Tehnoloģiju investori tikko izdzīvoja, iespējams, vētrainākā peļņas daļa, kādu mēs jebkad esam redzējuši.
Tagad, kad mums ir bijušas dažas minūtes atvilkt elpu, šeit ir dažas domas par tehnoloģiju trako nedēļu:
Amazon dažādošanas stratēģija atmaksājas: Šis bija ceturksnis, kurā Amazon skaidri pierādīja, ka tas ir daudz vairāk nekā e-pasts. Tā Amazon Web Services mākoņdatošanas bizness deg — tas, iespējams, ir vērtīgāks (un daudz mazāk ciklisks) bizness nekā uzņēmuma mantotā e-komercijas daļa. Tā nav nejaušība, ka dibinātājs Džefs Bezoss izvēlējās Endiju Džeisiju, kurš uzbūvēja un vadīja AWS, par viņa pēcteci izpilddirektora amatā.
Bet ceturksnī ir kas vairāk. Amazon reklāmas bizness pēdējā periodā radīja 10 miljardu dolāru pārdošanas apjomu, kas ir dubultojies nedaudz vairāk nekā gada laikā. Tagad tas rada vairāk reklāmu dolāru nekā Google YouTube. Cilvēki ierodas Amazon veikalā ar nolūku — neatkarīgi no tā, ko meklējat, jūs redzēsit sponsorētu sarakstu, ti, reklāmu. Es meklēju “skavu lielgabals”, lai pierādītu lietas būtību, un rezultāti ietvēra vairāk nekā duci sponsorētu sarakstu.
Tikmēr Amazon trešo pušu pakalpojumu biznesam tagad ir vairāk nekā 120 miljardu ASV dolāru gada darbības rādītājs. Pateicoties tā noliktavas un piegādes pakalpojumiem, bizness ir kļuvis par neaizstājamu kanālu visu veidu pārdevējiem.
Amazon ir izveidojis vienu no efektīvākajiem loģistikas tīkliem uz Zemes — daži analītiķi lēš, ka Amazon šogad piegādās vairāk paku nekā 200 miljardu dolāru tirgus vērtība.
United Parcel Service (UPS). Pat pēc piektdienas 14% rallija Amazon akcijas joprojām ir samazinājušās gadu līdz šim, sekojot tikai minimālam pieaugumam 2021. gadā. Akcijas izskatās kā darījums.
Jūs nevarat pārvērtēt mākoņdatošanas nozīmi: Viena no svarīgākajām tēmām pēdējo divu nedēļu laikā ir tāda, ka Amazon, Microsoft un Alphabet mākoņdatošanas bizness turpina uzlaboties. Visi trīs uzrādīja labākus rezultātus, nekā gaidīts. Microsoft ziņoja par 46% pieaugumu savam Azure biznesam decembra ceturksnī un prognozēja vēl straujāku izaugsmi marta ceturksnī. Google Cloud ieņēmumi otrajā ceturksnī pieauga par 45%. Un AWS palīdzēja kompensēt maigumu Amazon galvenajā e-komercijas biznesā, ieņēmumu pieaugumam uzlabojoties līdz 40% no 39%, palielinoties ceturtajā ceturksnī pēc kārtas. Šo trīs gigantu mākoņdatošanas grupas ir labākie uzņēmumu skaitļošanas uzņēmumi tirgū.
Likmes paaugstināšana: Amazon pagājušajā nedēļā paaugstināja Amazon Prime mēneša likmi par 15% ikmēneša maksātājiem līdz 15.99 USD; gada abonements palielināsies par 17% līdz 139 USD. Uzņēmums pēdējo reizi palielināja Prime abonēšanas likmi 2018. gadā, un pieaug darbaspēka un piegādes izmaksas, tāpēc cenu pieaugums šķiet racionāls.
Pārcelšanās notiek tikai dažas nedēļas pēc tam
Netflix (NFLX) ieviesa cenu paaugstināšanu saviem abonentiem ASV un Kanādā. Būs interesanti redzēt patērētāju reakciju, bet man ir aizdomas, ka elastība ir augsta — pakalpojumi ir vērtīgi, un nav viegli aizstāt.
Cenu kāpumi norāda, cik pārliecināti Amazon un Netflix ir par saviem abonementiem. Šeit ir neliela perspektīva:
New York Times (NYT), kas pēdējās nedēļās paziņoja par darījumiem, lai iegādātos sporta ziņu vietni Athletic un populāro vārdu spēli Wordle, ir izvirzījis mērķi līdz 15. gadam sasniegt 2027 miljonus kopējo abonentu. Gan Amazon, gan Netflix katrā ir vairāk nekā 200 miljoni abonentu.
Tērējiet saprātīgi: Alphabet pagājušajā nedēļā paziņoja par akciju sadalījumu 20 pret 1, kas pazeminās akciju cenu līdz aptuveni 150 USD diapazonam. Bet tas, ko viņi nedara, ir faktisko dividenžu maksāšana. Viņiem vajadzētu. Uzņēmumam ir 140 miljardi dolāru skaidrā naudā un ekvivalentos; pēdējā ceturksnī tas radīja 18.6 miljardu dolāru brīvu naudas plūsmu.
Meta tikko uzsvēra riskus, izvēloties atpirkšanu, nevis dividendes. Facebook mātesuzņēmums pēdējo divu ceturkšņu laikā atpirka 33 miljardus dolāru. Ņemot vērā Meta izpārdošanu pagājušajā nedēļā, šī nauda būtībā tika aizdedzināta. Ja uzņēmums tā vietā būtu paziņojis par īpašu dividendi, tas īpašniekiem būtu varējis izmaksāt gandrīz 14 USD par akciju.
Sacensības nav beigušās: Pamatproblēmas, kas vairākus mēnešus ir vajājušas tehnoloģiju krājumus, joprojām ir spēkā. Procentu likmes turpinās pieaugt. Čipsi paliek deficīts. Inflācija ir nepatīkami augsta. Tirgus apetīte pēc spekulatīviem nosaukumiem ir zema. Ir iemesls, kāpēc līdz šim labākie tehnoloģiju akcijas šogad ir lētas, piemēram, veco laiku nosaukumi
VMware (VMW), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Dell Technologies (DELL) un
IBM (IBM).
Pēdējo divu nedēļu laikā esam uzzinājuši, ka vairāk nekā jebkad agrāk tirgum patīk konsekvence. Tas ir tas, kas padarīja Meta ieņēmumus un perspektīvas pagājušajā nedēļā tik satraucošus: Facebook vairs nav uzticams izpildītājs, ko investori ir ieraduši gaidīt. Bet pārējā Big Tech joprojām atbilst rēķinam. Apple un Microsoft pastāvīgi pārspēj cerības ar produktiem, ko klienti vēlas. To pašu var teikt par Google un Amazon. Big Tech atkal kļuva par sezonas uzvarētāju.
Rakstīt Ēriks J. Savics plkst [e-pasts aizsargāts]
