Šis fonds ir jūsu labākais tehniskais pirkums 2023. gadā (ienesīgums 12.1%)

Mēs esam redzējuši lielu atlēcienu (un 12%+ dividendes!) vienā noteiktā veidā slēgtais fonds (EISI) šogad — un visi no maniem pirkšanas rādītājiem liecina, ka šī ienesīgā spēle joprojām ir sākuma stadijā.

Konkrēti, es runāju par orientēts uz tehnoloģijām CEF — ko mēs iegūstam jauku otro iespēju iegādāties, pateicoties pagājušās nedēļas ieņēmumu dvēselēm no tādiem kā Apple (AAPL) un Alfabēts (GOOGL).

Tehnoloģiju CEF pirkšana ir kā tāda ETF iegāde, kas koncentrējas uz tehnoloģijām, taču ar divām galvenajām atšķirībām:

• Lielas dividendes: CEF, ko mēs šodien analizēsim, ienes 12.1% — un tas arī maksā dividendes katru mēnesi. Jūs un es zinām, ka abas šīs lietas ir nedzirdētas "parasto" akciju un fondu pasaulē.
• Lielas atlaides: Šim fondam ir 12.2% atlaide no neto aktīvu vērtības (NAV) — CEF runā par to, ka mēs maksāsim tikai 88 centus par katru tā aktīvu dolāru!

Fondu sauc par BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Pēc brīža nonāksim pie “II” daļas. Taču vispirms ir vērts apstāties, lai apsvērtu, ka šis fonds ir pieaudzis par vairāk nekā 20%, tikai vienu mēnesi 2023. gadā.

Pēc tam ir dividenžu izmaksa, kas ir vairāk nekā 100 USD mēnesī par katriem ieguldītajiem 10,000 XNUMX USD.

Arī BSTZ mums ir lielāks potenciāls. Jo atšķirībā no ETF šim fondam ir divi veidi, kā nodrošināt cenu pieaugumu: palielinot tā portfeļa vērtību, kas joprojām ir nepietiekami novērtēts pagājušā gada pārdošanas dēļ, un 12% atlaidi NAV. Tā kā šī atlaide sašaurinās (un kļūst par piemaksu; iespējams, manuprāt), tā paaugstinās cenu.

Bet vai 12.1% dividendes ir ilgtspējīgas?

Vienmēr ir laba ideja apšaubīt tik augstu ražu, tāpēc turpināsim un atdalīsim elementus, kas to atbalsta.

BSTZ ir salīdzinoši jauns fonds, kas tika dibināts 2019. gada jūnijā, tāpēc mums nav daudz ko turpināt saistībā ar tā vēsturi, taču ir kopš dibināšanas trīs reizes palielināja dividendes (vienu reizi 2020. gadā un divas reizes 2021. gadā, kā arī jauku īpašu dividendi tajā pašā gadā). Tas ir lielisks sākums. Un ir arī citas pazīmes, ka mēs varam uzticēties BSTZ dividendēm.

Lai gan fondam nav ilgas pieredzes, tā vecākajam brālim un māsai BlackRock zinātnes un tehnoloģiju trests (BST), ir palielinājis izmaksas gandrīz desmit gadus, vienlaikus piedāvājot arī nepāra īpašās dividendes.

Tas ir mūsu pirmais pavediens, ka BSTZ izmaksa ir ilgtspējīga: abus fondus pārvalda viena grupa, un BST atbildīgo izmaksu pieauguma vēsturei vajadzētu norādīt, ka BSTZ turpmākās izmaksas, visticamāk, palielināsies, nevis samazināsies. Un mūsu otrais pavediens ir vēl pārliecinošāks.

Tā kā BST portfelis ir gandrīz trīskāršojies mazāk nekā desmit gadu laikā - pat pēc 2022. gada lielais tehnoloģiju pārdošanas apjoms — fonds ir uzkrājis pietiekami daudz peļņas, lai nodrošinātu izmaksas daudzus turpmākos gadus.

Tas nav pārsteidzoši, ņemot vērā tā portfeli. Neskatoties uz tehnoloģiju grūtībām pagājušajā gadā, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), un Vīzas (V) ilgtermiņā ir bijuši ievērojami labāki. Tās ir arī BST augstākās pozīcijas, un šīs, papildus fonda ieguldījumiem tehnoloģiju pasaulē, lika līnijai augstāk esošajā diagrammā gadiem ilgi kāpināt uz augšu un pa labi.

Lai gan tas ne vienmēr nozīmē, ka BSTZ var darīt to pašu, šī ir vēl viena iepriecinoša zīme.

Īsa rokasgrāmata par ilgtspējīgām CEF dividendēm

Ir vēl viena stratēģija, kuru varat izmantot, lai noskaidrotu, vai CEF izmaksas, visticamāk, paliks tur, kur tās ir, vai palielināsies, vai arī pastāv dividenžu samazināšanas risks.

Galvenais ir atskatīties uz fonda ilgtermiņa kopējo NAV atdevi (vai tā pamatā esošā portfeļa atdevi, ieskaitot dividendes) un salīdzināt to ar fonda izmaksu. Šis aprēķins ir labs pirmais solis, lai noteiktu, vai CEF var saglabāt savu pašreizējo izmaksu līmeni.

Kopš darbības sākuma un pēc lielākā tehnoloģiju akciju krituma kopš Lielās lejupslīdes BSTZ 8.7% vidējā gada kopējā NAV atdeve liecina par ilgtspējīgu 8.7% NAV ienesīgumu.

Vēl neskaniet trauksmes zvanus! Tā kā BSTZ 12.1% ienesīguma pamatā ir tā (diskontētā) tirgus cena. Un fonda 12% atlaide nozīmē, ka, pamatojoties uz NAV uz vienu akciju, BSTZ ienesīgums no NAV (vai tas, kas vadībai ir jāpanāk tirgū, lai sniegtu mums savu 12.1% ienesīgumu no tirgus cenas) ir tikai 10.6%, kas ir vieglāk. iegūt nekā 12.1%.

Tagad pieņemsim, ka 2022. gada lāču tirgus bija novirze — ļoti reāls pieņēmums, jo tehnoloģija turpina virzīt katru mūsu dzīves aspektu un turpinās to darīt arī turpmākajās desmitgadēs. Tas padara BSTZ 12.1% ienesīgumu ārkārtīgi stabilu: pirms 2022. gada tā gada ienesīgums bija 38.9% vai vairāk nekā trīskāršs tā pašreizējā raža.

Maikls Fosters ir vadošais pētījumu analītiķis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, noklikšķiniet šeit, lai skatītu mūsu jaunāko ziņojumu “Neiznīcināmi ienākumi: 5 izdevīgi līdzekļi ar stabilām 10.2% dividendēm."

Informācijas atklāšana: nav