoloģiju uzņēmumu. Ne viņam, ne viņa firmai nav nevienas akciju pozīcijas minētajos uzņēmumos. Sekojiet viņam Twitter @danielnewmanUV.