Ripple Labs XRP marķieris ir samazinājies par 20%, kopš SEC iesūdzēja tiesā uzņēmumu un divus augstākos vadītājus par iespējamu nereģistrētu vērtspapīru pārdošanu 2020. gada decembrī.
Kopš tā laika Ripple Labs ir ieguldījis miljardus dolāru, lai atpirktu XRP marķieri otrreizējos tirgos.
Dažas ziņojumi ir koncentrējušies uz Ripple Labs tiešo XRP pārdošanu 2022. gada ceturtajā ceturksnī. Pāreja uz XRP marķieru iegādi — šķietami straujš rādītājs — tiek uzskatīta par ekosistēmas likviditātes palielināšanu.
Šie ziņojumi bieži saista gandrīz 3 miljardu ASV dolāru iekšējos pārdošanas apjomus ar XRP strauji mainīgo 27% sūkni janvārī. Viņi ir izveidojuši stāstījumu, kurā XRP jaunākā atdzimšana ir kļuvusi vēl ievērojamāka, jo tas ir izspēlēts ar nenoteiktu un, iespējams, izšķirošu regulējuma iznākumu, kas karājas balansā.
Šie pārdošanas darījumi īpaši attiecas uz iestādēm un citiem korporatīvajiem klientiem, kas iegādājas XRP no Ripple tieši izmantošanai tās On-Demand Liquidity (ODL) tīklā, kas ir produkts, kas paredzēts, lai palīdzētu atvieglot pārrobežu pārvedumu procesu, izmantojot XRP darbināmas kriptogrāfijas sliedes.
Uzņēmums Blockworks apkopoja Ripple Labs ceturkšņa tirgus pārskatu pilnu sešu gadu vēsturi, kas sniedzas līdz atklāšanas izdevumam 2016. gada ceturtajā ceturksnī.
Ripple tiešā XRP pārdošana stāsta tikai vienu stāsta daļu. Tā ir taisnība, ka Ripple pagājušajā ceturksnī pārdeva aptuveni 2.97 miljardus USD XRP — līdzvērtīgi 2.82 miljardiem USD iepriekšējā periodā, taču patiesībā Ripple, šķiet, ir iespiedusi lielu daļu šīs naudas, lai iegādātos XRP publiskajos tirgos, saskaņā ar tās sniegto informāciju.
Kopumā Ripple Labs ir publiski ziņojis par 11.1 miljarda ASV dolāru ar ODL saistītos pārdošanas apjomus no 2021. gada sākuma līdz 2022. gada beigām. Kopš tā laika uzņēmums ir iztērējis gandrīz 8.4 miljardus ASV dolāru ilgstošas XRP pirkšanas kampaņas laikā, kas sākotnēji tika izstrādāta, lai aizsargātu marķiera tirgus. un saviem klientiem, vidēji vairāk nekā 1 miljardu USD ceturksnī.
Ripple Labs atklātā informācija liecina, ka kopš SEC nodevu noteikšanas uzņēmums būtībā ir pārstrādājis 75% no ieņēmumiem, kas gūti no tiešās XRP pārdošanas, iegādājoties savu marķieri otrreizējos tirgos, un 67% no kopējiem pārdošanas ieņēmumiem no 2016. gada ceturtā ceturkšņa sākuma.
Blockworks vairākas reizes sazinājās ar vairākiem Ripple kontaktpersonām, sniedzot šajā stāstā ietverto konkrēto informāciju, un nesaņēma nekādu atbildi.
Ripple tērē miljardus XRP tirgus "veselībai"
Salīdzinot skaitļus, kas ietverti katrā Ripple ceturkšņa tirgus pārskatā (ieskaitot lielāko daļu nesens), sešu gadu laikā, kad tika atklāta informācija, uzņēmums Blockworks atklāja, ka Ripple šajā periodā XRP tieši klientiem pārdeva 12.55 miljardus USD.
No tiem 744.6 miljoni USD tika pārdoti “programmatiski”, kas ir izplatīts termins pārdošanai publiskajos tirgos, piemēram, kriptovalūtu biržās.
Ripple pārtrauca programmatisko pārdošanu pēc 2019. gada trešā ceturkšņa. Pamatdokumentā netika norādīts īpašs iemesls. atklāšana. Taču uzņēmums pēc tam paziņoja, ka koncentrējas uz ārpusbiržas (OTC) pārdošanu ar partneriem, kas strādā “stratēģiski nozīmīgos” reģionos, tostarp EMEA un Āzijā.
Nākamajā gadā Ripple teica, ka tā bija koncentrējoties "tikai uz tās ārpusbiržas pārdošanu kā daļu no palielinātas XRP likviditātes RippleNet ODL klientiem." Tā aprakstīja, ka likviditāte ir “vitāli svarīga”, jo ODL pieaug.
Ripple pirmo reizi atklāja, ka ir XRP pircējs otrreizējos tirgos 2020. gada otrajā pusē. ceturksnis, lai gan pirkums skaitļi parādījās tikai tā paša gada trešajā ceturksnī.
"Lai samazinātu izmaksas un risku klientiem, ir nepieciešams veselīgs, sakārtots XRP tirgus, un Ripple ir atbildīga loma likviditātes procesā," Ripple. teica In Q2 2020.
“Tā kā arvien vairāk finanšu iestāžu izmanto RippleNet ODL pakalpojumu, XRP tirgū tiek pievienota lielāka likviditāte. Tomēr Ripple ir bijis pircējs otrreizējā tirgū un nākotnē var turpināt veikt pirkumus par tirgus cenām.
Sākumā uzņēmums Ripple Labs 40. gada 3. ceturksnī un 4. ceturksnī ieguva aptuveni 2020 miljonus ASV dolāru. Pēc tam bija pārtraukums līdz 4. gada 2021. ceturksnim, kad uzņēmums ievērojami palielināja centienus, iztērējot 322 miljonus ASV dolāru.
1.08. gada pirmajos trīs mēnešos tika iztērēti aptuveni 2022 miljardi ASV dolāru, bet nākamajā ceturksnī - 1.71 miljards ASV dolāru. Šie izdevumi pieauga gandrīz par 50% ceturksnī pēc tam, kad Ripple ziņots 2.5 miljardu dolāru sekundārajos pirkumos.
Pagājušajā ceturksnī tas XRP iztērēja 2.74 miljardus USD. Tikmēr XRP cena nokritās par 30%.
Ripple savu pirkšanas kampaņu raksturoja kā "tuvējā termiņa produktu risinājumu" XRP kreditēšanas operācijai paziņoja 2020. gada oktobrī.
Uzņēmums paziņoja savā 3. gada trešajā ceturksnī ziņot ka tā veidoja "jaunas ODL iespējas, lai dinamiski iegūtu XRP likviditāti no atvērtā tirgus, nevis tikai Ripple", norādot, ka XRP pirkumi otrreizējos tirgos galu galā palēnināsies, taču tā budžets XRP atpirkšanai ir tikai palielinājies.
Centralizācijas un vērtspapīru likumi
Jautājums par to, vai XRP un tā pamatā esošā kriptogrāfijas infrastruktūra ir pietiekami decentralizēta, lai izvairītos no SEC pārbaudes, Sanfrancisko Ripple Labs nomocīja gadiem ilgi.
Šīs debates vainagojās ar SEC tiesas prāvu, kuras mērķis ir pierādīt, ka XRP marķiera iegāde ir ieguldījumu līgumi. Regulators apgalvoja, ka uzņēmums Ripple Labs ietekmē tīklu un XRP vērtību, kas nozīmētu, ka uz tā marķiera piedāvājumu attiecas vērtspapīru likums saskaņā ar Howey testu.
Uzņēmumiem, kas pārdod vērtspapīrus, ir jāreģistrējas SEC un regulāri jāiesniedz finanšu informācija, cita starpā, lai sniegtu ticamu informāciju, uz kuru investori var balstīt savus lēmumus.
Orientierā runa 2018. gadā Viljams Hinmans no SEC atzīmēja, ka “ja tīkls, kurā darbojas žetons vai monēta, ir pietiekami decentralizēts — ja pircēji vairs saprātīgi nesagaida, ka persona vai grupa veiks būtiskus pārvaldības vai uzņēmējdarbības centienus, aktīvi var nav ieguldījumu līgums." Viņš īpaši nosauca Bitcoin un Ethereum kā žetonus, kas atbilst šim standartam. XRP izlaišana savā runā bija pirmā pazīme, ka XRP potenciāli atradās zem ieroča.
Tomēr decentralizācija ir spektrs, un ir daudz veidu, kā to izdarīt kriptovalūtu projektu decentralizācija. Daži no tiem ir saistīti ar to tehnoloģisko pamatu — piemēram, cik tīkla validatora mezglu ir un kā tie ir izvēlēti.
Vēl viena ir piegādes centralizācija; ja vienai pusei ir pārāk daudz žetonu, tai var būt liela ietekme pār tirgiem.
2022. gada oktobrī Ripple paziņots ka tai pirmo reizi piederēja mazāk nekā 50% no neapmaksātā XRP piedāvājuma, kas pašlaik ir aptuveni 50.8 miljardi (21.08 miljardi ASV dolāru). 2017. gadā tas izdomāt bija pat 61%.
Ripple, kas izplata XRP, izmantojot tiešo un ar ODL saistīto pārdošanu, veicināja šo samazinājumu.
Ir grūti novērtēt faktisko ietekmi uz tirgu, ko Ripple konsekventi pērk tik daudz XRP pēdējo divu gadu laikā (tagad tas ir sestais lielākais digitālais aktīvs pēc tirgus vērtības 2015 tas bija otrs lielākais aiz bitcoin).
Atpirkšana ir izplatīta Volstrītas prakse
Lai gan pasūtījumu grāmatas dziļums ir mainīgs rādītājs un strauji mainās, CoinGecko nesen vietad Binance XRP/USDT tirgus 2% dziļums ar aptuveni 2.3 miljoniem ASV dolāru augšupvērstā virzienā un 1.6 miljonu ASV dolāru negatīvā puse — tas nozīmē, ka šāda lieluma piedāvājumi novirzītu XRP cenu par 2% abos virzienos.
Rēķinot vidēji katru dienu, Ripple XRP pirkumi 2022. gadā būtu bijuši USD 22 miljoni dienā — vairāk nekā 10 reizes vairāk nekā ziņotā summa, kas nepieciešama adatas pārvietošanai tirgos. (Ripple atklātie pārdošanas apjomi tika veikti katru dienu 2. gada otrajā ceturksnī ziņot, lai gan informācija par pirkumu likmi nav sniegta)
Ripple ir atklāti telegrafējis savus pirkumus. Un, cik tas ir vērts, žetonu atpirkšanas shēmas ir izplatītas kriptovalūtu tirgos. Kripto apmaiņas žetoni bieži iegūt un sadedzināt savu žetonus; kriptogrāfijas aizdevējs Nexo ir bijis ekspluatācijas atpirkšana gadiem ilgi, solis, kas ir pārnests uz tādiem rosīgiem projektiem kā BitDAO.
(Ripple neieraksta XRP tieši, bet gan automātiski apdegumi neliela summa par katru darījumu).
Žetonu atpirkšana, lai gan tas ir neregulēts process, atdarina akciju atpirkšanu, kas novērota tradicionālajos akciju tirgos (kas visi ir vērtspapīri). Meta vienkārši paziņoja 40 miljardu dolāru atpirkšanas shēma, kas, šķiet, ir stipri ietekmējusi tās neseno 27% pieaugumu, neskatoties uz nedaudz vājajiem ienākumiem.
Akciju atpirkšanas shēmas ir paredzētas kapitāla atgriešanai akcionāriem. Viņi var prezentēt savu bažas, tostarp vadītāju atalgojuma spēlēšana un ilgtermiņa vērtību piedāvājumu iznīcināšana.
Vai XRP ir nodrošinājums vēl ir jānosaka. Spriedums gaidāms kaut kad šogad.
22. decembrī, dienā, kad SEC izvirzīja apsūdzības pret Ripple, līdzdibinātāju Krisu Larsenu un izpilddirektoru Bredu Gārlinghausu, pēdējais paziņoja blog: “Atšķirībā no vērtspapīriem, XRP tirgus vērtība nav bijusi korelēta ar Ripple aktivitātēm. Tā vietā XRP cena ir saistīta ar citu virtuālo valūtu kustību.
Kripto cenas patiešām mēdz korelēt. Taču, balstoties uz paša Ripple sniegto informāciju, ir skaidrs, ka uzņēmums ir bijis aizņemts ar XRP tirgu “veselības” uzturēšanu visā cīņā ar SEC — līdz pat miljardiem. atspēkot tā ietekme uz XRP.
Saņemiet dienas populārākās kriptovalūtas ziņas un ieskatus, kas tiek piegādāti uz jūsu e-pastu katru vakaru. Abonējiet Blockworks bezmaksas biļetenu tagad.
Vai vēlaties alfa nosūtīt tieši uz jūsu iesūtni? Iegūstiet degen trade idejas, pārvaldības atjauninājumus, marķiera veiktspēju, neaizmirstamus tvītus un daudz ko citu no Blockworks Research ikdienas pārskats.
Nevarat sagaidīt? Saņemiet mūsu ziņas pēc iespējas ātrāk. Pievienojieties mums telegrammā un sekot mums Google ziņas.
Avots: https://blockworks.co/news/ripple-xrp-sec-lawsuit-markets