SVB slēgts, Pauelam ir jāizlemj starp jaunu finanšu krīzi vai inflācijas mērķa paaugstināšanu

TLDR

• Gaidāmajā Federālās atklātā tirgus komitejas (FOMC) sanāksmē, kas notiks 22. martā, likmju paaugstināšana par 25 bāzes punktiem ir vēlamā iespēja.
• Termināļa barošanas līdzekļu likme 5.50% ar 25 bāzes punktu samazinājumu gada beigās
• Bezdarba līmenis pieauga līdz 3.6% no 3.4%
• GBTC atlaide samazinās pēc SEC uzklausīšanas, kas ir par 7% pēdējo piecu dienu laikā
• Otrs lielākais Bitcoin likvidācija šogad, kuras rezultātā Bitcoin samazinājās zem 20,000 XNUMX USD

US

SVB Bank Run

SVB Financial Corp (SIVB) akciju cena samazinājās par 60% 9. martā, savukārt 40. martā akciju cena kritās vēl par 10%. Depozīta gājiens izraisīja aktīvu piespiedu pārdošanu pēc nodokļu zaudējumiem 1.8 miljardu ASV dolāru apmērā. Banka vēlas iegūt vairāk nekā USD 2.25 miljardus, kam bija negatīva ietekme uz banku sektoru, jo četrām lielākajām bankām tika izņemti 4 miljardi USD no tirgus ierobežojuma.

Šī infekcija izplatījās uz daudzām citām bankām, tostarp First Republic un Signature Bank, kas bija viss Apturēta biržā.

SVIB tika slēgts Kalifornijas regulatori; šī bija lielākā bankas bankrota kopš Lielās lejupslīdes. Tā bija arī 18. lielākā banka ASV pēc kopējiem aktīviem.

Rezultātā 2 gadu kases ienesīgums no vakardienas augstākā līmeņa samazinājās par 45 bāzes punktiem, kas ir lielākais kritums kopš 2008. gada.

Bezdarba līmenis

Bezdarba līmenis bija nedaudz augstāks - 3.6% nekā prognozētie 3.4%, savukārt ASV ekonomika radīja +311,000 205,000 darbavietu, bet tika prognozēts +XNUMX XNUMX.

Fed fondu likme

Iepriekšminētā rezultātā, papildus tam, ka Pauels liecināja gan Senātam, gan Pārstāvju palātai, tirgos gaidāmās FOMC sanāksmes laikā bija vērojams kritums starp 25 un 50 bps, un galīgais kurss turpināja mainīties. Nedēļas beigās tirgus nosaka likmju kāpumu par 25 bps ar galīgo likmi 5.50% un pēc tam gada beigās samazinājumu par 25 bps.

Visu acis pievēršas patēriņa cenu indeksa (PCI) izdrukai, kas draud otrdien.

UK

Neizlēmīgs BOE

Anglijas Banka (BoE) turpina mainīties starp pārmērīgu stingrību un inflācijas nemieriem. Lai parādītu BoE sašķeltību, BoE politikas veidotāja Katrīna Manna runāja par valūtas krišanās draudiem, kas radīs inflācijas importa risku. Savukārt Svati Dhingra, cits BoE politikas veidotājs, brīdināja par “pārspīlēšanas” problēmām un uzskatīja, ka labāka stratēģija būtu stabila aizturēšanas politika.

Rezultātā mārciņas vērtība pret dolāru sasniedza šī gada zemāko līmeni 1.18, bet piektdienas slēgšanas beigās pieauga līdz 1.20.

Ķīna

Pagājušās nedēļas nogales paziņojums par Ķīnas mērķi sasniegt 5% izaugsmes mērķi bija neapmierinošs. Daudzi analītiķi gaidīja kaut ko tuvāk 6%, jo 5% bija zemākā prognoze vairāk nekā ceturtdaļgadsimta laikā.

Ķīna, tāpat kā Japāna, arī ir bijusi stimulu atbalstītāja, taču tas ir paredzēts, lai saglabātu nekustamā īpašuma tirgu neskartu. Vietējās pašvaldības un attīstītāji saskaras ar pārmērīgu parādu slogu, kamēr īpašumu novērtējums samazinās.

The Wall Street Journal ziņoja, ka trešdaļai lielāko pilsētu ir grūti pārvaldīt milzīgus procentu maksājumus, kamēr nenomaksātie parādi pārsniedz 120% no pagājušā gada ienākumiem.

Japāna

Piektdien bija gubernatora Kuroda pēdējā sanāksme; Japānas Banka (BOJ) nemainīja politiku, uzdodot jaunajam prezidentam Uedam neticami sarežģītu uzdevumu saistībā ar ilgstošo stimulēšanas politiku. Mainīts gubernators, bet politika palika tāda pati,

Japānas ceturtā ceturkšņa IKP liecināja, ka ekonomika ir stagnējusi, novēršot jebkādu tūlītēju spiedienu no BOJ veikt jebkādas izmaiņas politikā.