Alameda-FTX krīze sākās gadus pirms bankrota: WSJ ziņojums

2022. gada kriptovalūtu ziema kļuva aukstāka un tumšāka novembrī, kad sabruka viena no lielākajām un ievērojamākajām kriptovalūtu biržām FTX. Uzņēmums, kas 2022. gada maijā Terra izraisītās avārijas laikā bija glābis vairākas kriptovalūtas kompānijas, beidzot iesniedza bankrota pieteikumu.

Kamēr FTX dibinātājs Sems Bankmans-Frīds (SBF) un citi vadītāji pašlaik saskaras ar vairākiem tiesas prāvas Par krāpšanu ir parādījušies jauni ziņojumi, kuros apgalvots, ka ar FTX saistīta kriptovalūtu tirdzniecības firma Alameda Research jau no paša sākuma bija staigājošs sarkanais karogs.

Grimstošs kuģis no sākuma

Saskaņā ar jaunāko Wall Street Journal ziņot, kurā bija minēti vairāki avoti, kas ir pazīstami ar šo lietu, tostarp bijušie darbinieki, Alamedas sabrukums bija gaidāms ilgi, pat pirms FTX parādījās attēlā.

Ziņojumā tika atzīmēts, ka Alameda pirmā lielā tirdzniecība bija arbitrāžas spēle Japānā, kur Bitcoin tika pārdots par augstākām cenām nekā citos reģionos. Alameda izmantoja šo iespēju gūt peļņu no 10 līdz 30 miljoniem USD īsi pirms cenu atšķirības likvidēšanas 2018. gada sākumā.

No arbitrāžas līdz bankrotam

Kā norāda WSJ, neskatoties uz apgalvojumiem, ka ir guvusi milzīgu peļņu no savām tirdzniecības darbībām, Alameda cieta lielus zaudējumus no sava kriptovalūtu tirdzniecības algoritma, jo uzminēja nepareizu cenu kustību. Līdz 2018. gada vidum uzņēmums bija zaudējis vairāk nekā divas trešdaļas no saviem aktīviem, daļēji lielā XRP cenu krituma dēļ.

Tomēr SBF piesaistīja līdzekļus no vairākiem aizdevējiem un investoriem, lai glābtu bankrotējušo uzņēmumu, solot gada peļņu līdz pat 20%. 2019. gada aprīlī bijušais izpilddirektors atklāja kriptovalūtu biržu FTX, kas tika tirgota kā drošs patvērums institucionālajiem investoriem, kuri vēlas saskarties ar kriptovalūtām. Pēc tam Bankman-Fried izmantoja Alameda, lai veicinātu biržas izaugsmi, jo tirdzniecības uzņēmums kļuva par FTX galveno tirgus veidotāju.

Neskatoties uz apgalvojumiem, ka FTX un Alameda darbojās neatkarīgi, nesenās tiesas prāvas atklāja, ka abas firmas jau no paša sākuma strādāja kopā.

FTX izmantoja Alameda, lai piesaistītu klientus

Par to runājot, Džefs Dormens, Arca galvenais investīciju speciālists, sacīja: "Iespējamie interešu konflikti un iegultie riski ir lieli, ja digitālo aktīvu birža darbojas arī kā lielākais tirgus veidotājs."

Saskaņā ar cilvēkiem, kuri ir pazīstami ar uzņēmuma stratēģiju, Alameda laiku pa laikam ieņēma tirdzniecības zaudētāju pusi, lai piesaistītu klientus FTX. Nesenās tiesas prāvas atklāja, ka Bankmans-Frīds lika savam līdzdibinātājam izveidot koda daļu, kas ļautu Alameda saglabāt negatīvu FTX bilanci neatkarīgi no tā, cik lielu nodrošinājumu tā ievietoja biržā.

SBF arī nodrošināta ka Alameda nodrošinājums par FTX netiks automātiski pārdots, ja tā vērtība nokristos zem noteikta līmeņa. Tādējādi šī vienošanās deva Alameda kredītlīniju no FTX, ļaujot tirdzniecības uzņēmumam aizņemties desmitiem miljardu klientu līdzekļu, lai īstenotu savas sliktas azartspēles.