stratēģijas, riski un tirgus ietekme

Kriptovalūtu elektrizējošajā pasaulē sviras tirdzniecība ir augstsprieguma instruments, kas palielina potenciālo peļņu. Tomēr, tāpat kā jebkuram elektroinstrumentam, tas prasa cieņu un stingru roku uz vadības ierīcēm. Šis raksts ir jūsu ceļvedis, lai izprastu piesaistītās tirdzniecības sarežģījumus kriptovalūtu tirgū, stratēģijas, kuras varat izmantot, riskus, ar kuriem jūs saskarsities, un šī tirdzniecības veida ietekmi uz plašāku tirgu.

Tirdzniecība ar piesaistīto kredītu savā būtībā ir metode, kas ļauj tirgotājiem palielināt savu ietekmi uz finanšu tirgu, neieguldot visu kapitālu, kas nepieciešams, lai atvērtu darījumu. 

Padomājiet par tirdzniecību ar piesaistīto kredītu kā finanšu aizdevuma veidu. Tirgotājs aizņemas kapitālu, lai palielinātu savu tirdzniecības pozīciju, tādējādi reizinot savu potenciālo peļņu. Piemēram, ar aizņemto līdzekļu koeficientu 10:1, tirgotājs var atvērt pozīciju 10,000 1,000 USD vērtībā ar tikai USD XNUMX no sava kapitāla.

Taču atcerieties, lai gan sviras efekts var palielināt jūsu peļņu, ja uzvarat, tas var arī palielināt jūsu zaudējumus, ja kļūdāties. Jo lielāks kredītpleca, jo lielāks risks. Tātad, jā, sviras izmantošana var novest pie lieliem laimestiem, bet arī milzīgiem zaudējumiem, īpaši tādos strauji mainīgos tirgos kā kriptovalūta.

Tirdzniecība ar piesaistīto kredītu ietver arī aizņēmumu izmaksas. Aizņemtais kapitāls nav bez maksas – tas nāk ar procentiem. Tāpēc, ja aizņemtā pozīcija tiek turēta atvērta ilgu laiku, procentu izmaksas var uzkrāties un apēst potenciālo peļņu.

Kredītsviras tirdzniecības veidi

Tirdzniecību ar kredītsviru var iedalīt divos galvenajos veidos: maržinālā tirdzniecība un fjūčeru tirdzniecība.

Maržinālā tirdzniecība

Savā būtībā maržas tirdzniecība ir sporta automašīnas ar turbokompresoru finansiāls ekvivalents — tā var paātrināt potenciālo peļņu, bet, ja netiek pareizi rīkoties, tā var radīt ievērojamus zaudējumus.

Maržinālā tirdzniecībā jūs aizņematies kapitālu, lai palielinātu savu tirdzniecības pozīciju. Aizņemtais kapitāls tiek nodrošināts ar jūsu pašu līdzekļiem, kas kalpo kā nodrošinājums, ko sauc par "maržu". Svira maržinālajā tirdzniecībā rodas no aizņemto līdzekļu attiecības pret jūsu pašu kapitālu.

Piemēram, ja jums ir 1,000 ASV dolāru un izvēlaties aizņemto līdzekļu attiecību 5:1, varat aizņemties papildu 5,000 ASV dolāru, kas dod jums kopējo summu 6,000 ASV dolāru, lai atvērtu pozīciju. Ja jūsu iegādātā īpašuma vērtība palielinās par 20%, jūsu iespējamā peļņa būtu 1,200 ASV dolāri (20% no 6,000 ASV dolāru), salīdzinot ar 200 ASV dolāriem (20% no 1,000 ASV dolāru) bez piesaistītajiem līdzekļiem. Tā ir sešas reizes lielāka peļņa!

Tomēr sviras lāpstiņa sagriež abos virzienos. Ja aktīva cena samazinās par 20%, tā vietā, lai zaudētu 200 ASV dolārus bez sviras, jūs skatāties uz 1,200 ASV dolāru zaudējumiem ar kredītplecu. Un atcerieties, jūs aizņēmāties $ 5,000, kas jums joprojām ir jāatmaksā.

Tāpēc, lai gan maržinālā tirdzniecība var palielināt peļņu, tā var arī radīt zaudējumus, kas pārsniedz jūsu sākotnējo ieguldījumu. Ārkārtējos gadījumos, ja tirgus strauji virzās pret jums, jūs varat saskarties ar papildu nodrošinājuma pieprasījumu, kad brokeris pieprasa palielināt maržu, lai saglabātu savu pozīciju.

Fjūčeru tirdzniecība

Nākotnes tirdzniecībai ir atšķirīga pieeja. Šeit jūs strādājat ar līgumiem — līgumiem par konkrēta aktīva pirkšanu vai pārdošanu par iepriekš noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē. Galvenais šeit ir tas, ka jūs neaizņematies kapitālu; tā vietā jūs spekulējat ar kāda aktīva cenu nākotnē.

Nākotnes līgumi ir standartizēti un tiek tirgoti nākotnes līgumu biržā. Sviras fjūčeru tirdzniecībā ir fakts, ka, lai atvērtu pozīciju, ir jāiemaksā tikai daļa no līguma vērtības, kas pazīstama kā “sākotnējā rezerve”.

Pieņemsim, ka jūs noslēdzat nākotnes līgumu, lai mēnesī iegādātos vienu bitkoinu (BTC) par USD 50,000 45,000. Pašreizējā BTC cena ir 55,000 5,000 USD. Ja BTC cena līguma termiņa beigās ir USD 50,000 55,000, jūs gūstat peļņu USD XNUMX XNUMX (jo jūs pērkat par USD XNUMX XNUMX, nevis par tirgus cenu XNUMX XNUMX USD).

Tomēr, ja cena nokrītas līdz 40,000 50,000 USD, jums joprojām ir jāiegādājas BTC par 10,000 XNUMX USD saskaņā ar līgumu, kas rada XNUMX XNUMX USD zaudējumus.

Fjūčeru tirdzniecībā aizraujoši ir tas, ka jūs varat gūt peļņu gan no augošajiem, gan krītošajiem tirgiem. Ja uzskatāt, ka kriptovalūtas cena samazināsies, varat pārdot nākotnes līgumu (sauktu arī par īstermiņa līgumu), kas, iespējams, gūs peļņu, ja cena samazināsies.

Noslēgumā jāsaka, ka, lai gan maržinālā tirdzniecība un nākotnes līgumu tirdzniecība piedāvā iespējas palielināt peļņu, izmantojot sviras, tās arī rada ievērojamus riskus. Lai efektīvi pārvietotos šajos riskantos ūdeņos, ir ļoti svarīgas rūpīgas riska pārvaldības stratēģijas.

Nākamajā sadaļā mēs iedziļināsimies regulējošo scenāriju labirintā, kas regulē aizņemto kriptovalūtu tirdzniecības pasauli. Mēs izpētīsim, kā dažādas jurisdikcijas risina šo sarežģīto problēmu, spēkā esošos likumus un tirgotājiem noteiktos ierobežojumus.

Normatīvais labirints

Tāpat kā kuģim ir nepieciešama bāka, lai kuģotu pa nodevīgajām jūrām, arī piesaistītās kriptovalūtu tirdzniecības pasaulei ir vajadzīgas reglamentējošas vadlīnijas, lai nodrošinātu godīgu praksi un aizsargātu investorus.

Tomēr kriptovalūtu regulēšanas ainava ir tikpat daudzveidīga un sarežģīta kā pašas kriptovalūtas, kas ievērojami atšķiras dažādās jurisdikcijās.

Valstīs ar laissez-faire pieeju, piemēram, Šveicē vai Maltā, kriptogrāfijas uzņēmumi plaukst, pateicoties to labvēlīgajai un elastīgajai normatīvajai videi. Turpretī tādas valstis kā Ķīna ir noteikušas stingrus noteikumus, dažkārt pat tiešus aizliegumus, ar kriptogrāfiju saistītām darbībām.

Maržas kriptovalūtu tirdzniecība ASV un Kanādā

ASV regulējošā aina kriptovalūtu tirdzniecībai, izmantojot piesaistīto naudu, ir federālo un štatu likumu sajaukums. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) uzskata bitkoīnu un citas kriptovalūtas preces un regulē nākotnes līgumus savā jurisdikcijā.

Tomēr tūlītējo tirgu un maržas tirdzniecības scenārijs kļūst neskaidrāks. Finanšu noziegumu apkarošanas tīkls (FinCEN) un Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) var pieprasīt jurisdikciju atkarībā no konkrētajiem apstākļiem.

Lai to papildinātu, katrs ASV štats var arī noteikt savus noteikumus, kas noved pie noteikumu un vadlīniju savārstījuma, kas kriptovalūtu uzņēmumiem un tirgotājiem ir jāorientējas.

Tikmēr 2022. gada decembrī Kanādas vērtspapīru administratori (CSA) aizliedza maržinālo tirdzniecību FTX sabrukuma laikā. 

Maržinālā tirdzniecība Eiropas Savienībā 

Turpretim Eiropas Savienība (ES) piedāvā saskaņotāku pieeju. Saskaņā ar Finanšu instrumentu tirgu direktīvu (MiFID) kriptogrāfijas aktīvi var būt valsts iestāžu jurisdikcijā, ja tie tiek kvalificēti kā “finanšu instrumenti”.

Turklāt Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestāde (EVTI) ir ierosinājusi pielāgotu režīmu kriptoaktīviem, kas, ja to pieņemtu, radītu vienotu noteikumu kopumu visā ES. Tomēr līdz 2023. gadam tas joprojām ir nepabeigts darbs.

ES nostāja 2018. gadā bija daudz bargāka, jo tā vēlējās ieviest tiešu sviras tirdzniecības aizliegumu, atsaucoties uz ieguldījumu riskiem.

Āzijas spektrs

Āzijā regulējuma ainava ir ļoti atšķirīga. Piemēram, Japānā Finanšu pakalpojumu aģentūras (FSA) ietvaros ir labi definēts regulējums. 

Turpretim Indijas regulējošā pieeja kriptovalūtām ir bijusi svārstīga, un Augstākā tiesa ir atcēlusi sākotnējo aizliegumu un ierosināja jaunus noteikumus.

No otras puses, Ķīna ir ieņēmusi stingru līniju, aizliedzot kriptovalūtu apmaiņu un sākotnējos monētu piedāvājumus (ICO). Tomēr, neskatoties uz šiem ierobežojumiem, valsts ir blokķēdes tehnoloģiju attīstības priekšgalā un 2022. gadā ir uzsākusi savas digitālās valūtas izmēģinājuma versiju.

Ir skaidrs, ka regulējošā ainava piesaistīto kriptovalūtu tirdzniecībai ir sarežģīta un pastāvīgi attīstās. Kā tirgotājam ir ļoti svarīgi būt informētam par jaunākajiem noteikumiem savā jurisdikcijā un nodrošināt, lai jūsu tirdzniecības darbības atbilstu prasībām.

Nākamajā sadaļā mēs iedziļināsimies piesaistītās tirdzniecības stratēģiskajā jomā. Mēs apspriedīsim dažādas stratēģijas, kā arī aprēķinus, lai palīdzētu jums maksimāli izmantot jūsu piesaistītās tirdzniecības centienus.

Kā tirgot kriptovalūtu ar kredītplecu: lietas, kas jāņem vērā

Sviras tirdzniecība kriptovalūtu pasaulē nav paredzēta vājprātīgajiem. Tas ir līdzīgs staigāšanai pa virvi, kur viena nepareiza kustība var radīt ievērojamus zaudējumus. Tomēr ar rūpīgu plānošanu un stratēģiskām darbībām jūs varat mazināt dažus ar kredītplecu saistītos riskus. Šeit ir dažas stratēģijas, kas jāņem vērā:

Pozīcijas lielums

Pirmais kredītsviras tirdzniecības noteikums nekad nav riskēt vairāk, nekā varat atļauties zaudēt. Pozīcijas lieluma noteikšana ietver jūsu kopējā kapitāla summas noteikšanu, ar kuru esat gatavs riskēt katrā darījumā. 

Piemēram, ja jūsu kopējais kapitāls ir USD 10,000 2 un jūs esat gatavs riskēt ar 200% no sava kapitāla katrā darījumā, jūsu pozīcijas lielums būtu USD XNUMX. Šī stratēģija palīdz saglabāt jūsu kapitālu un nodrošina, ka jūs dzīvojat, lai tirgotu vēl vienu dienu, pat ja tirdzniecība ir pret jums.

Stop-loss un take-profit orderi

Stop-loss un take-profit orderi ir jūsu glābšanas riņķis tirdzniecībā ar kredītsviru. Stop-loss orderis ir iepriekš noteikts cenas līmenis, pie kura jūs slēgsit savu pozīciju, lai novērstu turpmākus zaudējumus, ja tirgus virzīsies pret jums. 

No otras puses, peļņas gūšanas rīkojums ir iepriekš noteikts cenu līmenis, kurā jūs slēgsit savu pozīciju, lai nodrošinātu peļņu, kad tirgus virzīsies jums par labu.

Riska un atdeves attiecība

Riska un atdeves attiecība mēra iespējamo risku un iespējamo atlīdzību tirdzniecībā. Piemēram, ja jūsu stop-loss orderis ir iestatīts par 10 ASV dolāriem zem jūsu sākuma cenas un jūsu peļņas gūšanas uzdevums ir iestatīts par 30 ASV dolāru virs ieejas cenas, jūsu riska un atdeves attiecība ir 1:3. Tas nozīmē, ka par katru dolāru, ar kuru riskējat, jūs cenšaties gūt trīs dolāru peļņu.

dažādošana

Diversifikācija ietver jūsu ieguldījumu sadali dažādos aktīvos, lai samazinātu risku. Sviras tirdzniecībā tas varētu nozīmēt pozīciju atvēršanu dažādās kriptovalūtās vai dažādu sviras koeficientu izmantošanu dažādiem darījumiem.

Apskatīsim praktisku piemēru: Pieņemsim, ka jūsu kapitāls ir 1,000 USD un nolemjat tirgot bitkoīnu, izmantojot aizņemto līdzekļu attiecību 10:1. Tas nozīmē, ka jūs tirgojaties ar 10,000 XNUMX USD vērtu BTC.

Jūs iestatāt stop-loss orderi par 5% zem sākuma cenas un peļņas gūšanas rīkojumu par 15% virs ieejas cenas. Tas dod jums riska un atdeves attiecību 1:3.

Ja tirgus virzās jums par labu un sasniedz jūsu peļņas gūšanas rīkojumu, jūsu peļņa būtu 15% no USD 10,000 1,500, kas ir USD 1,000. Atņemot jūsu sākotnējo kapitālu 500 ASV dolāru apmērā, jūs esat guvis tīro peļņu 50 ASV dolāru apmērā — XNUMX% atdeve no jūsu kapitāla!

Tomēr, ja tirgus virzās pret jums un sasniedz jūsu stop-loss rīkojumu, jūsu zaudējumi būtu 5% no USD 10,000 500, kas ir USD 50. Tas ir XNUMX% jūsu kapitāla zaudējums, kas parāda sviras divpusējo raksturu.

Nākamajā sadaļā mēs apskatīsim, kā piesaistītā tirdzniecība ietekmē plašāku kriptovalūtu tirgu. Mēs izpētīsim tā ietekmi uz cenu darbību, pieprasījumu un piedāvājumu, kā arī nepastāvību.

Sviras ietekme uz kriptovalūtu tirgu

Cenu rīcība

Sviras tirdzniecība var būtiski ietekmēt kriptovalūtu cenu darbību. Ja piesaistīto tirgotāji izdara lielus pirkšanas pasūtījumus, viņi var paaugstināt cenu, izraisot strauju cenu darbību. Un otrādi, lieli pārdošanas rīkojumi no tirgotājiem, kuriem ir piesaistīti līdzekļi, var izraisīt lācīgu cenu darbību.

Šo cenu darbību var vēl vairāk pastiprināt “likvidācijas notikumi”. Sviras tirdzniecībā, ja tirgus virzās pret tirgotāju tā, ka viņš vairs nevar izpildīt savas maržas prasības, viņu pozīcija tiek automātiski slēgta vai “likvidēta”. Tas var izraisīt likvidāciju kaskādi, ja cenas sasniedz noteiktu līmeni, izraisot straujas cenu izmaiņas.

Piemēram, pieņemsim, ka liels skaits tirgotāju ir izmantojuši lielu kredītplecu, lai liktu, ka bitcoin cena pieaugs. Ja cena sāk kristies, daži tirgotāji sasniegs savu likvidācijas cenu, līdz brīdim, kad viņi vairs nevar segt savu peļņu. 

Pēc tam šīs likvidācijas rada lielāku pārdošanas spiedienu, kas var izraisīt turpmāku cenu kritumu un vairāk likvidāciju — domino efektu, kas pazīstams kā “ilgā izspiešana”. Var notikt otrādi, ja daudzi tirgotāji liek likmes uz cenu kritumu un cenu kāpumu, izraisot “īsu spiedienu”.

Nepastāvība

Sviras var arī palielināt tirgus nepastāvību. Augsts piesaistīto līdzekļu līmenis var izraisīt lielākas cenu svārstības, jo tirgotāji ar aizņemtām pozīcijām var dramatiskāk reaģēt uz tirgus jaunumiem vai notikumiem.

Piemēram, pieņemsim, ka ir ziņas par regulējuma izmaiņām, kas varētu ietekmēt kriptovalūtu tirgu. Tirgotāji ar aizņemtām pozīcijām, apzinoties iespējamos zaudējumus, ko viņi varētu saskarties, ja tirgus virzīsies pret viņiem, var ātri slēgt savas pozīcijas, izraisot tirdzniecības aktivitātes pieaugumu un palielinātu nepastāvību.

Likviditātes

Tirdzniecība, izmantojot piesaistītos līdzekļus, var ietekmēt tirgus likviditāti. Likviditāte attiecas uz vieglumu, ar kādu aktīvu var nopirkt vai pārdot tirgū, neietekmējot tā cenu. Kad tirgotāji izmanto kredītplecu, lai atvērtu lielākas pozīcijas, viņi palielina pieprasījumu pēc kriptovalūtas, potenciāli uzlabojot likviditāti. 

Tomēr mazākos, mazāk likvīdos tirgos lielas aizņemtās pozīcijas varētu mainīt tirgus cenu, radot tā saukto “slīdēšanu”, kur tirgotāji nevar iegūt vēlamo cenu par saviem darījumiem.

Tirgus noskaņojums

Visbeidzot, piesaistīto līdzekļu līmenis tirgū var ietekmēt tirgus noskaņojumu. Augstu piesaistīto līdzekļu līmeni var uzskatīt par pārliecības zīmi, kas liecina, ka daudzi tirgotāji sagaida, ka cenas pieaugs. Tomēr to var interpretēt arī kā pārmērīgas uzticēšanās vai spekulācijas pazīmi, kas varētu liecināt par pārkarsētu tirgu.

Un otrādi, zems piesaistīto līdzekļu līmenis var liecināt par piesardzību vai lāču noskaņojumu tirgotāju vidū, taču to var uzskatīt arī par pozitīvu zīmi, kas liecina par ilgtspējīgāku, mazāk spekulatīvu tirgu.

Pārejot uz pēdējo daļu, mēs pārskatīsim dažas vadošās platformas, kas piedāvā piesaistīto tirdzniecību kriptovalūtu tirgū.

Labākās platformas piesaistīto kriptovalūtu tirdzniecībai

Izvēloties labāko platformu sviras tirdzniecībai, var būtiski mainīt jūsu kriptovalūtu tirdzniecības pieredzi. Šeit ir salīdzinājums ar dažām populārākajām platformām kriptovalūtas sviras tirdzniecības vidē.

Kā tirgotājam ir svarīgi ņemt vērā faktorus, kas nav tikai neapstrādāti skaitļi. Tie ietver platformas lietotāja saskarni, klientu apkalpošanu, drošības pasākumus un daudz ko citu. Vienmēr veiciet pienācīgu rūpību, pirms izlemjat par jums piemērotāko platformu.

Un tas noslēdz mūsu izpēti par piesaistīto tirdzniecību kriptovalūtu pasaulē. Mēs esam apskatījuši, kas ir sviras efekts, kā tas darbojas, ar to saistītās stratēģijas, riski, tā ietekme uz tirgu un platformas, kas to nodrošina. 

Mēs ceram, ka tas dos jums stabilu pamatu un rosinās turpmāku izpēti jūsu kriptovalūtu ceļojumā. Kā vienmēr, atcerieties, ka, lai gan kriptovalūtu tirgus piedāvā ievērojamas iespējas, tam ir arī atbilstoša riska daļa. Tirgojieties gudri un laimīgu ieguldījumu!

Sekojiet mums pakalpojumā Google ziņas