Kopēja stratēģija, ko daudzi investori izmanto aptuveni katrā ceturksnī 13F ziņošana periods ir "sekot viedajai naudai". Šī stratēģija darbojas lielāko daļu laika, taču šogad investori, kuri to ir izdarījuši, ir vērojuši, ka viņu portfeļi strauji un dramatiski sarūk, tāpat kā lielākā daļa riska ieguldījumu fondu nozares.
Tuvplāns izkārtnei ar logotipu uz e-komercijas uzņēmuma Amazon reģionālā galvenā biroja fasādes … [+]
Getty Images
Populārākās riska ieguldījumu fondu akcijas
Savā ceturkšņa izdevumā “Hedge Fund Trend Monitor” Goldman Sachs iepazīstināja ar populārākajām garajām pozīcijām fundamentāli virzītu riska ieguldījumu fondu vidū. Šis grozs ir pārspējis S&P 500 58% ceturkšņu kopš 2001. gada, lai gan uz lielas nepastāvības rēķina.
Tomēr kopš 2021. gada sākuma grozs ir ievērojami zemāks par indeksu, atpaliekot par vairāk nekā 30 procentpunktiem. Tādējādi pašreizējos apstākļos šis saraksts varētu piedāvāt dažas akcijas, no kurām investori varētu vēlēties izvairīties, vismaz tuvākajā laikā, līdz situācija mainīsies.
Goldman “Hedge Fund VIP” grozs nav sektorneitrāls attiecībā pret S&P 500, un tajā ir akcijas tikai no astoņiem no 11 sektoriem. Interesanti, ka starp 50 labākajām riska ieguldījumu fondu pozīcijām nebija neviena patēriņa preču akcijas — neskatoties uz firmas konstatējumu, ka riska ieguldījumu fondi parasti rotē no patēriņa fondi uz patēriņa štāpeļšķiedrām. Pārējās divas trūkstošās nozares ir materiāli un nekustamais īpašums, un informācijas tehnoloģijas ir lielākais svars grozā ar 30%.
Goldmana saraksta analīze
microsoft
Interesanti, Apple
Meta platformas gadā līdz šim bija samazinājies par 65%, savukārt Netflix bija par 49%, bet Amazon samazinājās par 41%. Visas, izņemot divas no 10 labākajām pozīcijām, bija mīnusā ar divciparu skaitli, Visa kritums ir tikai 2%, bet Mastercard zaudēja tikai 4%. PayPal
Lielākā daļa 50 labāko riska ieguldījumu fondu akciju bija mīnusā, un daudzas bija ļoti mīnusā. Tomēr bija daži ievērojami labāki rezultāti, tostarp Chesapeake Energy
Kalnrūpniecības un resursu krājumi
Paturot prātā Goldman 50 populārāko riska ieguldījumu fondu akciju sarakstu, mēs sākam redzēt dažas tendences trešā ceturkšņa 13F pieteikumu partijā. Jo īpaši dažiem no pazīstamākajiem riska ieguldījumu fondu pārvaldniekiem, šķiet, ir savas tēmas.
Piemēram, Džons Polsons veica diezgan daudzus darījumus ar resursiem saistītām akcijām, un Dan Loeb's Third Point arī tirgoja dažus resursu nosaukumus. Viena tēma, ko izmantoja vairāki fondi, bija ogļūdeņraži ar ogļūdeņražu pētnieku EQT
Paulsons saglabāja savas pozīcijas starptautiskajās Tower Hill raktuvēs, Agnico Eagle Mines
Trešais punkts izveidoja jaunas pozīcijas Range Resources
Mediji un sakari
Seth Klarman's Baupost veica ievērojamu skaitu darījumu ar TV un plašsaziņas līdzekļiem saistītās akcijās. Piemēram, fonds ievērojami palielināja savas pozīcijas Warner Bros Discovery, pievienojot 11 miljonus akciju. Baupost arī papildināja savas pozīcijas Grey Television
Viking Global izveidoja jaunu amatu Rogers Communications un atstāja Voltu Disneju
Vorena Bafeta Berkshire Hathaway
Veselības aprūpe un biotehnoloģija
Veselības aprūpe, jo īpaši biotehnoloģijas un apdrošināšana, šoreiz bija arī galvenās tēmas 13F pieteikumos.
Piemēram, Paulsons saglabāja savas pozīcijas Bausch Health Companies un Horizon Therapeutics un pameta Pacira Biosciences. Tikmēr Third Point iegādājās jaunu Relay Therapeutics daļu un nostiprināja savas pozīcijas UnitedHealth Group.
Baupost iegādājās jaunu daļu mājas veselības un patversmes pakalpojumu uzņēmumā Enhabit un saglabāja savas pozīcijas Theravance Biopharma un Encompass Health.
Viking Global izveidoja jaunas pozīcijas Apellis Pharmaceuticals, UnitedHealth un Tenet Healthcare
Glenview Capital saglabāja savu daļu HCA Healthcare, savukārt Jana Partners izveidoja jaunu pozīciju Enhabit.
Patērētāju skavas salīdzinājumā ar izvēles precēm
Bija arī zināma rotācija starp patēriņa pamata precēm un patērētāja izvēles precēm. Piemēram, Paulsons samazināja savas pozīcijas Bally's, bet Baupost samazināja savu daļu iepakošanas uzņēmumā Veritiv.
Third Point izveidoja jaunu pozīciju santehnikas un apkures piegādātājā Ferguson un palielināja savu daļu Colgate. Fonds izstājās no kārbu ražotāja Crown Holdings
Viking Global izveidoja jaunas pozīcijas Valvoline un Clorox
Starboard Value pameta Kohl's, tāpat kā Appaloosa, bet Berkshire Hathaway samazināja savu daļu General Motors
Labākie tehnoloģiju darījumi
Trūkums starp labākajiem riska ieguldījumu fondu akcijām bija īpaši pamanāms tehnoloģiju jomā, par ko liecina plašā ziņoto pozīciju dažādība. Paulsons ieņēma jaunu amatu uzņēmumā Rumble un samazināja savas pozīcijas VMware
Baupost saglabāja savas pozīcijas Meta Platforms un izstājās no Intel
Viking Global nodibināja jaunas pozīcijas ZoomInfo Technologies, PayPal, Sea Ltd., Alibaba un pārdošanas jomā un palielināja savas daļas Western Digital.
Deivids EinhornsGreenlight Capital ieviesa jaunu pozīciju Intel un saglabāja savu pozīciju GoPro.
Glenview Capital izveidoja jaunas pozīcijas Expedia un Alibaba un palielināja savas daļas Amazon un Fiserv
Appaloosa saglabāja savas pozīcijas Alphabet un Uber un izstājās no Micron Technology
Berkshire Hathaway ieņēma jaunu pozīciju Taiwan Semiconductor Mfg. un samazināja savu daļu Activision Blizzard
Stenlija Drukenmillera uzņēmums Duquesne ieņēma jaunas pozīcijas Amazon, Sea Ltd. un Shopify un paaugstināja savas pozīcijas Opendoor Technologies un Workday.
Tiger Global iegādājās jaunas pozīcijas PayPal un Taiwan Semiconductor un palielināja savas pozīcijas Workday, Snowflake un DoorDash, vienlaikus saglabājot savas daļas JD.com, Meta Platforms un Amazon. Fonds izstājās no Carvana.
Džordžs Soross arī izveidoja amatu Taiwan Semiconductor un pievienoja savu amatu Applied Materials
Citi izcilnieki
Citas ievērojamas rezerves bija PG&E, Occidental Petroleum
Appaloosa izgāja no PG&E, savukārt Third Point samazināja pozīciju.
Appaloosa, Paulson un Soros pameta Occidental, bet Berkshire palielināja savu akciju daļu.
Third Point un Duquesne palielināja savas akcijas T-Mobile, savukārt Viking Global un Soross samazināja savas pozīcijas.
Source: https://www.forbes.com/sites/jacobwolinsky/2022/11/30/hedge-fund-13f-wrap-for-q3-top-tech-stocks-resources-and-healthcare-themes/