Atvasināto instrumentu DEX izvēle: pārskats un salīdzinājums

Tirdzniecības apjoms ieslēgts decentralizēta birža (DEX) septiņu dienu laikā novembra vidū sasniedza USD 32 miljardus, reģistrējot vēl vienu augstāko līmeni kopš šī gada jūnija sākuma. Tas notika pēc sprādzienbīstamas, vētrainas nedēļas kriptovalūtu nozarē, kas lika daudziem investoriem — gan pieredzējušiem, gan jauniem — meklēt patvērumu pašpārvaldes, neatļautās un decentralizētās tirdzniecības platformās.

Šobrīd tirgū ir pieejami dažādi DEX modeļi; Pamatojoties uz decentralizācijas un finansiālās brīvības principiem visiem bez ierobežojumiem, DEX ir atzinīgi novērtēti šādu iemeslu dēļ:

• Starpnieku atcelšana, kas uzrauga darījumus, kur tirgotāji veic savus darījumus, pamatojoties uz negrozāmiem viedajiem līgumiem
• Lielāka drošība un privātums, jo viņu dati ir pieejami tikai tirgotājiem, un citi nevar kopīgot/redzēt šādus datus
• Tirgotājiem pieder viņu līdzekļi un aktīvi, izmantojot vairākas alternatīvas līdzekļu atgūšanai platformas pakalpojuma apturēšanas vai traucējumu gadījumā.
• Nav piekļuves ierobežojumu, pamatojoties uz ģeogrāfiskajām atrašanās vietām vai profiliem, ti, nav KYC prasību
• Uz sabiedrību vērsts, kur ieinteresētās personas dala platformas ieņēmumus, nodrošinot likviditāti, līdzdalību un daudz ko citu.

2022. gada novembrī dominēja DEX, piemēram, Uniswap, un, ņemot vērā tirgū pieejamās vairākas iespējas, tirgotāji ir izlutināti, izvēloties DEX, uz kuru paļauties. Pieredzējušiem tirgotājiem, kuri meklē atvasināto instrumentu alternatīvu, lai aptvertu tirdzniecības iespējas un pilnībā izmantotu katru tirdzniecības signālu, varētu vērsties pie atvasināto instrumentu DEX, kur pastāv maržinālās tirdzniecības un sviras iespējas pielāgojamiem pasūtījumiem dažādiem populāriem līgumiem.

Šeit ir trīs atvasināto DEX salīdzinājums, kas nesen tika parādīti tirgotāju radaros, no kuriem divi ir pazīstami lielākajai daļai tirgotāju — dYdX un GMX. Pēdējais DEX, ko mēs apskatīsim, ir jaunizveidotais ApeX Pro, kas ir ieguvis arvien lielāku uzmanību pēc beta versijas palaišanas augustā ar reģistrētu 6,000% tirdzniecības apjoma pieaugumu.

Iedziļināsimies detaļās

dYdX ir vadošā decentralizētā birža, kas atbalsta tūlītējo, maržinālo un pastāvīgo tirdzniecību. GMX ir decentralizēta tūlītēja un pastāvīga birža, kas atbalsta zemas mijmaiņas maksas un nulles cenas ietekmes darījumus un darbojas ar vairāku aktīvu AMM modeli. Un visbeidzot, ApeX Pro ir ar aizbildnību nesaistīts atvasināts DEX instruments, kas nodrošina neierobežotu pastāvīgu piekļuvi līgumam ar pasūtījumu grāmatas modeli.

Salīdzināšanas kritēriji

Šajā rakstā mēs vispārīgi apskatīsim šos trīs pasākumus: (1) drošība un privātums, (2) darījumu un izmaksu efektivitāte un, visbeidzot, (3) marķieru ekosistēmas un atlīdzības ģenerējošie piedāvājumi.

Iepriekš minētais ir nepilnīgs attiecīgo DEX svarīgāko punktu saraksts. dYdX un GMX ir tirgotāju iecienītākie labu iemeslu dēļ, tāpēc paskatīsimies, kā jaunajam ApeX Pro klājas pret pārējiem diviem DEX.

(1) Drošība un privātums

Visiem trim DEX ir salīdzinoši vienādi iemesli attiecībā uz privātuma saglabāšanas pasākumiem, kuru kopsaucējs ir līdzekļu pašturēšana —, ņemot vērā nesenos notikumus, nenoliedzama ir tirdzniecības platformas nozīme, kas nav saistīta ar aizbildnību.

Jo īpaši gan dYdX, gan ApeX Pro ir pievienojuši drošības pasākumus, integrējot StarkWare Layer 2 mērogojamības dzinēju StarkEx, ļaujot abu DEX lietotājiem piekļūt piespiedu pieprasījumiem, lai izgūtu savus līdzekļus, pat ja DEX nedarbojas. Turklāt STARK pierādījumi tiek izmantoti gan dYdX, gan ApeX Pro, lai atvieglotu darījumu precīzu pārbaudi, savukārt GMX paļaujas uz Arbitrum un Avalanche drošības noteikumiem.

DEX ir pazīstami ar saviem privātuma saglabāšanas pasākumiem, tāpēc GMX un ApeX Pro patiesi decentralizēti pilnībā nav KYC. No otras puses, dYdX jau agrāk ir ieviesis KYC, lai pieprasītu atlīdzību par atlasīto kampaņu.

Vēl viens vērā ņemams faktors būtu noteikumi par pārvaldību un kopienas diskusijām — dYdX un GMX lapās ir viegli pieejamas balsošanas un diskusiju izvietošanas lapas. Tomēr šobrīd ApeX Pro joprojām strādā, lai izveidotu kopienai paredzētu telpu, kurā indivīdi varētu veikt tādas aktivitātes kā balsošana un ieteikumu iesniegšana.

(2) Darījuma izmaksas un efektivitāte

ApeX Pro ir nolēmis izmantot pasūtījumu grāmatas saskarni, kas visbiežāk atrodama CEX, un tāpat kā dYdX, šis tirdzniecības modelis darbojas, jo tas novērš šķēršļus tradicionālajiem un topošajiem kriptovalūtu tirgotājiem ienākt DeFi. Tas arī izmanto trīs cenu veidus, kas palīdz novērst tirgus manipulācijas. Tomēr tirgotāja izvēle būtu atkarīga no vidējās tirgus cenas (dYdX) vai pēdējās tirdzniecības cenas (ApeX Pro), lai iegūtu precīzākus darījumus.

Ar StarkWare integrāciju nav nekāds pārsteigums, ka ApeX Pro palielināja darījumu ātrumu, lai katru sekundi apstrādātu aptuveni desmit darījumus un 1,000 pasūtījumu izvietojumus bez maksas par gāzi, kā arī zemajām maksātāju un saņēmēju maksām. dYdX daudzpakāpju maksas ir neticami visaptverošas un piemērotas dažādu tirgotāju dažādajiem tirdzniecības lielumiem; bez maksas par gāzi, nav pārsteidzoši, ka atvasināto instrumentu DEX tirgotāji galvenokārt ir aplūkojuši dYdX.

Šīs daudzpakāpju maksas ir pazīstamas arī CEX atvasināto instrumentu tirgotājiem. Savukārt GMX iekasē tīkla izpildes maksu, kas nozīmē, ka gāzes maksas, ko tirgotājs maksā par savu tirdzniecību, var atšķirties atkarībā no tirgus faktoriem.

ApeX Pro vēl nav daudzpakāpju maksas, taču, ņemot vērā, ka tas tika palaists novembrī, diferencētās maksas, visticamāk, drīz samazināsies ar gaidāmo VIP programmu, kurā APEX summa noteiks atlaidi, kas tiek piemērota veidotāju maksām.

Tirgotājiem, kuri meklē izvēli tirdzniecības pāros, dYdX joprojām ir DEX ar lielāko pastāvīgo līgumu skaitu, vienlaikus nodrošinot piekļuvi tūlītējai un maržinālajai tirdzniecībai 1. slānī Ethereum. ApeX Pro un GMX nepiedāvā tik daudz pastāvīgu līgumu kā dYdX. Tomēr, tā kā bieži tiek ieviesti jauni tirdzniecības pāri, ir tikai laika jautājums, kad tirgotāji varēs piekļūt daudziem aktīviem un pāriem atlikušajos DEX.

Tas, kas varētu būt ievērojams visiem, ir ApeX Pro atbalsts vairāku ķēžu iemaksām un izņemšanai ar EVM saderīgām ķēdēm; tas noteikti ir plus punkts tirgotājiem, kuri nodarbojas ar dinamisku tirdzniecību vairākās platformās, ķēdēs un aktīvu kategorijās kriptovalūtā.

(3) Žetoni un balvas

No visiem faktoriem, iespējams, tas ir tas, kas interesē lielāko daļu tirgotāju — kā katrs DEX palīdz vairākkārt iegūt atlīdzību un ieņēmumus, vienlaikus nodrošinot, ka šīs atlīdzības paliek vērtīgas individuālajam tirgotājam laika gaitā.

Izmantojot dYdX un GMX, ir acīmredzami tirdzniecības pasākumu panākumi un popularitāte, lai nopelnītu atlīdzības un stimulus. Ir ļoti svarīgi, lai DEX nodrošinātu piekļuvi ieņēmumu sadales programmām to kopienas locekļiem un marķieru īpašniekiem, kas parasti ietver vienā periodā uzkrāto tirdzniecības maksu sadali. Atlīdzības un stimuli parasti tiek sadalīti platformas žetonos.

dYdX piedāvājumi ir vienkārši, ar programmu Trading Rewards, kas izplata 2,876,716 28 XNUMX USD DYDX tirgotājiem, pamatojoties uz viņu tirdzniecības apjomu XNUMX dienu periodos. Papildus tam lietotāji var arī veikt $DYDX likmes pūlā, lai saņemtu papildu likmju atlīdzības. Šī dubultā peļņa joprojām ir veiksmīga tirgotāju vidū. No otras puses, GMX ir virzījis kopienas atlīdzības uz priekšu, savā likmju programmā izmantojot deponētos žetonus, lai vēl vairāk stabilizētu un uzturētu viņu tirgotāju saņemto atlīdzības žetonu vērtību.

ApeX Pro seko GMX pēdās, bagātinot savu marķieru ekosistēmu ar deponētiem un likviditātes marķieriem, kas nodrošina lielāku dinamismu, lai maksimāli palielinātu marķiera vērtību un uzturētu kopienas ilgtermiņa marķieru lietošanas gadījumus, nekā izmantojot vienu marķieri visām DEX iniciatīvām.

Ar kopējo piedāvājumu 1,000,000,000 25,000,000 XNUMX XNUMX $ APEX, lai izveidotu $ BANA, ir izkalti XNUMX XNUMX XNUMX $ APEX. Ar ApeX Pro gadu ilgo Trade-to-Earn notikumu un iknedēļas atlīdzības sadali USD BANA, tirgotāji var apmainīt atlīdzības pret taustāmiem stimuliem USDC, kā arī izpirkt $ APEX žetonus pēc pasākuma beigām. Tirgotāji var arī pievienot likviditāti $ BANA-USDC pūlam apmaiņā pret LP žetoniem, kurus viņi pēc tam var apmainīt pret papildu $ BANA.

Turklāt ApeX Pro saglabā $ BANA vērtības stabilitāti ar Buy & Burn Pool, nodrošinot, ka tā lietotājiem jebkurā laikā tiek maksimāli palielināta jebkura marķiera turēšana. 190,000 XNUMX $ vērta $ BANA tiks sadalīta katru nedēļu vienu gadu — tas ir ātrs un vienkāršs norēķins, ko katrs tirgotājs noteikti novērtēs.

Secinājumi

Inovācijas DEX arhitektūrā topošajā DeFi nozarē ir pārpilnībā, jo DEX atrod savu pamatu pasaulē, kurā dominē CEX. Tās ir labas ziņas tirgotājiem, jo ​​viņi var izvēlēties DEX, pamatojoties uz tiem vispiemērotākajiem noteikumiem, vai izmantot vēlamos ieguvumus dažādās platformās. Tā kā ApeX Pro ir attīstījusies jau pirmajā tīkla palaišanas nedēļā, un ekosistēmā, kas apvieno labāko esošo DEX funkciju, ApeX Pro ir jāuzmanās 2023. gadā.

Beigās ar citātu kā parasti.

"Uz blokķēdes balstītiem projektiem vajadzētu atgriezties pie to saknēm - decentralizācijas. Decentralizācija ir šeit, lai paliktu, un tā ir nākotne.
– Annija Liana