Silīcija ielejas visdārgākā banka lielās nepatikšanās

Labās ziņas par Sema Bankmena Frīda bitkoinu impērijas bojāeju ir tādas, ka tas neizraisīja infekciju vai neradīja triecienviļņus visā finanšu sistēmā. Lielākā daļa banku atteikumu sadarboties ar kriptonauda bija galvenais faktors. Nesen amerikāņu finanšu amatpersonas pat ieteica viņiem to nedarīt.

Tomēr kāda neliela banka Kalifornijā, domājams, nolēma, ka ir labāk izmantot iespēju lūgt piedošanu, nevis gaidīt. Sudraba vārti, kas atrodas La Jolla, pēdējos gados ir ieguldījis lielus ieguldījumus kriptovalūtās, veidojot sakarus ar vairāk nekā 1,600 nozares dalībniekiem, tostarp riska ieguldījumu fondiem, biržām un marķieru iniciatīvām.

Tas ietver apsūdzētos krāpniekus, piemēram, Bankman-Fried, kā arī vairākus citus apšaubāmus uzņēmumus un cilvēkus, kuri izmantoja Silvergate, lai pārvietotu triljonus dolāru kriptovalūtu biržās visā pasaulē un no tām. Pēc iepriekšējā gada nepastāvības gan regulatori, gan investori ciešāk uzrauga kriptovalūtu tirgu. Rezultātā Silvergate tagad ir neatbildēti jautājumi par kriptovalūtas produktiem un vispārējām nākotnes ekonomiskajām perspektīvām.

Iespējams, pašam Bankmanam-Frīdam ir vislabākais veids, kā apkopot bankas nesamērīgo ieguldījumu nesenajā kriptovalūtu burbulī un kritienā. Apsūdzētais FTX dibinātājs kopš tā laika dzēstā atsauksmē bankas vietnē norādīja:

Kriptovalūtu korporācijas dzīvi var iedalīt divās fāzēs: pirms Silvergeitas un pēc Silvergeitas.

To, cik lielā mērā tas mainīja banku darbību blokķēdes uzņēmumiem, nevar pārvērtēt.

pēc FTX bojāeja, bankas metožu nelabvēļi uztraucas, ka notikušā papildu normatīvā pārbaude nostādīs Silvergeitu neizturamā situācijā. Porters Kolinss, Seawolf Capital portfeļa menedžeris un viens no The Big Short varoņiem, apgalvo, ka tas bija viens no lielākajiem ieejas punktiem kriptovalūtu industrijā. Viņš sāka saīsināt Silvergate pagājušajā vasarā, kad kriptovalūtas katastrofa guva tvaiku, jo uzskata, ka kriptovalūtu ilgtermiņa buļļu tirgus, kā arī Silvergeitas daļa tajā ir beidzies. (Pagājušajā gadā bankas akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 80%.) Atklātais Silvergate īsās pozīcijas pārdevējs un investors Marks Koodss apgalvo, ka bankas klienti demonstrē "ļoti satraucošu, iespējams, noziedzīgas uzvedības modeli", kam būs kaitīga ietekme uz iestādi.

Saskaņā ar Intelligencer iegūtajiem dokumentiem, papildus FTX, Silvergeita ir bijusi galvenā banka vairāk nekā desmitiem kriptovalūtu uzņēmumu, kas tika izmeklēti, slēgti, sodīti vai bankrotējuši. To skaitā ir Huobi, agrāk Ķīnā bāzēta ārzonu birža (tagad ar adresi Seišelu salās), kuras izpilddirektors Džastins Suns arī tiek izmeklēts par naudas atmazgāšanu, raksta The Verge. Binants, lielākā kriptovalūtu birža pasaulē, arī tiek izmeklēta, ziņo Reuters. Turklāt saskaņā ar tiesas ierakstiem Silvergeita sadarbojās ar nesen maksātnespējīgiem kriptovalūtu uzņēmumiem Voyager, Celsius un BlockFi. Tajā pašā laikā tiešsaistē ievietotajā video ir attēlots kriptovalūtas aizdevējs Nexo, kurš nesen panāca 22.5 miljonu dolāru norēķinu ar Vērtspapīru un biržu komisiju, iesakot klientiem sūtīt naudu uz Silvergate bankas kontu.

Saskaņā ar SEC tiesas prāvu Silvergeits arī izveidoja 12 kontus Stefanam He Qin, austrāliešu kriptogrāfijas Ponzi shēmotājam, kurš vēlāk tika atzīts par vainīgu. Turklāt Bittrex, kriptovalūtu birža, kas savulaik bija Silvergate klients un akcionārs un tika reklamēta bankas tīmekļa vietnē, ir iekļauta Amerikas iestāžu melnajā sarakstā, lai apstrādātu līdzekļus tādām valstīm kā Irāna un Sīrija.

Regulēšanas neveiksme uzņemas vainu

Banka vienlaikus apkalpoja lielus, ASV regulētus kriptovalūtu uzņēmumus. Saskaņā ar iekšējo Silvergate investora prezentāciju, ko Intelligencer varēja iegūt, tā kalpoja kā banka Coinbase, publiski tirgotam uzņēmumam un stabilu monētu emitentam Circle, ko atbalsta Goldman Sachs.

Elizabete Vorena ir viena no trim senatorēm, kas nesen apšaubīja, vai Silvergeita varētu būt palīdzējusi FTX veikt iespējamo krāpšanu, un šaubījās, vai Silvergeita bija modra, ievērojot nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas un “pazīsti savu klientu” banku noteikumus. Šķiet, ka dzinējspēks ir arī grūtības, ar kurām saskaras Silvergeita jauni normatīvie ieteikumi bankām, kas ierobežotu, ja ne pilnībā pārtrauktu, praksi, ar kuru tā iesaistās, un ļoti apgrūtinātu kriptovalūtas spēlētājiem banku darbību citur Amerikas Savienotajās Valstīs. (Bankas pārstāve atteicās atbildēt uz manu jautājumu par to, vai Silvergeita ir pakļauta tiesībaizsardzības izmeklēšanai, vai arī pievērsties pret to vērstajai kritikai.)

2021. gada beigās vairāk nekā 70% no Silvergate kriptovalūtu klientu noguldījumiem par kopējo summu 10 miljardi USD no bankas ir izņemti iepriekšējo 12 mēnešu laikā. Saskaņā ar Federālo rezervju sistēmas novērtējumu, šis Silvergate depozīts ir sliktāks nekā jebkurš, kas notika Lielās depresijas laikā.

Saskaņā ar Ari Polu, kriptovalūtu investīciju uzņēmuma BlockTower Capital dibinātāju, kas gadiem ilgi strādājis ar Silvergate, “visi baidījās; visi bija gatavi baidīties no darījuma partnera riska. Pols sacīja: "Mani nepārsteidza, ka jums ir tik liela skaidrā nauda no Silvergeitas, lai gan viņš neapstiprināja, vai BlockTower ir izņēmis savus līdzekļus. Ikviens, arī es, šobrīd jūtas īpaši izvairījies no riska. Viņš turpināja, sakot, ka viņa uzņēmums pašlaik meklē vairāk finanšu partneru, lai gan tas varētu būt izaicinājums.

Mazbankas un jaunas kriptonauda nozare Silvergate izpilddirektoram Alanam Leinam, kurš bankai pievienojās 2008. gadā, šķita kā noteikta metode, kā palielināt bankas noguldījumus pēc globālās krīzes. Leins sacīja, ka viņa un Silvergeitas ceļš uz kriptovalūtu sākās pēc tam, kad 2019. gadā intervijā ar kriptovalūtas evaņģēlistu Entoniju Pompliano viņš uzzināja, ka kriptovalūtu uzņēmumi tiek “tiek izraidīti no bankām” sakarā ar bažām par naudas atmazgāšanu. Barija Silberta uzņēmums SecondMarket, kas pēc tam ir mainījis nosaukumu uz Genesis Trading un ir daļa no Digital Currency Group, kriptovalūtu konglomerāta, kuru pārrauga Silbert, bija Leina pirmais kriptovalūtas klients līdz 2014. gadam.

Katastrofā, par kuru kriptovalūta ir attīstījusies pēdējo deviņu mēnešu laikā, Silberts tiek galā ar savām problēmām. Piektdien Genesis iesniedza bankrota pieteikumu, un kriptovalūtu biržas Gemini līdzdibinātājs Kamerons Vinklevoss, kuram uzņēmumā ir klientu līdzekļi gandrīz 800 miljonu dolāru apmērā, ir pieprasījis Silbertam atkāpties no amata un apsūdzējis viņu krāpšanā. (Pēc tam, kad Bloomberg ziņoja, ka SEC un federālie prokurori izskatīja Digital Currency Group, SEC apsūdzēja Dvīņi un nereģistrētu vērtspapīru pārdošanas ģenēze.)

Labklājīgākajos laikos Silberts iepazīstināja Silvergeitu ar citiem kriptovalūtas spēlētājiem, kas palīdzēja uzņēmumam pārvērsties no miegainas vietējās bankas, kas bija izvairījusies no 2008. gada mājokļu sabrukuma, par sava veida kazino tirgotāju kriptovalūtas ekosistēmai. Pirms bankas IPO 2019. gadā DCG bija arī galvenais investors Silvergate privātajā izvietošanā 114 miljonu dolāru apmērā.

Neskatoties uz pretestību "fiat" naudai, kriptovalūtu entuziasti tomēr pieprasa un vēlas piekļuvi tradicionālajām valūtām (vai eiro). Saskaņā ar Amerikas Universitātes Vašingtonas Juridiskās koledžas juridiskās profesores Hilarijas Alenas teikto,

Cilvēki nav vietējie kriptovalūtu lietotāji. Izejot no kriptovalūtas, viņi vēlas atgūt savu naudu fiat valūtā, kur viņi to sāka izmantot.

Tāpēc, lai tas notiktu, ir jābūt saiknei ar izveidoto banku sistēmu.

2019. gada intervijā pārliecinoši skanošais Leins paskaidroja, ka Silvergeita drīz saviem institucionālajiem kriptovalūtu klientiem sniedza to, ko viņi vēlējās — iespēju pārvietot naudu visu diennakti bez “berzes”, attīstot tā dēvēto Silvergeitas apmaiņas tīklu. Leins bija ģērbies Stīva Džobsa vajadzīgā melnā apkakle.

2021. gada kriptovalūtu bumu padarīja iespējamu vienkāršā SEN veicinātā tirdzniecība, jo Silvergeitas klienti pat varēja aizņemties naudu no bankas pret saviem bitkoiniem, lai iegādātos turpmākas kriptovalūtas tās iekšējā tīklā. Banka norādīja, ka uz jūliju vairāk nekā 20% no tās aizdevumiem tika veikti ar šo metodi.

Leins atzina, ka SEN sviras produkts nebija saņēmis normatīvo apstiprinājumu, kad tas tika izstrādāts.

Viņš izteica nepamanītu piezīmi 2021. gada intervijā, ko Silvergate bija sponsorējis investīciju vietnē: "Tas nav tā, ka tas ir apstiprināts produkts." Tā nav aizliegta prece.

Kopš banka pirmo reizi ļāva kriptovalūtas uzņēmumiem noguldīt naudu savā bankā, kuru apdrošinājusi Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija, tās tīklā, iespējams, ir apmainīts 1 triljons USD. 2021. gada beigās Silvergeitas noguldījumu apjoms sasniedza 14 miljardus ASV dolāru, un lielākā daļa šīs summas nāk no kriptovalūtu klientiem. Tomēr Silvergate šī mēneša sākumā atklāja, ka līdz 2022. gada beigām FTX fiasko rezultātā tās noguldījumi ir samazinājušies līdz 3.8 miljardiem USD. Silvergeita pagājušajā gadā zaudēja aptuveni 1 miljardu ASV dolāru, jo bija jālikvidē ieguldījumi, lai apmierinātu izņemšanu, kas ir vairāk nekā banka, kopš tā sāka tirgot kriptovalūtas 2014. gadā.

Lai gan tā nav banka "pārāk liela, lai bankrotētu", Sudraba vārti saņēma palīdzību no valdības atbalstītas organizācijas. Saskaņā ar nesen publiskotajiem uzņēmuma dokumentiem, Silvergate pagājušā gada beigās saņēma 4.3 miljardus ASV dolāru no Sanfrancisko Federālās mājokļu kredītu bankas, par ko pirmo reizi atklāja The American Banker. Lielākā daļa no 4.6 miljardiem dolāru skaidrā naudā, kas tagad ir kriptovalūtām draudzīgajai bankai, ir iegūta no Mājas aizdevumu bankas aizdevumiem. Turklāt Silvergate var piekļūt publiskajiem līdzekļiem, izmantojot Sanfrancisko Federālo rezervju banku.

FTX savienojums

Senatore Vorena kopā ar saviem kolēģiem no republikāņiem Džonu Kenediju un Rodžeru Māršalu uzrunāja izpilddirektoru Leinu par to, kā banka rīkojas saistībā ar pašlaik uzskatītajiem nelikumīgajiem darījumiem, ko pirms nedēļas veica Alameda Research un FTX. Bankmans-Frīds tika aizturēts Bahamu salās. Trīs vēstulē Leinam minēja "bankas nepaziņošanu par šiem aizdomīgajiem darījumiem".

FTX iespējamās krāpšanas pamatā ir klientu iemaksas, kas paredzētas FTX Exchange, ārzonas biznesam, Alameda Research, Bankman-Fried riska ieguldījumu fondam. Lai slēptu faktu, ka nauda nonākusi Alameda, SEC apgalvo, ka FTX paredzētā nauda tika ieskaitīta Alameda meitasuzņēmuma North Dimension Silvergate kontā. Kādā tagad neeksistējošā tīmekļa vietnē North Dimension apgalvoja, ka ir elektronikas tiešsaistes mazumtirgotājs; tomēr, tā kā tur neko nevarēja nopirkt, šķiet, ka tā ir bijusi mānīšana.

Pirms Bankmana-Fraida aizturēšanas, bet pēc FTX bankrota pieteikuma, Leins apgalvoja, ka Silvergeits ir "veicis būtisku FTX un Alameda Research uzticamības pārbaudi". Vēlāk viņš senatoriem sacīja, ka banka izskata strīdīgos darījumus, taču atteicās atbildēt uz konkrētiem jautājumiem, atsaucoties uz bankas politiku un nepieciešamību ievērot konfidencialitāti. Tālāk viņš nav runājis. Pagājušajā nedēļā investoru konferences zvana laikā Lane atteicās atbildēt uz vaicājumu par FTX. (Viņš pieminēja, ka banka pārtrauc dažu kriptovalūtu preču pārdošanu un atlaida dažus savus klientus, bet ne tāpēc, ka tie būtu “pārbaudīti”.)

Pretēji netic Leina attaisnojumiem. Cohodes apgalvo, ka neviens no šiem darījumiem, jo ​​īpaši Alameda, North Dimension un FTX darījumi, “nebūtu izturējis smakas pārbaudi”, ja Silvergeitas SEN tīkls būtu pareizi palaists, taču tā nav. Pa šo laiku gan Silvergate līdzdibinātājs, gan tās galvenais pretnoziedzīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas un sankciju speciālists ir pametuši banku.

Argumentu par to, cik daudz nelikumīgu darbību notiek kriptovalūtu nozarē, ir atdzīvinājusi iespējamā krāpšana FTX.

Kripto advokāti ir apgalvojuši, ka noziedzība ir tikai neliela daļa no visa. Tomēr īsās pozīcijas pārdevēji, kuri ir konfiscējuši Silvergate, apgalvo, ka viens no iemesliem, kādēļ tika meklēti tās bankas konti, ir tas, ka viņi nodrošināja vietu iespējamām juridiskajām nepilnībām.

Silvergate noguldītos dolārus varēja bez aizķeršanās pārskaitīt starp vairākiem SEN klientiem, kuri pērk un pārdeva kriptovalūtas, un pēc tam tos varēja izņemt no bankas. Pēc Kohodesa domām, neviens nebūtu gudrāks, padarot šo paņēmienu ideāli piemērotu zagļiem, kas cenšas slēpt naudas avotu, kuru viņi cenšas atmazgāt.

Visu lielumu bankas pēdējā laikā ir saņēmušas miljardu dolāru sodus par noteikumu neievērošanu un nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas noteikumu neievērošanu. Tāpēc strīds par Silvergate banku sektorā nav nekas neparasts. Pēdējais sabrukums dod iespēju padarīt stingrākus noteikumus par to, kā kriptovalūtu uzņēmumi rīkojas ar naudu, un apgrūtināt šo aktīvu nokļūšanu tradicionālajā banku sistēmā, taču šķiet, ka ASV regulatori un prokurori tagad izmanto stingrāku pieeju kriptovalūtām.

Virsraksti jau atsaucas uz šo regulatīvo spiedienu. Šķiet, ka Valūtas kontroliera birojs, Federālo rezervju sistēma un FDIC īpaši kritizēja Silvergate veikto darījumu veidu, izmantojot savu iekšējo tīklu, paziņojumā, ko viņi publicēja 3. janvārī par riskiem, ko rada uzņēmums. kriptokultūras:

Aģentūrām ir nopietnas bažas par drošību un drošumu saistībā ar uzņēmējdarbības modeļiem, kas ir koncentrēti ar kriptoaktīviem saistītās darbībās vai kuriem ir koncentrēta iedarbība uz kriptovalūtu nozarēm. Viņi apņēmās “stingri uzraudzīt banku uzņēmumu ietekmi uz kriptoaktīviem.

To apgalvo makrotirdzniecības uzņēmuma Dorr Asset Management galvenais investīciju speciālists Deivids Dors Sudraba vārti ar šiem šāvieniem "noteikti trāpīja pāri lokam".
Regulatoru nostāju ievērojuši arī Silvergate klienti. Saskaņā ar BlockTower's Paul teikto, "galvenais Silvergeitas risks ir saistīts ar regulējumu". "Neviens nezina, cik stingri būs regulatori."

Pēc Pola domām, Ņujorkā bāzētā Signature Bank šķiet nozares “rezerves rezerves”, kamēr Silvergeitas kriptovalūtu patērētāji meklē alternatīvas. Lai gan BlockTower jau ir bankas konts pakalpojumā Signature, Pols apgalvo, ka viņa uzņēmums strādā, lai pēc iespējas ātrāk “iesaistītu” vēl divas finanšu iestādes.

Tas var būt izaicinājums tādiem uzņēmumiem kā BlackTower, vismaz sākotnēji. Pretēji Silvergate, daudz lielāka un veiksmīgāka Signature pievērš mazāku uzmanību kriptovalūtas lietotājiem. (Neskatoties uz to, ka Silvergate ir mazāks, tas bija pionieris un tā tīkls redzēja lielāku kriptovalūtu tirdzniecības apjomu nekā salīdzināms, bet jaunāks Signature produkts.) Lai gan Signature nav savienots ar FTX, banka nesen paziņoja, ka tā samazina savas kriptovalūtas operācijas. atsaucoties uz klientu noguldījumu kritumu par 12 miljardiem ASV dolāru salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Kā ziņo Bloomberg, banka arī atsakās apstrādāt kriptovalūtas darījumus, kuru vērtība ir mazāka par 100,000 XNUMX USD.

Runājot par kredītu, Pols atzīmē, ka “kripto” aizdevumi ir nedaudz iesaldēti.

Visi saprata, ka mēs viens otram aizdodam un ļoti negribot uzticamies darījuma partneriem, un tas acīmredzami radīja briesmīgus rezultātus.

Viņš atzīst, ka problēma ir tāda, ka nav labāka mehānisma, kā to risināt.

saistīts

Fight Out (FGHT) — pārejiet, lai nopelnītu metaversā

• CertiK auditēts un CoinSniper KYC pārbaudīts
• Agrīnās stadijas priekšpārdošana tiešraidē
• Nopelniet bezmaksas kriptovalūtu un sasniedziet fitnesa mērķus
• LBank Labs projekts
• Sadarbojas ar Transak, Block Media
• Atlīdzības un bonusi